工 业
01
PTC以2.8亿美金 收购 应用程序生命周期管理软件Intland
交易时间：
2022.04.20
交易概况：
PTC宣布，目前已签署最终协议，将以大约2.8亿美元的价格收购Intland Software，该交易预计将在PTC的2022第三财季完成。交易的资金来源是公司持有现金和PTC现有信贷额度下借入的资金。
标的简介：
Intland开发和销售Codebeamer应用程序生命周期管理 (ALM) 系列软件产品，总部位于德国斯图加特，为汽车、生命科学、消费电子、航空航天和国防行业的众多全球企业ALM客户提供服务。据称，Codebeamer产品的特点是使用更灵活、更友好的界面。Codebeamer为其客户提供需求、风险和测试管理功能，同时支持敏捷软件开发，并与软件开发人员经常利用的DevOps和源代码管理工具集成。Codebeamer的预建模板和合作伙伴集成可以让客户更轻松地满足监管要求。
交易评价：
此次收购有助于扩大深化PTC在服务关键行业客户ALM层面的竞争力。PTC计划将Codebeamer作为独立解决方案提供，并结合其Windchill和Arena PLM产品，增强和支持其现有的ALM解决方案。
02
Alphabet旗下Intrinsic 收购 机器人软件Vicarious
交易时间：
2022.04.23
交易概况：
具体条款未披露。Vicarious首席执行官Scott Phoenix将加入Intrinsic，但由Vicarious CTO Dileep George领导的一个小团队将加入谷歌的DeepMind研究团队。该公司此前一直在与Alphabet的团队合作。
标的简介：
收购方将标的公司称为是一家“开拓性的机器人公司”、“机器人即服务 (RaaS) 领导者”。Vicarious总部位于美国湾区，此前从杰夫·贝佐斯、埃隆·马斯克、马克·扎克伯格等知名人士那里融资共计约2.5亿美元。该公司将其技术描述为“一个交钥匙机器人解决方案集成商，使用人工智能来自动化对传统自动化而言过于复杂和通用的任务。”这包括标准仓库和物流任务，如码垛、拣货和包装。
交易评价：
Intrinsic公司2021年才作为一家“独立”的Alphabet公司首次亮相。Intrinsic此前表示，希望能够通过软件优先的方法来打破其母公司有些参差不齐的机器人技术记录。Intrinsic CEO Wendy Tan-White曾表示，“在过去的几年里，我们的团队一直在探索如何让工业机器人在完成任务时能够感知、学习和自动进行调整，以便它们在更广泛的设置和应用中工作。我们……一直在测试使用自动感知、深度学习、强化学习、运动规划、模拟和力控制等技术的软件”。现在看来，收购应该可以加快其实现目标的节奏。
产业数字化&产业金融
03
DISCO 收购 法律工作流产品Hold360和Request360
交易时间：
2022.02.24
交易概况：
法律科技公司DISCO（纽约证券交易所代码：LAW）宣布已从美国数据治理公司Congruity 360收购了法律工作流产品Hold360和Request360。具体条款未披露。
标的简介：
Hold360和Request360是下一代简化的技术解决方案，易于部署的解决方案和工作流程使企业法律团队能够节省时间和资源，并提高他们对法律的遵守程度。
交易评价：
DISCO公司本身提供云原生、人工智能驱动的法律解决方案，为企业、律师事务所、法律服务提供商和政府简化电子发现、法律文档审查和案例管理。收购来的法律工作流程产品将与DISCO基于云的电子发现平台集成，支撑该公司继续提升其营收规模。DISCO在2021年刚刚上市，去年的总收入为1.143亿美元，与2020财年相比增长了67%，但净亏损为2430万美元，其股价也远远低于IPO时的表现。
04
SoFi以11亿美金 收购 云原生核心银行平台Technisys
交易时间：
2022.02.22
交易概况：
数字个人理财公司SoFi Technologies（纳斯达克股票代码：SOFI）宣布已签订最终合并协议，收购云原生数字多产品核心银行平台Technisys。Technisys的股东将获得约8400万股SoFi普通股的总对价。根据截至2022年2月15日的20个交易日期间SoFi普通股的成交量加权平均价格，这些股票的总价值约为11亿美元。该交易预计将于2022年第二季度完成。
