股指国债
股指期货
上周主要指数周度行情分化。沪指以及深证成指延续上行趋势，周涨超过1%。创业板指结束四周连涨行情。沪指周内再度突破3400点关口，周五小幅回落，上行阻力加大。三期指延续涨势，上证50在权重拉升下表现较为强劲。市场板块轮动依然较快，前期大幅上涨的成长风格当前面临一定的反弹阻力，预计本周市场或迎来风格切换，建议投资者配置方面选择逢低位布局。上半年以来，A股经历深V反弹，相较于外围市场表现出更强的韧性。中长线看，三四季度疫情得到有效控制下，国内稳增长政策持续发力，生产需求以及消费需求的复苏将继续拉升经济增长动能。技术面上，指数中长线价值明确，结合低估值以及疫情修复逻辑，在稳增长政策发力下，建议轻仓介入多IC合约。
美元/在岸人民币
周五晚间在岸人民币兑美元收报6.6982，较前一交易日贬值1个基点。当日人民币兑美元中间价报6.6863，调升251基点。第九版新冠肺炎防控方案发布，涉隔离期限和方式等多项调整，上海迪士尼将恢复运营的消息，也提振了市场信心；中国经济表现向好，人民币获得支撑；且从离岸与在岸人民币价差看，人民币贬值压力已大幅缓解。目前来看，美元指数100一线压力作用依旧较强，需观察持续时间的长短，汇价短期或延续宽幅震荡格局，区间范围关注6.65-6.75。近期需关注国内疫情防控形势及外汇政策层面的变动。
美元指数
美元指数上周五涨0.39%报105.12，周涨0.51%。上周公布的美国5月PCE物价指数同比增长6.3%，通胀压力与4月份相当。5月个人支出环比下滑至0.2%，消费者信心指数也创下历史新低，显示通胀对需求及经济前景的不利影响。全球经济衰退风险加剧市场避险情绪，给美元带来一定支撑。非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.67%报1.0413，周跌1.35%，尽管欧洲央行将在7月启动近十一年来的首次加息，但仍不及美联储鹰派，欧元维持疲弱态势。英镑兑美元跌0.62%报1.2100，创两周新，英国通胀过热及经济放缓预期使英镑承压。综合来看，美元指数或维持高位震荡。全球经济放缓担忧加剧避险情绪，给美指带来一定支撑。今日重点关注欧元区5月PPI及7月Sentix投资者信心指数。
农产品
花生
宏观层面来看，美国5月消费支出不及预期，加剧市场对于经济衰退的担忧，此外，原油价格大幅下跌，油脂价格承压下降。花生基本面看，原料价格处于高位，按照往年惯例油厂陆续停机，开机率连续六周下降后小幅回升，但依旧处于低位。供给方面，部分产区进入农忙时期，余量少，产区降雨增多，缓解干旱天气，种植面积下降预期对花生价格形成底部支撑；需求方面，油厂花生压榨量较上一周有所上升，但仍处于低位，需求一般。总体来说，市场购销清淡，贸易商库存能够覆盖市场需求，随着气温升高，贸易商出货意愿上升，预计花生现货价格有小幅回落空间。盘面上，上周花生2210合约微跌0.39%，收报9600元/吨，震荡偏弱运行。操作上，建议短期在9350-9850元/吨区间内高抛低吸。
白糖
洲际期货交易所（ICE）原糖期货周五收跌，盘中跌至四个月来最低水平，因全球经济陷于衰退忧虑重燃，交投最活跃的ICE 10月原糖期货合约下跌0.43美分或2.3%，结算价每磅18.07美分。国内糖市：目前进入7月份，国内气温升温加快，夏季冷饮料需求明显增加，叠加今年中秋节日相对往年提前，贸易商及食品企业大致在7月中下旬开启备货需求。此外，目前食糖工业库存压力不大，加之食糖处于纯销售期，对糖价形成较强支撑。不过需要关注外糖带来的联动作用。操作上，建议郑糖2209合约短期暂且在5700-5920元/吨区间高抛低吸。
棉花
