疫情期间,我买了可转债,竟成了公司股东

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那么,什么是可转债融资?

可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场,就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。

可转债具有债权和期权的双重属性,其持有人可以选择持有债券到期,获取公司还本付息;也可以选择在约定的时间内转换成股票,享受股利分配或资本增值。
投资界一般戏称,可转债对投资者而言是保证本金的股票,可转债融资一般具有债权性、股权性和可转换性。

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当然,也不是有百利而无一害。

发行可转换债券的不利之处在于:

第一,如果可转换债券持有者不是公司原有股东,可转换债券转股后,公司的控制权可能有所改变;

第二,可转换债券通常拥有低票面利率,而这一优点会随着转股的发生而消失;

第三,一旦转股失败,公司就面临着巨大的“还本付息”的压力,财务风险增大,轻则资信与形象受损,股价与债务资信下降,导致今后股权或债务筹资成本的增加,重则会被迫出售资产以偿还债务。

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