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自 2014 年以来,由于海峡时报指数(STI)流动性要求的提高和全球房地产投资信托(REIT)板块相对强劲的表现,共有 5 家新公司和 5 只 REITs 被纳入海指。另有两只股票 — 怡和控股有限公司和怡和策略 — 分别于 2016 年和 2017 年重新被纳入海峡时报指数。
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截至 2020 年 7 月末,这 10 只新纳入股票的 5 年内平均年化总回报率为 8.8%(中位数为 9.9%),10 年内平均年化总回报率变化不大,为 9.3%(中位数同样为 9.9%),其中,丰树商业信托和丰树工业信托的总回报率分别自其上市之日起计算。
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海指储备名单中包括吉宝数据中心房地产信托、星狮物流商产信托、网联宽频信托、吉宝房地产信托和新达产业信托,该名单用于在下一季度审核之前期间内一只或多只海指成分股被除名的情况。网联宽频信托和星狮物流商产信托于近 5 年内上市。
2020 年受行业板块影响的区域性指数
过去 5 年内,以银行和房地产板块为主导的海峡时报指数和富时东盟全股指数的年化总回报率均出现了小幅下跌,分别下跌 1.2% 和 1.4%。
下跌的主要原因是受 2020 年前 7 个月的影响,而自 2015 年末至 2019 年末,海峡时报指数共录得 6.7% 的年化总回报率,区域性富时东盟全股指数录得 4.7% 的年化总回报率。
区域指数下跌主要受由全球行业板块带动。2020 年前 7 个月,全球市值排名前 1/4 的银行股票中位数下跌 21.9%,全球市值排名前 1/4 的房地产股票中位数下跌 12.4%。由于这两个关键板块在标准普尔 500 指数权重中占比不到 10%,因此它们的下跌对该指数的影响较为有限。
银行和房地产板块在海峡时报指数权重中占比超过 50%,在富时东盟全股指数权重中占比近 40%。
过去 5 年内,新纳入海指的房地产股票表现超越全球同行
尽管新加坡银行业拥有悠久的经营和上市历史,但新纳入海峡时报指数的 10 只股票中有一半以上来自房地产板块,包括华业集团和 5 只 REITs — 腾飞房地产信托、凯德商务产业信托、丰树商业信托、丰树物流信托和丰树工业信托。
这 6 只股票过去 5 年内的总回报率均有所上涨,平均年化总回报率为 13.6%,而全球市值排名前 1/4 的房地产股票平均年化总回报率为 2.7%。尽
管华业集团过去 5 年内在这 6 只房地产股票中表现较为落后,但其 2.0% 的年化总回报率仍然超过全球市值排名前 1/4 房地产股票中非 REIT 股票 0.5% 的总回报率中位数。
现有海指成分股中有 1/3 的股票自 2014 年后被纳入
现有的 30 只海指成分股中,有 10 只股票是自 2014 年 6 月后被纳入,其中 3 只股票于 2015 年被纳入,当时海峡时报指数纳入的流动性要求有所提高。新纳入股票包括新翔集团有限公司、华业集团和扬子江船业。
同年,怡和控股有限公司和怡和策略被从该指数中除名,但随着之后交易活动的增加,这两只股票分别于 2016 年和 2017 年重新被纳入该指数。
如上所述,2020 年前 7 个月,全球股市行业板块大多趋于一致。例如,截至 2020 年 7 月的 5 年期间内,新翔集团有限公司的年化总回报率下跌 4%。
这主要是由于 2020 年前 7 个月航空公司股票回报率有所下跌,全球 100 多家航空公司股票总回报率中位数下跌 35.8%。2015 年至 2019 年末,新翔集团有限公司的平均年化总回报率为 11%。
10 只新纳入海指成分股的平均年化总回报率如下表所示。值得注意的是,丰树商业信托和丰树工业信托的 10 年内平均年化总回报率分别自其上市之日起计算。
截至 2020 年 7 月末,这 10 只新纳入股票的 5 年内平均年化总回报率为 8.8%。10 年内平均年化总回报率变化不大,为 9.3%。
过去 5 年内,这 10 只股票中的多数股票收益率表现也较为突出,再次表明投资者对新加坡股息和收入分配的兴趣。新加坡股市保持着亚洲最高的股息收益率,在富时环球高股息收益率指数权重中占比为 0.68%,是其在富时环球指数中 0.34% 比重的两倍。
值得注意的是,富时环球高股息收益率指数不包括来自 ICB 房地产投资信托(REIT)板块的股票。
当前的海指储备名单
海指储备名单用于在下一季度审核之前期间内一只或多只海指成分股被除名的情况,名单中包括的 5 只股票是:吉宝数据中心房地产信托、星狮物流商产信托、网联宽频信托、吉宝房地产信托和新达产业信托。
在星狮物流工业信托与星狮商产信托的合并完成后,星狮物流商产信托的市值为 47 亿新元,并跻身海指储备名单中。