在上篇文章《OYO不为人知的秘密和野心》中，PropTech研习社起底了印度OYO的产业版图，我们发现藏在低价扩张模式之下的，是OYO成为一个全球资管公司的图谋和野望。
在本篇文章中，PropTech研习社将观察视角放在了OYO的竞争对手身上。自OYO进入中国发展后，越来越多的声音在发问：OYO会是翻版华住吗？
毕竟，不管从酒店管理规模还是产业链布局方面，OYO跟华住越来越接近。但最反差的是，作为人们眼中华住假想敌的OYO，竟然早在2017年就获得了华住的投资。而且，华住竟然是OYO第一家、也是目前唯二的中资投资方（另一家中资投资方是滴滴）。
既然投资了，那么自然是相安无事，何来威胁一说呢？
据知情人士透露，“虽然华住是OYO的股东，但是华住还是把OYO当做竞品在做监测，华住对OYO的投资更像是一笔防御型投资。”
那么，华住与OYO到底是竞争关系还是竞合关系?双方业务条线又有哪些重合？
以下是PropTech研习社对于OYO和华住在民宿、长租、联合办公、OTA、新零售、基金六大赛道的布局解析。
一、华住和OYO的交集
7岁的OYO，何德何能可以跟国际排名Top10的华住集团，放在一个版面同日而语？
首先，酒店管理规模上得够格。目前，OYO全球管理50万间，华住42.27万。
目前，OYO作为印度当地最大的经济型连锁酒店，管理超过50万个房间，按名下管理的房间数来算是世界第8大连锁酒店。华住酒店集团客房总数42.27万间，是国内规模第二的连锁酒店集团。
两家公司的交集，源起于2017年9月OYO获得了华住1000万美元的战略投资。华住也因此成为中国第一家投资OYO的酒店集团。
华住酒店集团（前身“汉庭酒店集团”）成立于2005年，2010年在纳斯达克上市。截至2019年5月22日，华住的市值约为102.37亿美元，市值远高于锦江国际酒店（102亿港元）和首旅如家酒店集团（173亿人民），是目前国内市值最高的酒店集团。
经过14年的发展，华住集团已拥有17个酒店品牌，在全国403座城市中已开业4230酒店。这其中，包括699家直营店，3309家管理加盟店和222家特许店，拥有超过 1.22亿会员。同时，华住尚有1105家酒店正在筹建中，占已开业酒店26%。
从财务数据来看，2018年华住旗下所有酒店总营业额为297亿人民币，净利润为17.13亿。
7年的时间，OYO是如何在房间数量上实现逆袭的呢？
众所周知，OYO采用的是低门槛的贴牌加盟模式，华住的加盟门槛远高于OYO。这种轻加盟模式虽使得OYO的酒店品质参差不齐，但让OYO的门店数增加迅猛。
目前，成立7年多的OYO已经“收编”了50万间客房，在数量上早已经超过了华住。
这种崛起的速度，让包括华住在内的传统酒店集团开始警惕。
市场每天都有新选手不断进入，而摆在华住面前的除了拓展，还有老旧酒店的维护和翻新。
华住的担忧不是没有道理。
为了应对OYO的冲击，华住先是联合IDG投资了单体酒店整合平台H hotel。今年4月，华住又推出酒店共享预订平台“一宿”，欲借此新品牌整合国内中小单体酒店。
“一宿”提供的加盟政策也颇为优惠：2019年加盟费全免费，2020年则仅收取营业额的1%。目前“一宿”已签约超过100家酒店，预计未来一年将签约1000家。
曾经的股东投资关系，在业务边界不断产生交集后，OYO和华住处在一种竞合的状态。甚至在印度，OYO曾被称为翻版“华住”。
二、在六大赛道狭路相逢
PropTech研习社研究后发现，OYO发展的路径确实和华住比较相似。它们均以经济型酒店起家，逐步发力中高端酒店市场，随后将触角延伸到民宿、长租公寓、联合办公等业务板块。
在投资布局方面，无论是OYO还是华住，双方均围绕大住宿生态进行内生拓展以及外延整合。
在泛居住领域，华住已经基本形成全品类覆盖的产品体系，而OYO也不甘示弱，在短短7年的时间里不断扩大公司的业务边界。
两者甚至连远期追求的目标也一样，都想成为世界级的资管公司。
如下图所示，目前OYO跟华住已经在六大赛道相遇：
图1：OYO 和华住的业务线对比
1、民宿