标的简介：
Technisys号称是下一代数字核心银行平台，重新定义了客户体验。该公司的Cyberbank是其下一代核心银行平台，具备单一架构，基于云原生、以API为中心，已经在为来自16个国家、超过1亿的金融消费者提供服务。
交易评价：
SoFi的愿景是成为金融科技领域的AWS。并购将使其成为唯一一个端到端垂直集成的银行技术堆栈，成为一站式金融服务平台，具备从用户界面开发功能到可定制的多产品银行核心和分类账、以及完全集成的处理和发卡功能，可以支持包括支票、储蓄、存款、贷款和信用卡在内的各种产品。预计到2025年底，此次收购带来的增量收入（包括Technisys的基础收入和协同效应）将累计增加5到8亿美元，且增量业务的利润率较高。
05
TransUnion以5.15亿美金 收购 Verisk金融服务业务
交易时间：
2022.02.22
交易概况：
TransUnion（纽约证券交易所代码：TRU）签署最终协议，收购Verisk（纳斯达克股票代码：VRSK）的金融服务业务部门Verisk Financial Services，价格为5.15亿美元，这笔资金将使用手头现金支付。
标的简介：
Verisk Financial是Verisk在金融行业的垂直业务，由Argus、G2、LCI、Fintellix、Commerce Signals、Verisk Financial Research和Market View业务实体组成。在全球范围内，有许多金融机构、支付提供商和零售商正在依靠Verisk Financial进行竞争研究、预测分析。2021年，Verisk Financial产生了1.43亿美元的收入和4100万美元的调整后EBITDA，拥有29%的利润率。
交易评价：
TransUnion表示，Verisk Financial近期的收入收益是促使其进行此次收购的主要因素。此外，收购方还表示，Verisk Financial拥有权威、差异化的数据——尤其是来自Argus的贷方提供的数据和分析联盟。TransUnion广泛的数据、分析和技术增强了Verisk Financial的现有数据集并扩大了其潜在市场。Verisk Financial为TransUnion带来了有关信用卡和借记卡账户以及活期存款账户行为的权威数据集，巩固了该公司作为全球创新解决方案领先提供商的地位。这补充了TransUnion通过“完整钱包视图”帮助客户了解消费者行为的能力。
06
Brex以9000万美金 收购 财务软件Pry
交易时间：
2022.04.19
交易概况：
Brex宣布以9000万美元收购Pry Financials。
标的简介：
Pry Financials是一个软件平台，其工具旨在实现方便快捷的预算编制、簿记和预测。目前，大多数初创公司都不会购买专业但复杂的会计软件，而是依靠一堆杂乱的电子表格来完成所有工作。Pry使创始人能够使用易于理解的仪表板和可视化来预测现金流、跟踪预算和方案计划。Pry可以轻松跟踪和分类收入和成本、制定财务计划、构建定制的预测公式。
交易评价：
Brex作为一家为成长型企业重新构想财务业务的公司，此次收购给公司增加了一个更方便用户使用的现金和财务管理工具。同时，可以向数万用户销售更多的产品功能，继续扩大营收空间。
底层技术&安全合规
07
Thoma Bravo以107亿美元 收购 云计算软件Anaplan
交易时间：
2022.03.21
交易概况：
私募股权公司Thoma Bravo同意以107亿美元收购云计算软件公司Anaplan。收购完成后，Anaplan现任首席执行官Frank Calderoni将继续领导该公司。如果将该公司2021年全年收入（约6.51亿美元）与107亿美元的购买价格相比，PS倍数为16.4倍。与交易之前的股票价格相比，Thoma Bravo为这家软件公司的股票支付了大约46%的溢价（每股66美元）。Anaplan的股价在过去六个月内的峰值为每股略高于66美元。
标的简介：
Anaplan是一家云计算规划软件公司，主要提供从财务到人力资源等领域的决策数据。该公司提供了一系列先进的财务计划和模型工具，力图像电子表格一样易于使用，不过功能比Excel要强大得多，它不仅支持团队协作，还提供了一系列模块式的预设工具，帮助企业追踪销售、资本支出、利润规模和员工等。
交易评价：