洲际交易所(ICE)棉花期货周五收低，并录得连续第三周下跌，因经济衰退担忧和美元走强给市场情绪蒙阴，交投最活跃的ICE 12月期棉收跌1.36美分或1.40%，结算价报97.48美分/磅。国内市场来看，新棉生长状况良好，部分持有棉花货源的轧花厂挺价意识转弱，市场可流通充足，截至5月底棉花商业库存为416.28万吨，商业库存仍处近五年相对高位，不过今年进口棉总棉有所减少，港口库存维持在32万吨相对偏低水平。需求方面，近期棉价波动明显，多数纺企对原料采购维持刚需，观望情绪依然比较明显，不过受棉价大跌，棉纱折合加工利润有所好转。经过一周棉价大跌之后，郑棉期价存在超跌企稳的态势，仍需关注政策面落实及下游订单需求。操作上，建议郑棉2209合约短期暂且观望。棉纱期货2209合约短期暂且观望。
苹果
据Mysteel统计，截止到2022年06月30日当周全国苹果冷库出库量约为14.15万吨，环比上周走货较上周加快。山东产区库容比12.23%，相比上周减少0.83%；陕西产区库容比7.71%，相比上周减少1.25%。周内山东产区询价看货客商数量增多，实际成交量一般，客商仍以自发货源为主，市场走货淡季，果农剩余货源处于清库中，差货价格有所下滑，80#一二级以上现货价格坚挺；陕西产区部分冷库询价客商增多，走货稍有提速，不过近期库内货源出现虎皮现象，质量出现下滑，存货商对中后期货源出货意愿增强，存储前期好货客商仍等待后市行情。操作上，建议苹果2210合约短期暂且观望。
红枣
据 Mysteel 农产品调研数据统计，截止2022年6月30日当周 36 家红枣样本点物理库存在8731吨，较上周增加33吨，环比增加0.38%，本周库存小幅增加。随着期货交割品的上量，河北贸易仓库增加明显，更多的贸易商参与到交割品的交易。另外无货或者少量货源的客商适当补货为主。目前市场交易从现货向期货市场过渡中，预计后市红枣期价仍弱势运行。操作上，建议郑枣短期暂且观望。
玉米
芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货周五收跌约2%，追随大宗商品整体跌势。隔夜玉米2209合约收涨-1.86%。美联储激进加息，欧美乃至全球经济面临衰退，商品市场悲观情绪持续释放，叠加美国中西部种植区降雨概率增加，且美农报告显示，美玉米种植面积和季度谷物库存均高于分析师预期，美玉米再度承压。国内方面，深加工企业库存较为充足，提价的积极性不高，贸易商逢高出货意愿较高，落袋为安，贸易环节供应宽松。不过，传言稻谷拍卖下周再进行一期后暂停，8月份根据出库情况再考虑重启，底价或有小幅调整，利好玉米市场，且受乌克兰玉米出口受阻影响，近来进口量将继续低于去年同期，缓解国内市场供应压力。盘面来看，受外盘走弱影响，玉米再度下跌，暂且观望。
淀粉
隔夜淀粉2209合约收涨-1.37%。据Mysteel调查数据显示，截至6月29日玉米淀粉企业淀粉库存总量112.4万吨，较上周增加0.3万吨，增幅0.27%，月增幅0.27%；年同比增幅11.02%，随着天气转热，下游食品餐饮，造纸及发酵行业采买力度偏小，玉米淀粉走货速度偏慢，库存总体增加。未来随着订单合同逐步被执行，淀粉企业销售压力或愈加明显。原料偏强及需求疲软矛盾日益凸显，玉米淀粉价格上涨乏力，牵制盘面走势。盘面来看，淀粉期价随玉米继续回落，暂且观望。
鸡蛋
今年饲料成本明显高于往年同期，养殖成本支撑下，今年蛋价持续处于同期高位，养殖利润持续向好，养殖企业淘汰情绪持续偏弱，而补栏情况整体向好，在产蛋鸡存栏稳步增加，对远期价格有所不利。且近半个月玉米、豆粕期价下跌，蛋鸡养殖成本预期回落，期价受其拖累走低。不过，受高温高湿天气影响，产蛋率下降，整体供应量增加并不明显，而需求表现较弱，在高温天气下鸡蛋存储困难，养殖户出货积极，下游市场采购则极为谨慎，鸡蛋现货价格表现较弱，或有利于老鸡加速淘汰，关键看鸡蛋现价继续回落幅度及低位持续时间。盘面来看，鸡蛋期价继续下跌，整体仍旧偏弱，有继续下跌风险。
