灵活、免税的新加坡基金投资新架构——可变动资本公司（VCC）

新加坡作为全球公司税率最低的发达国家之一，只有17%，并且无遗产税，非全球征税、属地征税制，只有收入来源于新加坡才需要缴税。除了低税吸引之外，新加坡的资金来源解释也非常简单受到了不少大佬的青睐。

2018年11月，新加坡政府发布《2018年可变动资本公司法案》，推出了一个为投资基金量身定做的全新的法律载体——可变动资本公司（Variable Capital Company）。

新的可变资本公司制度与传统全球基金中心（例如卢森堡、爱尔兰和毛里求斯）成立的公司形式基金相似，允许投资基金发行股份和债务工具。该结构适用于采用封闭式或开放式策略运营的另类和传统投资基金。

随着离岸地（以开曼群岛为首）相继推出《经济实质法案》，合规工作变得越来越昂贵和耗时。同时，由于国际反洗钱工作以及各国税收信息交换制度的加强，客户尽职调查和信息披露要求标准增高，使得保密性这一离岸地的传统优势也不复存在。

2020年1月15日，新加坡金融管理局MAS和会计与企业管制局ACRA，联合发表声明，正式推出VCC框架。推出了新加坡一种最新的创新投资基金。可变资本公司（VCC）是为投资基金量身定制的全新公司结构，可以用做传统基金和另类基金的媒介。

VCC必须由新加坡金融管理局（MAS）授权的基金管理公司管理。

VCC是可变动资本公司（Variable Capital Company）的简称，是除了公司、有限合伙企业和单位信托以外，一种全新的新加坡基金架构。一间可变动资本公司类似于一个自由流动的资金池，投资者将资产注入池中，再交由专业基金经理进行管理，以达到基金投资的目的。

VCC特点：

根据《新加坡所得税法》，VCC可以受益于13R和13X税收激励计划。

处理和批准申请大约需要2-10周如果策略经批准，则其他子基金的投资目标无需事先批准。

多种投资策略可供选择，例如：房地产投资信托基金、私募基金、风险投资、公募基金等，子基金股东信息不对外公开资金可以直接计入基金子基金之间资产隔离。

最早是在2001年澳洲的企业集合投资工具和英国开放式投资公司后续包括卢森堡、开曼、毛里求斯、香港等都有这种类似的VCC，最大的优势可变动资本公司无需公开披露股东登记册，有较强的隐私性。

新加坡向来都是非常难拿身份的一个国家，但是新加坡作为资产管理无疑是一个非常好的选择。这也是为什么这两年越来越多人选择去做新加坡的家族办公室or刚刚兴起的VCC。