Anaplan公司的股票在过去六个月中大幅下跌，这给了私募股权公司一个很好的下手机会。分析认为，近几个月来，资本市场对SaaS公司并不友好。而此时，私募股权比以往任何时候都更加强大，类似的交易可能还将不断出现。
08
Thoma Bravo以69亿美元 收购 网络安全公司SailPoint
交易时间：
2022.04.12
交易概况：
美国私募集团Thoma Bravo以69亿美元收购网络安全公司SailPoint Technologies。管理着逾1000亿美元资产的Thoma Bravo将以每股65.25美元的价格对SailPoint进行收购，较其过去90天的成交量加权平均交易价格存在48%的溢价。
目前SailPoint的董事会已批准了这笔交易，但仍需要股东批准。此外，还有一项将于5月16日到期的go-shop条款，使SailPoint可以继续寻找能够提供更好交易的另一位买家。假如发生这种情况，SailPoint可以接受更好的报价。如果所有这些结合在一起并且收购通过了监管审查，则该交易预计将在第二季度完成。
标的简介：
SailPoint公司是企业身份治理解决方案的主要提供者。其主要目标是为了让客户能够高效、安全地管理员工、承包商、业务合作伙伴和其他用户的数字身份，并管理他们不断更改的企业应用程序和数据的访问权限。
在近期财报中，SailPoint报告了看上去还不错、但并不太引人注目的业绩——这似乎也正是Thoma Bravo等私募股权公司喜欢的那种公司。其第四季度收入为1.356亿美元，同比增长31%，总收入为4.39亿美元，同比增长20%。SailPoint公司的创始人兼首席执行官马克·麦克莱恩 (Mark McClain) 认为这笔交易为他的股东带来了巨大的价值。根据Crunchbase的数据，SailPoint成立于2005年，在2017年上市之前筹集了2600万美元。
交易评价：
显然这又是一次由大型私募股权发动的收购，也是Thoma Bravo近两月来的第二个大型并购交易。私募股权公司如今现金充裕，这样的手笔估计还将不断出现。就网络安全这一热门领域而言，本次交易的标的已经是Thoma Bravo投资组合中的第六家安全类公司。
09
KKR以40亿美金 收购 网络安全公司Barracuda
交易时间：
2022.04.12
交易概况：
KKR宣布从Thoma Bravo手中收购Barracuda Networks。该交易的财务条款尚未披露。路透社报道称，此次收购价值约40亿美元。私募股权公司Thoma Bravo于2017年以16亿美元收购梭子鱼。在纽约证券交易所上市四年后，梭子鱼 (CUDA) 随即私有化。两家私募公司表示，自从被Thoma Bravo收购以来，梭子鱼的收入增长了“超过5亿美元”。根据惯例，该交易预计将于2022年底完成。
标的简介：
梭子鱼成立于2003年，是网络安全解决方案的开发商，包括电子邮件保护、应用程序和云防御、数据管理和网络安全。产品包括安全访问服务边缘 (SASE) 产品、威胁检测和响应以及数据检查。该公司为全球约二十万名客户提供服务，并专注于中小型企业。
交易评价：
这是发生在两家私募之间的交易。对于Thoma Bravo来说，他在卖出Barracuda的同时，收购了另一家安全公司SailPoint。KKR则表示，Barracuda的持续增长仍然是一个优先事项，投资机构将支持其在检测和响应以及SASE等领域的扩张。
10
Kaseya以62亿美元 收购 安全软件Datto
交易时间：
2022.04.11
交易概况：
网络安全软件提供商Datto (MSP.N) 表示，将被IT管理软件制造商Kaseya以62亿美元的全现金交易私有化，该交易由私募股权公司Insight Partners牵头的财团资助，也得到了TPG Capital、Sixth Street Partners和新加坡国有投资者淡马锡的投资支持。该交易将向Datto股东提供每股35.50美元的现金，较该公司3月16日的收盘价溢价近52%，此前有媒体报道称该软件制造商正在探索包括出售在内的各种选择。该交易预计将在今年下半年完成。
标的简介：
主要由Vista Equity支持的Datto于2020年10月在纽约证券交易所以每股27美元的价格上市。Vista Equity作为Datto最大股东，拥有该公司近70%的股份。Datto成立于2007年，为中小型企业的托管服务提供商提供安全和基于云的软件。Vista Equity于2017年收购了Datto，并将其与Autotask公司合并。Datto在2021财年创造了6.187亿美元的收入，同比增长19.3%。