菜粕
芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货周五急挫，追随大宗商品市场整体跌势。隔夜菜粕2209合约收涨-3.08%。加拿大主产区天气改善，有助于改善油菜籽单产潜力，令油菜籽作物承压下行，6月至今加拿大油菜籽最大跌幅达26%。且金融市场仍承受美国加息及全球经济衰退预期的压力，不过，美国农业部报告称美豆种植面积预估为8832.5万英亩低于市场预估，增加天气升水预期。国内方面，今年菜籽收购价格高开高走，明显高于往年同期，给菜粕以成本支撑。不过，油菜籽进入上市高峰，菜粕产出有望增加，而菜粕下游提货不积极，库存处于回升趋势，且国内大豆短期供应充足，油厂开机率尚可，豆粕库存持续增加，蛋白粕整体库存压力加大。盘面来看，隔夜菜粕低开低走，短期仍有走弱倾向。
菜油
洲际交易所（ICE）油菜籽期货周五休市。隔夜菜油2209合约收涨-1.04%。加拿大主产区天气改善，有助于改善油菜籽单产潜力，令油菜籽作物承压下行，6月至今加拿大油菜籽最大跌幅达26%。同时，印尼加速出口，而马来西亚棕榈油出口明显放缓，且产量有所恢复，对油脂市场形成压力。另外，金融市场仍承受美国加息及全球经济衰退预期的压力，外围市场继续下挫，拖累国内市场走势。国内市场方面，疫情影响下，菜油需求明显弱于往年同期，且国内菜籽上市导致菜油价格受到一定压制。但是今年国内新籽收购价格高昂，且油厂开机率持续处于最低水平，菜油产出有限，而下游提货情况尚可，沿海地区菜油库存继续下降，库存压力较小。盘面来看，在外盘持续偏弱影响下，菜油再度下跌，市场氛围仍然较弱，暂且观望。
豆一
隔夜豆一上涨了-1.2%，东北大豆价格基本稳定，中央储备粮北安直属库大豆重启收购，2021年新季大豆收购入库价3.075元/斤，收购与拍卖同时进行对于稳定市场价格起到一定作用，对大豆行情也有一定“兜底”。 南方大豆价格暂时维持稳定，大中小学即将进入暑假，大批食堂需求进一步减弱。南方本周大多数贸易商仍以购销小麦，贸易商上货有限，市场价格基本维持稳定，走货较为平淡。综合来看，虽然有收储的支撑，不过拍卖同时进行。加上需求有回落的预期以及贸易商近期收购小麦为主，均压制豆一的价格。盘面来看，豆一反弹后有所回落，短期可能陷入调整，暂时观望。
豆二
隔夜豆二上涨了-3.03%，美国农业部发布的周度作物生长报告显示，截至6月26日当周，美国大豆优良率为65%，低于分析师平均预估的68%，去年同期为60%。美豆出苗率为91%，与五年均值持平;美豆开花率为7%，五年均值为11%。随着美豆进入生长期，天气因素对美豆产量的影响逐渐提高。巴西方面，巴西国家商品供应公司(CONAB发布的数据显示，截至6月4日，巴西2021/22年度大豆作物收获进度达到99.4%，高于一周前的99.1%，去年同期的收获进度为99.9%。巴西收获进度接近尾声。阿根廷方面，布宜诺斯艾利斯谷物交易所(BAGE)发布的周度报告称，截至2022年6月22日的一周，阿根廷2021/22年度大豆收获100%,比一周前的99%高出1%。阿根廷收获结束，后期关注出口的情况。盘面来看，豆二反弹失败后，再度转弱，短期预计以偏弱震荡为主。
豆粕
