节后第一天，电力、煤炭等周期大跌、食品饮料大涨，板块继续轮动为主，热点较为分散。明天又是周末，下周开始，观望资金或将重新逐步流回市场，注意新机会的酝酿。
脱水回顾：
今日内容：
Ⅰ
水价上调！智慧水务和智慧水表要起飞？
8月6日，国家发改委及住建部修订印发《城镇供水价格管理办法》和《城镇供水定价成本监审办法》。8月16日，上海发改委决定于8月31日召开居民听证会，调整居民阶梯水价，第一阶梯水价从3.45元每立方米调整至4.09元每立方米，第一阶梯水价上涨约18.5%，困扰供水企业多年的水价问题终于迎来了曙光。
历来，我国水价被严重低估，水价绝对值低于全球大部分国家（我国水价只有美国的12%左右，新加坡和以色列的1/4）。居民水价支出占人均可支配比例也远低于全球平均水平，无法反映水资源的价值。
随着新修订的《城镇供水价格管理办法》及《城镇供水定价成本监审办法》在10月1日实行，供水价格调价机制完善背景下，水价提高大大丰厚了水厂利润水平，为水管网智能化改造提供资金。新价格体系给予供水企业准许收益率，大大促进了其对水务信息化改造、水务智能化改造的资本开支，原本压制水务公司估值的低水价等因素，得以边际改善。水务公司将持续受益。
以上海为例，上海市属供水企业日供水量在794万吨，如果水价平均提高0.5元/吨，全年利润增厚约15亿元。上海地区规划“十四五期间”，将加快推进水厂深度处理改造，同步完成2000公里老旧供水管网更新改造，加强原水、出厂水、管网水和二次供水环境全过程水质管理，提高居民饮用水水质。
随着我国经济的持续发展，城镇化进程的持续推进，居民生活用水和生产用水需求未来仍将持续稳步增长。城镇化水平的提升也必然带来水管网建设投资的加大，我国供水管网智能化改造进程悄然而至，水务公司建设智慧水务的诉求极强。
机构认为，供水价格新规施行后，智慧水务行业和智慧水表行业将迎来投资机会。上市公司中，威派格深耕智慧水务全产业链布局，拥有超强的渠道力。迈拓股份是超声波水表行业龙头。
Ⅱ
剥离非核心资产聚焦主业，港口费率有望继续提升！
唐山港：公司始终秉承“发展港口、成就员工、奉献社会、回报股东”的企业宗旨,始终坚持“艰苦奋斗、自强不息、事事求好、敢为人先”的企业文化,以高质量建成综合型国际化大港为目标,持续推进港口装卸、集装箱、物流、贸易“四大板块”协调发展,港口的活力、魅力、竞争力不断增强。
标签：综合贸易港+旅游港、吞吐量大增、费率上升预期、剥离非核心业务
看点：
看点一：综合贸易港+旅游港
在各地“十四五”和中长期规划中，秦皇岛港的定位是旅游港和综合贸易港，天津港的定位是北方国际航运枢纽。两个港口都将压减散杂货吞吐量，散杂货将向唐山港和黄骅港集中。
看点二：煤炭运量大增
2010-2020年，唐山港的货物吞吐量大幅增长，在沿海港口中的市场份额也有明显上升。唐山港吞吐量增长主要来自曹妃甸港区。在唐山港中，京唐港区的煤炭运量份额明显下降，意味着曹妃甸的煤炭运量占比上升。
看点三：需求稳定吞吐量
钢厂限产和废钢利用政策，导致铁矿石需求减少。未来煤炭吞吐量有望维持稳定。2010-2020年，中国煤炭消费量小幅增长，煤炭产量基本持平。随着工业化、城市化推进，电力需求将持续增长。
看点四：费率上升预期
公司的港口费率处于低谷，未来有望随着港口整合上升。港口主要收费实行市场化定价，2020 年疫情导致费率下降，2021年部分收费优惠政策取消将促使费率回升。未来港口产能将低增长，港口整合将缓和竞争、提高资源利用效率，有助于费率上升。
看点五：剥离非核心业务
非核心业务盈利能力较差。商品销售业务毛利率低，船舶运输业务连年亏损，集装箱码头业务2020年和2021年上半年也亏损。陆续剥离盈利较差的非核心业务，剥离之后有助于聚焦主业，提高盈利能力。
参考资料：
1、20210817-东吴证券-东吴证券智慧水务行业点评报告：我国水价上调进程开启，利好智慧水务和智慧水表行业龙头
2、20210831-联合资信-联合资信2021年水务行业展望报告：经济承压背景下，水务行业投资有望加速且产能将逐步释放
3、20210814-天风证券-唐山港-601000-聚焦主业，期待分红比例提升
4、20210826-中金公司-唐山港-601000-业绩符合预期，提分红、重股东回报
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