埃及:市场质量和时机都非常好的北非国家

埃及:市场质量和时机都非常好的北非国家

从左到右:刘鹏,Emilian Popa,Laura我的搭档,我

Larry和Emilian都是我在非洲创投圈的老朋友。Larry在肯尼亚工作和创业多年,圈内人脉极广。他曾在肯尼亚的中国电商平台Kilimall负责营销,后来连续创业做了两家公司。去年加入了专注非洲的基金Shaka ventures担任合伙人。

Emillian曾是著名创投孵化公司Rocket Internet的全球10个MD之一,在世界各地孵化了很多项目。过去的15年里都在发展中国家创业和投资,最近5年担任Digame投资合伙人,在非洲投资的5个项目已经有了退出,最近做了新的创业项目Ilara Health。所以他既是优秀的创业者,又是卓越的投资人。

正是因为这两位老友,才让我在最短的时间内快速建立了本地联系,可以直接和本地生态沟通。比我自己去埃及考察省时省力太多了。

这次来埃及收获很大。我走访了3家当地投资机构(埃及全国只有4家本土投资机构),2家孵化加速机构(全国有名的只有4家)以及科技公司11家,包括:手机应用、电商、物流、供应链、出行、医疗、企业服务、农业科技等。几乎全部涵盖了埃及最活跃的创投赛道。时间虽短,但让我对埃及的创投生态有了快速而全面的了解。

埃及:市场质量和时机都非常好的北非国家

埃及是整个中东北非地区增长最快的创业市场,也是仅次于阿联酋的第二大创投圈。2017年,埃及种子轮投资成交的金额同比增长7%至1.965亿美元,占2017年中东和北非地区总融资量的22%。埃及正在吸引第二批更成熟、更有经验的企业家和投资者聚集。

从市场质量和时机看,优于尼日利亚和肯尼亚

目前初步判断埃及市场潜力巨大,时间点刚好。从市场质量和时机来看甚至优于尼日利亚和肯尼亚。具体的赛道机会在本地化互联网工具,内容娱乐,支付转账,手机钱包等领域。后续计划再次前往深入调研,不排除寻找本地合作伙伴开办创业营,联合投资,甚至设立联合办公空间。

以下是我对埃及主要投资机构、孵化加速器及创业公司的走访记录小结。

1.埃及主要投资机构概述:

(1)天使投资人 Khaled Ismail(HIM Angel),业界大佬

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左起:Larry,Khaled Ismail,其合伙人,我,我搭档Laura,最右是Emilian Popa

(2)投资基金Sawari Ventures,投资额约150万美元

Sawari目前有一支专注埃及的投资基金,预计在25家处于成长期的公司每家投入了150万美元左右。其关注的主要领域有互联网金融、教育、健康科技、可再生行业等。该基金是埃及著名交通出行企业Swvl的B轮投资人,Swvl于2019年6月完成B轮融资4200万美元。

我和Sawari的合伙人Wael Amin进行了简单沟通。Sawari旗下有一个孵化器Flat6Labs,是埃及最为有名的孵化器,未来会合作一同捕捉种子期项目。

(3)Algebra Ventures,埃及最著名的早期基金

Algebra是埃及著名早期投资基金。他们主要投资埃及和中东和北非地区的初创企业,5000万美元资产,3个管理合伙人,都为企业家背景,其LP包括思科、欧盟委员会、EAEF、欧洲复兴开发银行、国际金融公司等。

目前Algebra已投资15家初创公司,主要集中在7个领域:交通技术、市场、消费者互联网、SaaS等。被Algebra投资的公司主要有HolidayMe、Trella、Elmenus、Dsquares和Halan,集中在A轮和B轮。

Algebra的投资流程非常简单, 最快决定10天,最长4个月。他们非常看重整体市场规模(size of the market)。Algebra对我们在埃及拓展业务比较支持,也愿意提供帮助,还介绍了很多早期项目给我们认识。

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我与Algebra Ventures资深投资合伙人Omar Khashaba交流,本人非常nice

(4)Endure Capital

埃及本土基金,主要投出行、物流、供应链领域,访谈了前合伙人Menna。她在埃及从事互联网创投十余年,对本地创投圈的发展过程非常了解,堪称活字典。她对出行和外卖等C端平台型产品的见解很深刻。后续会作为我们的埃及顾问深度合作。