周五美豆上涨了-4.3%，美豆粕上涨了-4.13%，隔夜豆粕上涨了-2.96%，美国农业部发布的播种面积报告显示，美国农户在4月至6月初的春季种植了8832.5万英亩大豆，低于3月份播种意向数据9095万英亩，比2021年提高了1%。不过USDA调高了美豆陈豆的库存水平，对盘面影响偏利空。从豆粕基本面来看，据Mysteel农产品对全国主要地区的50家饲料企业样本调查显示，截止到2022年6月24日当周（第25周），国内饲料企业豆粕库存天数（物理库存天数）为9.1天，较上一周减少0.45天，减幅4.93%。在现货下跌价格出现大幅下跌后大部分饲料企业以观望为主，采购心态消极，等待企稳信号。目前国内的压榨仍处在高位，油厂的豆粕库存仍较为宽松，在市场出现大跌行情后，买涨不买跌的采购心理有望推动豆粕库存继续上升。储备进口大豆保持每周拍卖一次的拍卖节奏，为国内进口大豆供应提供政策保障。盘面来看，豆粕超跌反弹结束，在油脂普跌的背景下，有补跌的迹象。
豆油
周五美豆上涨了-4.3%，美豆油上涨了-3.57%，隔夜豆油上涨了-1.81%，美国农业部发布的播种面积报告显示，美国农户在4月至6月初的春季种植了8832.5万英亩大豆，低于3月份播种意向数据9095万英亩，比2021年提高了1%。不过USDA调高了美豆陈豆的库存水平，对盘面影响偏利空。从油脂基本面来看，上周国内大豆压榨量略降至 181 万吨，豆油产出有所减少，但下游贸易商提货速度一般，豆油库存继续上升。监测显示，6月 27 日，全国主要油厂豆油库存 95 万吨，比上周同期增加 1 万吨，月环比增加4 万吨，同比增加 10 万吨，比近三年同期均值减少 21 万吨。随着生猪养殖利润持续向好，饲料养殖企业豆粕提货积极性增加，支持油厂保持较高开机率，预计本周大豆压榨量将维持在 180 万吨以上高位，豆油库存延续上升趋势。棕榈油方面，一方面印尼政府表示将调整国内配套销售政策，以便棕榈油企业可以获得更多的出口配额。另一方面，印尼也表示将在7月底对对B40车辆进行道路测试。虽然多空因素交织，不过明显利空占优，盘面总体偏弱。盘面来看。豆油继续下跌，前期剩余空单继续以10400为止损继续持有。
棕榈油
周五马盘上涨了-4.25%，隔夜棕榈油上涨了-2.26%。从基本面来看，据南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2022年6月1-25日马来西亚棕榈油单产增加18.29%，出油率减少0.18%，产量增加17.19%。据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚6月1-25日棕榈油出口量为990,958吨，较6月1-25日同期出口的1,141,764吨下滑13.2%。马棕产量回升，出口下降，限制棕榈油的价格。国内基本面来看，6 月 29 日，沿海地区食用棕榈油库存 13 万吨（加上工棕 19 万吨），比上周同期减少 3 万吨，月环比减少 5 万吨，同比减少21 万吨。其中天津 3 万吨，江苏张家港 5 万吨，广东 2 万吨。国内棕榈油现货供应仍然紧张，但由于近期进口利润改善，7-9 月买船量大幅增加，后期到港将增加，预计库存或能有所恢复。棕榈油方面，一方面印尼政府表示将调整国内配套销售政策，以便棕榈油企业可以获得更多的出口配额。另一方面，印尼也表示将在7月底对对B40车辆进行道路测试。。虽然多空因素交织，不过明显利空占优，盘面总体偏弱。盘面来看，棕榈油继续下跌，前期剩余空单以9700为止损继续持有。
生猪
南方暴雨，造成生猪调运困难，屠宰企业拿货较难，加上养殖户看好后市，压栏限制出栏，造成短期生猪供应偏紧。另外，国储不断收储冻猪肉，虽然成交较少，但对市场的心态持续有所支撑。不过下游消费仍持续拖累猪价。期货盘面来看，猪价高位震荡，总体仍在20000之上，短期偏强震荡为主。
化工品
LLDPE