在民宿领域，华住的布局主要依托于旗下品牌——城家公寓推出的短租公寓，以及2018年收购的中高端民宿品牌花间堂。
2018年8月，华住以4.63 亿元收购青普旅游及同程旅游合计持有的花间堂 71.2%的股权，收购后华住合计持有花间堂94%股权。
花间堂成立于2009年，是国内中高端休闲度假酒店龙头品牌。被华住收购后，花间堂主要有花间堂酒店、度假村及民宿三类产品系列。
图2：花间堂北京后海酒店
收购花间堂，不仅为华住高端精品酒店品牌再添一员，华住也借机打进中高端休闲度假市场，华住的民宿产品线得以进一步完善。
图3：华住民宿布局
反观OYO，OYO于2017年底推出了短租平台 OYO Home，这是一项协助房东出租和管理别墅、农舍和公寓的业务，目前在各个休闲目的地拥有超过500个物业。
今年5月，OYO以3.6亿欧元“拿下”欧洲民宿品牌Leisure集团，后者是在欧洲运营着3万多套自主管理的租赁物业。
对于像民宿这种慢工出细活的业务线，华住和OYO都不约而同的选择了收购，希望借助这种方式快速打开民宿市场局面。
2、长租公寓
长租公寓是华住近期极为重视的赛道，华住在这个领域的布局同样主要依托于城家公寓。
2015年，华住和IDG共同出资成立了城家公寓，城家公寓创立的初衷是承接华住系在非标准住宿领域业务的布局。
目前，城家公寓已在全国一二线城市布局了近100家物业，共1万多套房源，服务了10万多住户。城家公寓官方宣称已实现了整体盈利。
图4：城家公寓（来源：城家公寓官网）
从房源类型上看，华住旗下的长租公寓包含集中式、分散式以及服务式公寓。从目标客群的划分来看，华住旗下的长租公寓覆盖蓝领、白领、金领三大类。
图5：华住长租公寓布局
除了自建长租公寓产品线外，华住还在2016年投资入股新派公寓。
新派公寓是集中式公寓，目标客户群主要锁定都市白领阶层。在某种意义上，城家公寓和新派公寓的客群定位基本相同。
和华住相比，OYO在长租公寓赛道布局较晚也较少。OYO在今年初才正式进军长租公寓市场，第一站选在了日本。2019年2月，OYO与雅虎日本公司成立了一家合资企业，在东京为超过1000个住宅单元提供“OYO Life”服务。
目前OYO还没有在印度大本营开展长租公寓业务，但面对印度长租公寓市场1000亿美元的市场容量，相信OYO印度长租公寓市场布局指日可待。
3、联合办公
在联合办公赛道，华住选择通过投资布局。据不完全统计，华住一共投资了4家联合办公企业：方糖小镇、创邑、办伴以及思微。
图6：华住在联合办公领域的投资布局
相较华住，OYO布局联合办公赛道相对较晚，但来势汹汹。
2018年OYO推出自有品牌WorkFlo和PowerStation。2019年3月，OYO以22亿卢比（约等于3000万美元）收购新加坡联合办公初创公司Innov8，Innov8的定位是高端联合办公。
在坐拥高中低三大联合办公品牌之后，OYO最近还有了“买地”的动作。2019年4月，有媒体曝出OYO已经在孟买Andheri East的VKG企业中心占地40,000平方英尺，计划为中型企业提供联合办公服务。
华住对几家联合办公企业的投资入股更偏向于财务投资。在战略补充性方面，华住更多是在探索酒店+联合办公的业态，考虑的是如何充分利用酒店大堂的空间。
而OYO是实打实的对联合办公感兴趣。除了联合办公，OYO还在尝试进入其他和空间、场地经营相关的领域。
2018年，OYO推出了场地业务Auto Party，主要提供宴会和婚礼策划服务。2018年8月，OYO收购婚宴场地在线预定平台Weddingz。此次交易标志着OYO首次走出核心酒店和住宅市场，进入到活动管理领域。
4、OTA
2017年，原本专做酒店的华住也上线了机票、火车票预订服务，但目前还没有顺势涉足景点门票预订业务。
虽然不是典型的第三方OTA，但截至2018年底，“华住会”已经吸引超过1.22亿会员。会员贡献了超过76%的间夜量（间夜量=入住房间数*入住天数），全年超过86%的间夜量通过华住的直销渠道销售。
虽然已经坐稳酒店行业 “老大哥”的位置，但华住的业务重心还是放在“大住宿”领域。在下游产业延伸方面的布局，华住仅于2015年投资了青普旅游。
