新加坡交易所(Singapore Exchange,简称新交所SGX)今天正式发布了特殊目的收购公司(Special Purpose Acquisition Companies,简称SPAC)的主板上市规则。该规则将于2021年9月3日正式生效,为企业提供了新的集资途径。
新交所SGX降低了SPAC的上市门槛,将首要条件的最低市值要求从原先建议的3亿新元,减半至1亿5000万新元。
“新交所的SPAC框架将为企业提供更丰富的融资途径,并且在价格和执行方面有更强的确定性。我们希望通过推出SPAC制度吸引更多高质量的公司在新交所上市,为投资者提供更多的投资选择和投资机会。为达成这个目标,我们将着重发起人的素质和其过往的记录。在制度设计上,我们也提升了发起人所涉及的利益与风险,以及发起人与股东的利益相关性。”
——新交所SGX监管公司
首席执行官陈文仁
SPAC的目的是透过首次公开售股(IPO)募集资金后,收购有前景的未上市公司,让被并购的公司借壳上市。例如,近期最引起市场瞩目的相关交易是新加坡网约车和送餐平台Grab,其计划通过与美国SPAC——Altmeiter Growth Corp合并,在纳斯达克交易所上市。这项交易的估值为400亿美元(约538亿新元)。
新交所SGX表示,将分别与新加坡证券投资者协会( Securities Investors Association Singapore,简称SIAS)和新加坡董事协会(Singapore Institute of Directors,简称SID)合作,增加散户投资者对SPAC的了解,以及协助担任SPAC董事的人士了解他们应承担的责任和义务。
新加坡金融管理局(Monetary Authority of Singapore,简称MAS)对新交所SGX推出SPAC上市监管框架表示欢迎。MAS发言人表示:“这让新交所SGX成为区域先行者,能满足亚洲快速增长的新科技和新经济类型公司的融资需求,同时提供保护措施,协助散户了解SPAC的独特特质。”
在新交所SGX发布SPAC框架征求意见稿后,共收到80逾份反馈意见,这也是近期大众对于新交所征求意见稿反响最热烈的一次。这些反馈来自金融机构、投行、私募股权基金、风险投资基金、企业金融服务公司、私人投资者、律师、审计师及相关协会等。新交所SGX在认真考虑并分析了所有反馈意见后,达成了SPAC的框架设计。