GIC:脱售瑞银股权蒙亏 但瑞银花旗投资回报正面

新加坡政府投资公司(GIC)以超过21亿新元的价格脱售瑞士银行(UBS)2.4%的股权,这笔投资蒙受亏损。

GIC是于2008年投资瑞银,同年也投资花旗集团(Citigroup)。它指出,尽管瑞银这笔投资亏钱,瑞银和花旗集团这两项投资整体仍取得正面的回报。

GIC昨天凌晨宣布,公司持有的瑞银股权从5.1%减至2.7%,不再是瑞银最大股东。根据瑞银的文告,GIC脱售的股份为9300万股。

按照瑞银周一的闭市价16.61瑞士法郎计算,GIC脱售的股票总值15亿4000万瑞士法郎(约21亿6000万新元)。

GIC于2008年2月以110亿瑞郎投资瑞银强制可转换证券,并于2010年转换成2亿3070万股,转换价相当于每股47.7瑞郎。GIC投资瑞银的头两年,获得约20亿瑞郎的票息。根据市场估算,GIC投资瑞银的实现及未实现亏损总额介于35亿至40亿瑞郎。

GIC同年也投资花旗集团,但不久后两家银行传出坏消息,包括亏损、资产减值和裁员等。

GIC文告表示“对瑞银投资蒙受亏损感到失望”,但指出:“花旗集团的投资取得正面回报。按市价计算,瑞银和花旗投资的总回报依然是正面的。”

文告中没有披露具体的回报数据,GIC受询时表示不披露个别投资交易的细节。GIC在花旗的投资于2009年取得16亿美元(约22亿新元)的实际收益。花旗本周一的闭市价为61.42美元,据了解,GIC于2009年把优先股转换为普通股时,花旗的股价接近30美元,这期间花旗也向股东支付股息。

GIC首席执行官林昭杰说:“虽然瑞银的这笔投资亏损,但公司仍然决定减持股权,这是因为自投资瑞银以来,市场情况的基本面改变了,瑞银的战略和业务也出现变化。”

瑞银自金融危机后决定,将着重发展财富管理业务,放弃成为全球领先投资银行的计划。

林昭杰说,GIC减持瑞银股权,把资源重新配置到其他领域是合理的做法。

GIC指出,它根据整体投资组合来衡量投资表现,并且看的是长期表现,而非一年的回报率。根据去年的年报,在1996年至2016年这20年期间,GIC取得平均每年4%的实际回报率(不包括通胀影响),这期间包括了全球金融危机以及在瑞银和花旗的投资。

GIC指出,虽然公司尽最大努力确保每项投资取得良好表现,但是公司必须得承受一定风险,以寻求有潜力的机会,并优化整体投资组合的回报率。

根据彭博社的数据,GIC仍持有花旗3.9%的股权。GIC发言人在受询时说:“我们仍然是花旗的股东。我们根据对花旗和其他投资公允值的评估,对投资进行管理,并采取相应行动来争取扩大总体投资组合的回报。”

此外,GIC表示,公司仍是瑞银的重要股东,并对瑞银管理层表示支持。

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