交易评价：
安全领域、云计算/SaaS软件领域近期大型并购交易频出，行业还将继续整合。
11
微软完成197亿美元 收购 Nuance的交易
交易时间：
2021.04-2022.03
交易概况：
微软宣布完成了对Nuance的197亿美元的收购，包括此前调查此次并购涉嫌反垄断的英国也已经批准同意。该项并购在2021年4月宣布。
标的简介：
Nuance是一家语音识别技术公司，此前帮助苹果研发语音助手Siri。Nuance在医疗保健、金融服务、零售和电信等行业的交互人工智能和环境智能领域处于领先地位。Nuance官网显示，目前德国80%以上的医院和全球超过50万名医疗专业人员，以及20家领先金融机构中的19家和财富100强公司中的85%都依赖Nuance解决方案。
交易评价：
数据显示，2025年语音经济规模将达到1万亿美元，超过移动应用经济。微软、谷歌等巨头们组队入局之后，开始开发自家的语音技术，一定程度上冲击了Nuance的市场地位。本次收购完成之后，在构建基于结果的人工智能 (Outcomes-basedAI) 的共同愿景的推动下，微软和Nuance将通过以安全为中心、基于云的解决方案注入强大的、垂直优化的人工智能，使各行各业的组织能够加速实现业务目标。微软和Nuance将改变全球工作、购物、银行、参与和接受护理的方式，医疗领域仍将是重点。
12
微软 收购 流程挖掘供应商Minit
交易时间：
2022.03.31
交易概况：
微软以未公开的价格收购了流程挖掘技术供应商Minit，Minit团队将进入Microsoft Process Insights团队。
标的简介：
Minit由Rasto Hlavac于2015年创立，在收购前筹集了1030万欧元（约合1140万美元）。该公司正在开发针对企业客户的流程挖掘工具。Minit希望使企业改变他们分析、监控和优化流程的方式，推动整个组织的流程标准化和改进，以确保每一步的合规性。
交易评价：
流程挖掘、发现和任务挖掘从去年开始出现了不少收购交易，这一细分市场正在变得越来越成熟。最近，数据处理公司Celonis刚刚收购Minit的竞争对手Process Analytics Factory，后者恰好与微软的Power BI分析平台集成。过去几年，RPA供应商Automation Anywhere收购了流程发现和挖掘初创公司FortressIQ、ProcessGold和 StepShot。微软在2019年推出了Power Automate的新功能，并在一年后收购了RPA软件提供商Softomotive，从而涉足流程挖掘。
整个业务流程自动化行业也正走向全面整合。SAP于2021年1月收购了德国流程自动化公司Signavio；ServiceNow通过收购印度Intellibot.io也进入了RPA领域；IBM收购了流程挖掘软件公司MyInvenio。Salesforce的MuleSoft和微软也纷纷效仿，分别收购了自动化技术提供商Servicetrace和Clear Software。
根据Polaris Market Research的报告，RPA市场2030年的规模将超过110亿美元。
13
谷歌以54亿美金 收购 网络安全公司Mandiant
交易时间：
2022.03.08
交易概况：
谷歌将以每股23美元的价格，全现金收购网络安全公司Mandiant，交易价值达54亿美元，交易预计将于今年晚些时候结束。Mandiant的市值约为52.5亿美元，将被整合进谷歌的云计算部门，该部门的规模尚未增长到与微软Azure或亚马逊AWS相同的规模。
如果这笔交易获得监管机构的批准，这将是谷歌继2012年以125亿美元收购摩托罗拉移动之后的第二大收购。谷歌的第三大收购是智能家居产品制造商Nest（2014年以32亿美元收购）。
标的简介：
Mandiant在其18年的运营中建立了良好的品牌，目前提供一个名为Mandiant Advantage的托管多供应商XDR平台，XDR代表扩展检测和响应，收集并自动关联堆栈的多个层（包括电子邮件、端点、云等）的数据。
交易评价：
