航运评论
HangYunPingLun
图片来源：第一财经
2020年4月，上海国际航运研究中心发布《全球港口发展报告（2019）》。报告指出，2019年全球经济继续下行，主要经济指标降至历史低位，根据国际货币基金组织（IMF）2020年4月发布的《世界经济展望》报告，2019年全球经济增长率预计为2.9%，是2009年以来最低水平。此外，国际贸易形势严峻复杂，单边贸易保护主义抬头，世界贸易组织（WTO）最新发布报告，将2019年全球货物贸易增速下调至1.2%，低于2018年3.2%的增速。受国际经贸环境不利影响，全球港口生产形势持续放缓。
一、全球港口货物吞吐量走势分化
2019年，除中国港口货物吞吐量整体稳定增长外，欧洲、美洲和大洋洲主要港口货物吞吐量增速均有所放缓，约一半港口货物吞吐量增速陷入负增长。
数据来源：各港口官方网站，SISI整理。
图1 2019年全球主要港口货物吞吐量增长率
从全球货物吞吐量排名前20港口来看，中国港口占据3/4席位，有15个中国港口进入全球货物吞吐量港口Top20。其中，受益于中国内地基础建设进程加快，矿物性建筑材料运输需求大幅增加，中国内河港口增速表现抢眼，2019年中国内河港口完成货物吞吐量47.6亿吨，增速为19.4%，镇江港、阜阳港、淮南港等内河港口货物吞吐量与2018年相比翻倍。除此之外，宁波舟山、广州、烟台等沿海港口增速也表现强劲。国际港口中，受国际经贸环境不利影响，鹿特丹、黑德兰、釜山保持低速增长，新加坡港口生产增速跌入负增长区间。
表1 全球前20大货物吞吐量港口排名
数据来源：各港口官方网站，SISI整理。
二、全球港口集装箱吞吐量增速放缓
2019年，全球20大集装箱港口排名整体较去年相比变化不大，除个别港口名次出现小幅度波动外，其余港口排名基本趋于稳定。受全球经贸环境恶化影响，全球20大港口集装箱吞吐量增速普遍放缓，香港（-6.3%）、迪拜（-5.6%）、大连（-10.3%）、长滩（-5.7%）增速下跌明显，香港港和长滩港主要受中美贸易战影响，香港还受持续大规模抗议示威活动的影响，导致港口生产不佳。青岛（8.8%）、天津（8.1%）、巴生（10.3%）、汉堡（6.1%）增速表现良好，青岛港受益于山东省港口整合利好，集装箱吞吐量增速表现强劲；广州港得益于外贸航线增加，国际大型船舶到港明显增多，外贸集装箱源增多，推动集装箱吞吐量大幅增长；而汉堡港得益于汉萨同盟城市与美国、加拿大、墨西哥连接起来的新班轮服务，使得汉堡港成为枢纽，增加集装箱运输量，加之欧盟与新加坡的贸易协定进一步促进汉堡港海上贸易量的增长。
表2 全球20大港口集装箱吞吐量及增速
注：括弧内排名为2018年。
数据来源：各港口官方网站，SISI整理。
三、全球干散货港口吞吐量增速减慢
2019年，铁矿石贸易需求下降，全球主要干散货和小宗散货海运量为52.9亿吨，同比增长1.1%。主要统计港口中，受中国对澳大利亚煤炭进口量大幅下跌影响，海因波特港口煤炭吞吐量增速大幅下滑，同比下降10.2个百分点陷入负增长区间。受澳大利亚飓风天气以及黑德兰港口大规模计划性检修影响，黑德兰港全年铁矿石吞吐量增速延续去年低增长态势。受荷兰和德国太阳能、风能、天然气发电量增加，煤炭在其发电厂中所占比例大幅降低影响，鹿特丹港煤炭吞吐量增速同比大幅下降14.8%。受此影响，鹿特丹港2019年完成干散货吞吐量7449万吨，同比下降4.0%，并未改变上年度颓势。受巴西淡水河谷尾矿坝决堤事故影响，铁矿石产量受到冲击，此外受非洲猪瘟影响，中国生猪存栏量大幅下降，导致中国大豆需求明显下降，使得2019年中国从巴西进口大豆量5767万吨，同比下降12.8%。在此背景下，巴西港口干散货吞吐量同比下降5.1%至68022万吨。
表3 2019年世界主要干散货港口干散货吞吐量
数据来源：各港口官方网站，SISI整理。
四、全球液散港口吞吐量涨跌互现