2.孵化器及非盈利组织

(1)Falak Startup加速器,有点类似YC模式

该加速器主要开展为期6个月的项目扶持。针对创业公司的增长和扩张阶段,Falak会提供1-5万美元资金、指导、培训和综合支持。资金支持分为两个阶段,入驻时提供1万美金,占股10%,毕业时对于优秀的项目再提供5万美金,占股10%。

Falak有政府背景,有埃及风险投资基金的支持。Falak目前已经完成2个创业营, 投资和加速企业共计40家。他们关注的领域很多样化,包括:农业科技、金融科技、工具、B2B服务等。其办公空间不对外出租,只提供给参与加速器项目的公司。

(2)Endeavour Entrepreneurs,影响力很大的公益组织

Endeavour是全球性的创投加速非营利组织,为成长期的创业者提供辅导和人脉支持。埃及分支在当地很有影响力,大部分比较有名的创业公司都曾加入其中。他们同时也为传统企业转型提供支持。

Endeavour埃及分支的负责人为我们介绍了当地的初创公司,也引荐了当地两家著名的孵化器(Falak和AUC Ventures Lab)。

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Halan创始人Mounir Nakhla(左二)

  • Trella:埃及的“货拉拉”

Trella成立于2018年,帮助托运人对接承运人的平台, 类似Kobo360。相比传统线下的方式,该平台价格更透明,提供可靠质量的承运人,并实时跟踪运输。

Trella在2019年pre-seed轮融到了60万美元,领投人现在已经进入YC。其创始人Omar之前负责Uber在中东的启动和拓展,联合创始人在Vezeeta和Olx工作过。

目前对于公司发展比较重要的问题是信任问题。因为这个行业本身就缺乏透明度,对于科技是否能改变这个行业人们还看不清楚。Trella发展的主要手段主要通过保证一定程度的需求,给到好的价格等方式逐渐建立信任。对标西非的kobo360和东非的lori systems,埃及的物流货运空间是足够大的。

  • MaxAB.io,埃及本土供应链平台

MaxAB.io是B2B平台, 主要连接当地的供应商与食品和杂货零售商,建立配送网络,创始人来自Careem和Aramex。目前已经拿到迪拜投资人的融资,投资人的投资组合包括sokowatch。

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Smart medical services创始人Amr博士(右二)

  • Raseedi

66%的埃及人都有两张以上的运营商电话卡。埃及有4家电信运营商。不同运营商之间通话要收取漫游费,是同一运营商之间的3-4倍。用户如果使用Raceedi的app打电话,可以实现在不同运营商之间的自动切换,帮助用户节省通话资费。每次通话后Raseedi会告知用户节省的资费。

Raseedi目前通过投放google和facebook广告获得了10万下载量,考虑通过广告(运营商优惠和手机品牌商)来变现。未来考虑接入更多的比如餐饮,水电等等生活服务,提供相应的折扣,类似肯尼亚的Yehtu。

以上为行程中重点的一些公司,此外还访谈了不少处于早期的创业团队,包括新媒体、理财、外卖、医疗、教育、农业等等,赛道都很早期,机会非常大。

我的一些总结:

埃及的互联网创投圈非常年轻,受到2011年开始的“阿拉伯之春”革命运动的影响,埃及的政局和经济在2016年后开始稳定和回升,互联网创投真正兴起只有2年时间。而埃及的人口密集,GDP略高于撒哈拉以南重点国家;网络基础设施、资费情况和智能手机普及率优于东西非国家;埃及本土大学培养了大量技术人才,外资互联网公司如Uber等也为互联网创业圈输出了大量优秀人才。在目前经济回升的时间点上,无论投资还是创业,机会都非常大。

重点领域包括内容社交、支付金融、交易平台等大赛道。当然,由于埃及是阿拉伯世界,和撒哈拉以南非洲市场相比,存在一定的特殊性,比如伊斯兰文化对博彩和现金贷的强烈抵制,政府对互联网金融领域的强监管等等。不过相信政府在发展经济的道路上会更加开放,本土创业者也在积极期待和布局。

对于中国初创团队来说,最大的阻碍我认为还是语言,虽然本地创业精英普遍能讲英语,但是埃及普通民众会讲英语的非常少,阿拉伯语是绝对的日常语言,而且随着语言带来的文化差异也需要认真对待。其次是埃及的政策,埃及是个强监管的商业环境,前有提及。目前看来,中国商品贸易和供应链出海是比较适合的机会点,发展空间也很大,手机工具类产品个人认为也有一些机会。

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