截至6月30日当周，中国聚乙烯生产企业产能利用率77.92%，较上周增加了3.13%。聚乙烯产量总计在45.91万吨，较上周减少2.33%。PE 下游各行业产能利用率在 45.9%，较上周+1.3%。农膜，管材开工率继续处于低位。上周，国内聚乙烯生产企业样本库存量继续有所减少，报43.05 万吨，较上期跌 4.66 万吨，跌幅 9.77%。由于目前价格已回落不少，部分下游企业采购增加。上周五夜盘L2209合约震荡回落，显示其上方的压力仍大。操作上，建议投资者暂时观望为宜。
PP
截至6月30日当周，聚丙烯产能利用率环比上升 1.90%至 80.53%，聚丙烯产量 57.09 万吨，相较上周的 55.75 万吨增加 1.34 万吨，涨幅 2.40%。相较去年同期的 56.81 万吨增加 0.28 万吨，涨幅 0.49%。国内聚丙烯下游行业平均开工率较前一周下降1.32%，较去年同期低2.61%。中国聚丙烯总库存量环比-6.08%，其中生产企业库存-7.56%，样本贸易商库存-3.77%，样本港口库存-0.63%；上周五夜盘PP2209合约震荡回落，显示其上方的压力仍在。操作上，建议投资者暂时观望为宜。
PVC
截至6月30日当周，PVC 生产企业周均开工率在 75.68%，环比减少 0.54%，同比减少 9.02%； PVC 产量在 41.92 万吨，环比减少 0.57%，同比减少 7.96%。PVC 制品企业开工维持较低状态，硬制品行业仍然维持较低负荷开工，部分板材企业等待关税调整，开工未见提升。截至 6 月 26 日，国内 PVC 社会库存在 34.6 万吨，环比增加 2.03%，同比增加147.67%；其中华东地区在 27.9 万吨，环比增加 1.42%，同比增加 179.84%；华南地区在 6.7 万吨，环比增加 4.69%，同比增加 67.50%。下周供应增加，需求偏弱，预计库存将有所回升。上周五夜盘V2209合约震荡走低，显示其空方仍占据优势。操作上，建议投资者暂时观望为宜。
EB
截至6月30日当周，国内苯乙烯工厂开工率周平均 64.58%，降 0.55%，环比上周降 0.84%。苯乙烯下游三大行业需求基本平稳，其中ABS/PS供应与库存双双减少，而EPS供应与库存双双增加。中国苯乙烯工厂库存量113628吨，较上期增加13067吨，环比增加12.99%。上周五夜盘EB2208合约震荡回落，显示其上方的压力仍在。操作上，建议投资者暂时观望为宜。
原油
国际原油期价呈现震荡回升，布伦特原油9月期货合约结算价报111.63美元/桶，涨幅2.4%；美国WTI原油8月期货合约报108.43美元/桶，涨幅2.5%。美国6月制造业活动放缓程度超过预期，加剧经济衰退担忧，市场避险情绪升温，美元指数回升；OPEC+会议批准8月增产64.8万桶/日的计划，市场关注沙特、阿联酋闲置产能；拜登表示将要求海湾合作委员会提高石油产量。欧盟对俄罗斯实施石油制裁方案，七国集团计划对俄实施更多制裁举措，欧美成品油市场供应紧张，挪威石油工人计划罢工，利比亚局势动荡加剧供应中断风险，供应忧虑支撑油市，伊朗核协议谈判将重启，欧美央行加息前景导致经济衰退及需求放缓忧虑加剧，短线原油期价呈现宽幅震荡。技术上，SC2208合约考验60日均线支撑，上方测试726一线压力，短线上海原油期价呈现宽幅震荡走势。操作上，建议短线交易为主。
燃料油
挪威石油工人计划罢工，利比亚局势动荡加剧供应中断风险，供应忧虑支撑油市，国际原油期价震荡回升；新加坡燃料油市场涨跌互现，低硫与高硫燃料油价差升至446.26美元/吨。LU2209合约与FU2209合约价差为2193元/吨，较上一交易日回落2元/吨；国际原油宽幅震荡，低高硫期价价差处于高位，低硫燃料油期价呈现宽幅震荡。前20名持仓方面，FU2209合约空单增幅大于多单，净多单大幅回落。技术上，FU2209合约考验3650区域支撑，建议短线交易为主。LU2210合约考验40日均线支撑，短线呈现高位震荡走势。操作上，短线交易为主。