青普旅游是由著名投资人、前万通董事长王功权发起创立的，致力于成为中国规模最大的文化度假产品运营商，倡导身心回归原初的文化度假生活方式。
相对比华住，OYO对OTA业务明显更为上心。
OYO自2018年起上线了OTA业务，用户可以通过 OYO APP预订出租车、搜索附近的餐馆。OYO还推出了Total Holidays假日套餐，提供酒店、导游、餐饮以及机票和签证等一站式的旅游解决方案。
OYO首席运营官Abhinav Sinha曾表示，预计OYO Total Holidays将在五年内收入达到公司总收入的10%。
2018年11月OYO获得东南亚打车巨头Grab 1亿美元的投资，对于OYO来说，与东南亚网约车巨头合作是否意味着OYO未来还有可能进入出行领域？毕竟OYO APP上早就提供了网约车服务。
时隔三个月，国内打车巨头滴滴也向OYO抛出了橄榄枝，金额是1亿美金。
知情人士向PropTech研习社透露， OYO中国和滴滴预计会有合作。
其实，早在去年滴滴在尝试了外卖之后，就萌生了做酒店的想法，所以这笔投资并不令人感到意外。此外，PropTech研习社从多方了解到，OYO在去年此时从滴滴挖了不少人。
但国内OTA竞争格局实际上是非常炙热的，在OYO们侵占边界的同时，OTA老将们发起了反攻。
今年上半年，携程推出了酒店品牌“索性”，同程艺龙推出了“OYU”酒店，美团推出了“轻住”酒店。
伴随着边界的迷糊，加上OYO轻加盟模式并不具备壁垒优势，巨头的接连进入，会让OYO所在的赛道更加拥挤。
5、新零售
在新零售领域，华住的布局主要围绕“共享”以及“综合体”的概念，力图给客户提供更为多元化消费场景。他们终极目标无非是增加客户停留的时间以及来店次数，最终提升酒店的坪效。
在共享经济领域，华住投资了智能贩售机“友宝”和共享健身舱“公园盒子”。除了对外股权投资，华住也在自己的直营门店积极尝试各种新零售业态。
2016年，华住在酒店大堂引入了24小时现磨咖啡品牌niiice café，目前已经开业500多家门店；
2018年12月，华住推出汤泉品牌“禾之汤”，打造融日式汤泉、高端SPA、日式餐饮、休闲娱乐为一体的综合服务型休闲空间；
2019年1月，华住旗下全新零售品牌“客听”首家线下旗舰店正式开业，“客听”是一个集“书店+咖啡馆+零售”的线下生活体验馆，融合了阅读、购物、简餐等多个场景。
无论是“酒店+共享健身仓”还是“禾之汤”“客听”等新零售业态，华住都是想打造“酒店+”生活方式。不仅能为酒店客人提供更多的增值服务，同时也能起到很好的引流作用，辐射酒店周边的社区居民。
可以看出，近两年华住布局新零售的步伐明显加快，而印度独角兽OYO也在做同样的事儿。
2017年，OYO为了拓展中高端市场，推出了自营品牌OYO Townhouse。同样是为了给客户提供更多元化的服务，OYO Townhouse引入了酒店、咖啡馆和商店。
此外，OYO还开始布局外卖业务。2019年2月，OYO被媒体曝出拟收购印度食品科技初创公司FreshMenu。尽管OYO官方否认了这一消息，但OYO随后就推出食品子品牌OYO’s Biryani并上线印度外卖平台Zomato。
6、不动产基金
2019年5月，华住宣布与光大安石共同发起设立泛居住地产投资基金“安住此间”，专项投资于中国境内的酒店及公寓等居住类不动产物业。
OYO虽然还没有成立专门的不动产投资基金，但OYO自成立以来，已经完成了5起收购，其中包括酒店式公寓运营商 Novascotia、物联网技术公司AblePlus、婚宴场地供应平台Weddingz、联合办公初创公司Innov8、中国连锁酒店品牌千屿。另外1起对于欧洲民宿品牌Leisure的收购还在进行中。
至此，OYO和华住已经在这六大赛道近身搏斗，但各自在这些细分赛道的图谋又有区别。如果硬要说哪些差异，基因使然，阶段性打法各异。
但因为他们瞄准的是同一个终极目标，在棋行至终局之前，OYO还真算不上是翻版“华住”。（完）
附录：华住在泛地产领域的投资布局（PropTech研习社制图，数据来源于CVSource）