Wedbush的一份报告中表示，谷歌与Mandiant的交易可以增强其在云军备竞赛中与微软、亚马逊等公司的竞争力（此前曾有消息说微软也在试图收购Mandiant）。他们预计这笔交易将对整个网络安全领域产生“重大的连锁反应”，“云计算的中坚力量亚马逊和微软将被迫进行并购，并进一步扩大其云平台”，而像Varonis、Tenable、CyberArk、Qualys、Rapid7、SailPoint和Ping等网络安全公司将成为潜在的并购对象，因为这些公司的定位都是专注于保护下一代云工作负载免受网络攻击。
14
英特尔以6.5亿美元 收购 基础设施优化初创公司Granulate
交易时间：
2022.04.01
交易概况：
英特尔没有披露财务条款，不过TechCrunch援引多个消息来源，称此次的收购价格约为6.5亿美元。英特尔预计将在本季度完成此次收购，届时Granulate的120名员工将加入英特尔数据中心和人工智能事业群。
标的简介：
Granulate Cloud Solutions公司可利用人工智能技术帮助企业加速应用和降低基础设施成本。该公司总部位于以色列特拉维夫。Granulate称，该平台可以将应用处理某些请求的时间缩短多达40%。除了改善用户体验之外，加速应用还有其他好处，例如提高工作负载的性能，使其能够用更少的基础设施执行计算任务，其结果就是企业使用Granulate的平台，可以将云基础设施成本降低多达60%。
交易评价：
目前，尽管分配基础设施资源的过程是自动化的，但在某些情况下，也可能导致效率低下。在数据中心内，经常会出现多个应用同时请求硬件资源的情况。有时一个应用的硬件请求可能会影响其他应用，即使理论上所有这些请求都可以同时执行。一年前，Granulate与英特尔合作开展了一项计划，旨在利用Granulate的软件平台优化基于英特尔至强处理器的服务器。英特尔表示，收购完成之后，将“迅速扩展Granulate的优化软件，覆盖英特尔整个数据中心产品组合”。
15
Snowflake以8亿美元 收购 云原生数据可视化工具Streamlit
交易时间：
2022.03.02
交易概况：
Snowflake宣布以8亿美元收购Streamlit。
标的简介：
Streamlit于2018年成立，由部分前GoogleX和Zoox员工联合创立，他们希望构建一个开源项目，以便更轻松地构建自定义应用程序与数据交互。此前已经融资6200万美元。
交易评价：
Snowflake的联合创始人兼产品总裁Benoît Dageville表示，Streamlit通过允许数据科学家和其他人与数据进行交互并构建应用程序，来为非技术用户带来数据洞察，从而填补了Snowflake平台中的一大缺失。Snowflake拥有访问和管理云中数据的所有技术部分，但缺乏原生数据可视化部分，而这正是他们通过收购Streamlit获得的。
16
DevOps软件Perforce 收购 配置管理工具Puppet
交易时间：
2022.04.11
交易概况：
DevOps软件制造商Perforce宣布收购配置管理工具制造商Puppet，收购金额未披露。
标的简介：
Puppet是一个基础设施自动化软件平台，使用户能够跨物理机和虚拟机交付、更新、监控和保护软件。Puppet在DevOps领域已经有超过15年的时间，专注于基础设施即代码和运营。Puppet曾计划在2021年上市。但正如Puppet创始人兼执行主席Luke Kanies表示，虽然他更愿意看到Puppet上市，但自2005年Puppet成立以来，DevOps市场已发生太多变化。
交易评价：
Perforce的首席执行官Mark Ties将此次合作描述为通过为DevOps团队提供新功能来扩展Perforce产品的一种方式。Perforce的声明表明，合并后的公司将专注于为企业客户提供软件自动化，其中包括财富50强中的40家。该公司指出，截至2021年底，全球85%的大型银行和80%的全球顶级银行技术组织使用Puppet。
Puppet被收购后，全球市场上可能只有少数独立的配置管理软件制造商（如CFEngine）仍在运营。Ansible于2015年被Red Hat收购。Chef于2020年被Progress Software收购。Saltstack于2020年被VMware收购。此外，HashiCorp公司则凭借其Terraform和Vagrant配置管理工具成功上市。
– END –