沥青
挪威石油工人计划罢工，利比亚局势动荡加剧供应中断风险，供应忧虑支撑油市，国际原油期价震荡回升；国内主要沥青厂家开工上升，厂家及社会库存呈现减少；华东地区炼厂间歇复产，山东炼厂供应增加，下游刚需采购，现货价格持稳为主。国际原油宽幅震荡带动市场，北方降雨天气影响需求，短线沥青期价呈现宽幅震荡。前20名持仓方面，BU2209合约多单减幅大于空单，净多单大幅回落。技术上，BU2209合约期价考验4400区域支撑，上方测试4700区域压力，短线呈现宽幅震荡走势。操作上，短线交易为主。
LPG
挪威石油工人计划罢工，利比亚局势动荡加剧供应中断风险，供应忧虑支撑油市，国际原油期价震荡回升；华南液化气价格稳中有涨，主营炼厂小幅上调，码头高位成交有下滑，市场采购仍显谨慎；国际原油宽幅震荡带动市场氛围，沙特7月CP降幅低于预期，燃烧需求放缓压制上方空间；山东醚后碳四价格回落，华南市场国产气价格小幅上调，LPG2208合约期货较华南现货升水为52元/吨左右，与宁波国产气贴水为48元/吨左右。LPG2208合约多空减仓，净多单增加。技术上，PG2208合约受60日均线压力，下方考验5500区域支撑，短期液化气期价呈现宽幅震荡走势，操作上，短线交易为主。
PTA
隔夜PTA震荡收跌。成本方面，当前PTA加工差上涨至375元/吨附近，加工利润回升。供应方面，国内PTA装置整体开工负荷上涨2.06%至77.96%。需求方面，聚酯行业开工负荷较前一交易日下下降0.08%至 84.65%。短期原油价格偏弱震荡，削弱PTA成本支撑，预计短期期价下行空间加大。技术上，TA2209合约下方关注6250附近支撑，上方关注6750附近压力，建议区间偏空交易。
乙二醇
隔夜乙二醇震荡下行，期价收跌。供应方面，当前乙二醇开工负荷较前一交易日上涨1.36%至49.09%;截至6月30日，华东主港地区MEG港口库存总量122.97万吨，较上一统计周期减少0.73万吨，主要港口持续去库。需求方面，聚酯行业开工负荷较前一交易日下下降0.08%至 84.65%。短期国际原油价格偏弱震荡，削弱乙二醇成本支撑，预计短期期价下行空间加大。操作上，EG2209合约建议下方关注4300附近支撑，上方关注4650附近压力，建议区间偏空交易。
短纤
隔夜短纤震荡收跌。成本方面，目前短纤加工费上涨至1220元/吨附近，加工利润回升。需求方面，短纤产销较前一交易日下跌31.19%至35.2%，产销气氛回落。短聚酯原料价格下跌，削弱短纤成本支撑，预计短期期价偏弱震荡。技术上，PF2209合约上方关注8250附近压力，下方关注7700附近支撑，建议区间偏空交易。
纸浆
隔夜纸浆震荡收跌。供应方面，上周纸浆主流港口样本库存量为 189.5 万吨，环比跌3.0% ，主要港口转为去库；短期多个国外浆厂宣布对中国供应减半，进口供应再度缩紧。需求方面，周内浆价高位运行，下游纸企采购积极性有限，大部分以观望为主。技术上，SP2209合约上方关注7000 附近压力，下方关注6200附近支撑，建议区间交易。
天然橡胶
国内外主产区陆续开割，泰国原料逐步上量。国内云南版纳部分区域降雨，原料产出较少；海南产区大部分区域已进入开割，全岛加工厂基本上也正常开工，目前原料胶水产量较前期出现明显好转，但部分区域橡胶树依旧处于新叶生长阶段，整体上量预计在七月中旬左右。近期青岛天然橡胶库存小幅缩减，依旧处于增减僵持当中，考虑到进口陆续增加，入库量环比增加的可能，预计短期青岛地区库存降速消库甚至小幅累库。需求方面，上周轮胎厂开工率小幅下降，据悉部分企业安排检修，由于终端需求恢复缓慢，轮胎企业成品库存维持高位，预计短期开工率仍存走低预期。夜盘ru2209合约增仓收涨，短期关注13135附近压力，建议在12970-13135区间交易。