2019上半年，国际油价先扬后抑，波动幅度较大，下半年总体呈区间震荡走势，原油海运贸易量同比下降0.7%，全球原油运输需求整体有所放缓。主要港口中，受中国国内炼油厂需求维持高位，原油加工量上升影响，中国原油进口需求有所扩大，中国原油进口量增长强劲。加之原油配额下放较为充足，及新投产的炼化一体化装置全面运行，中国港口全年完成原油进口量5.1亿吨，同比增长9.0%。外贸进港量增长推动港口吞吐量普涨，其中大连港和宁波舟山港分别大涨32.4%和13.6%。在IMO 2020限硫令政策生效预期下，低硫油需求强劲，作为全球最大的海上加油枢纽，全年新加坡港船用低硫油销售量达到547.9万吨，远超2018年的33.2万吨，而原油吞吐量虽出现小幅下跌，同比下降0.9%。受全球燃料油贸易减少影响，鹿特丹港液体散货吞吐量同比下降0.3%至2.1亿吨，其中原油吞吐量增长1.3%，LNG吞吐量得益于大西洋天然气产量增加而有所上升；安特卫普港口全年完成液体散货吞吐量7206万，同比下降4.9%。
五、全球码头运营商增速整体向好
中远海运港口经营良好。受益于各大航运联盟增加对中远海运集团集装箱码头的靠泊，加之母公司的支持以及新收购码头带来的箱量贡献，2019年，中远海运港口完成集装箱吞吐量12378.4万标准箱，同比增长5.5%；完成权益吞吐量3967.1万标准箱，同比增长7.0%。
招商局港口业务增长放缓。2019年，招商局港口全年共完成集装箱吞吐量11172.1万标准箱，同比增长2.4%；完成权益吞吐量4169.6万标准箱，同比增长1.9%。受到全球贸易疲软以及地区不确定因素增加影响，招商局港口吞吐量增速虽有所放缓，但公司通过加快推进母港建设，拓展海外码头布局，以提升专业能力和加强风险防范来应对当前复杂的内外部经贸环境，公司总体经营情况保持稳定。
迪拜环球利润下滑。2019年，迪拜环球港务集团完成集装箱吞吐量7124.8万标准箱，同比下跌0.2%。受地缘区域政治造成市场的不确定性影响，加之集团码头业务战略调整，低利润货物有所流失，集团近5年来首次呈现负增长态势。
AP穆勒-马士基盈利增长。2019年，AP穆勒-马士基加快向多元化企业集团转型的步伐，进一步扩展海运业务和物流服务业，并通过数字解决方案从技术中建立竞争优势，以优化运营能力实现盈利增长。集团营业收入达388.9亿美元，虽略低于去年392.5亿美元，但自由现金流达到69亿美元，同比大增35.3%。就码头业务来看，AP穆勒-马士基全年完成合并报表吞吐量1180万自然箱，同比增长3.9%。
菲律宾国际业务稳步发展。2019年，菲律宾国际共完成集装箱权益吞吐量1017.8万标准箱，同比增长4.5%。公司完成港口业务收入达到14.8亿美元，同比增长6.9%。总体来看，菲律宾全年国际生产经营继续保持稳中向好态势，尽管吞吐量增速较上年度有所放缓，但公司通过严格控制成本及增加市场份额实现盈利能力大幅提升，净利润达2.6亿美元。
新加坡国际经营良好。2019年，受到地缘政治紧张局势和贸易战的影响，新加坡国际港务集团在发展自身港口业务的同时，加快向集成数字系统的新型港口升级，生产经营情况良好。集团全年共完成集装箱吞吐量8520万标准箱，同比增长5.2%；全年营业收入40.8亿元，经营利润率42.4%，呈现良好盈利态势。从生产情况来看，新加坡国际港务集团全年共完成海外集装箱吞吐量4830万标准箱，同比增长8.1%。
长江和记港口业务低速增长。2019年，长江和记实业有限公司港口及相关服务板块共完成集装箱吞吐量8600万标准箱，较去年增长1.7%。受到贸易紧张局势带来的不确定因素增加以及亚洲地区货物中转需求减少影响，公司港口及相关业务板块生产增速继续呈低位增长态势。
▊上海国际航运研究中心 港口发展研究所
▊作者：陈伟杰 谢文卿 赵楠
▊联系电话：021-65853850-8051
▊上海国际航运研究中心 官网地址：www.sisi-smu.org
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