甲醇
近期国内甲醇装置整体恢复量多于损失量，开工率提升，短期检修及减产企业减少，由于恢复企业较多，供应量预期增加。由于动力煤和电煤双轨制，在夏季用煤需求推动下，甲醇存在成本支撑。目前下游实际需求仍较一般，企业库存有所上升，由于下游原料采购积极性较低，短期库存或有继续增加的可能。港口方面，甲醇港口库存整体窄幅去库，主要因刚需消耗下进口船货卸货量缩减。近期国内甲醇制烯烃装置产能利用率环比下降，主要因大唐国际装置停车检修，但传统下游开工率多数提升。夜盘MA2209合约减仓收跌，短期关注2470附近支撑，日内震荡偏空思路对待。
尿素
近期国内尿素装置短时故障较多，日均产量小幅下降，但部分地区夏管肥和仓单货源出货，供应逐步增加，上周尿素企业总库存继续回升。7月上旬部分尿素企业将进入检修期，整体供应压力或减弱。港口方面，近期国内小颗粒尿素港存增加，但出口处于不明朗的状态，短期暂无大量出口分销。需求方面，随着国内农业需求收尾，各地农业采购量逐渐减少。工业需求不温不火，复合肥企业新接单有限，加上原料走势不明朗，产能利用率处于较低水平；胶板行业未见起色，整体采购量较去年年同期减少。UR2209合约短期或继续向下测试2510附近支撑，建议谨慎交易。
玻璃
近期国内浮法玻璃行业开工率整体维持稳定，因前期点火的海南信义三线开始出玻璃，日熔量环比增加。七月上旬部分产线有明确放水计划，但同时也有前期点火产线出玻璃，预计供应维持高位，企业库存压力继续攀升。需求方面，近期局部区域因天气及工程方面略有转好，部分深加工企业订单量稍有增加，但终端市场暂无明显利好，需求整体偏低的情况下深加工订单预计难有明显改善。夜盘FG2209合约减仓收跌，期价跌破前期低点，短期或继续向下寻求支撑，建议谨慎交易。
纯碱
近期江苏地区部分装置检修增加，整体开工率下降。进入季节性检修旺季，后续仍有企业有检修计划，纯碱开工率或趋于下降。近期国内纯碱企业库存继续下降，个别企业降幅明显；社会库存也表现为下降趋势。据悉当前企业订单环比持平，波动不大。下游采购情绪不温不火，刚需维持用量。近期仍有光伏投放预期，浮法需求相对稳定，但部分有冷修意向，高价抵触心态，刚需维持正常库存。夜盘SA2209合约减仓收跌，短期关注2670附近支撑，建议在2670-2770区间交易。
有色黑色
沪铜
上周沪铜2208震荡续跌。美国5月消费支出不及预期，欧元区6月制造业新订单PMI数据大幅下滑，经济衰退担忧进一步加剧，市场风险情绪受挫。基本面，上游铜矿库存小幅下降，但仍处在较高水平，冶炼厂原料供应基本充足，叠加硫酸价格大幅上涨，高利润驱动下冶炼厂生产积极性较高；不过国内炼厂开始转入集中检修期，预计产量将小幅下降。近期铜价大幅回落，下游市场出现畏跌心态，市场采需平淡，使得社会库存再度转增。当前终端行业表现依然不佳，传统需求淡季来临，预计铜价弱势运行。技术上，沪铜2208合约周度上影阴线行情看跌，关注60000关口支撑。操作上，建议空头思路。
沪镍
上周沪镍2208震荡续跌。美国5月消费支出不及预期，欧元区6月制造业新订单PMI数据大幅下滑，经济衰退担忧进一步加剧，市场风险情绪受挫。基本面，菲律宾镍矿供应量开始回升，国内炼厂产量预计保持增长，不过镍矿库存并未如预期垒增；而印尼镍产品出口大幅增加，其中高冰镍供应增长明显，预计将缓解国内供应紧张的局面。下游不锈钢利润收缩产量小幅下降，对需求影响开始显现；不过新能源随着疫情好转，需求呈现好转态势。近期全球镍市库存下降放缓，预计镍价震荡下跌。技术上，NI2208合约周度上影阴线，关注10日均线压力。操作上，建议逢回调做空思路。
沪锡
上周沪锡2208震荡续跌。美国5月消费支出不及预期，欧元区6月制造业新订单PMI数据大幅下滑，经济衰退担忧进一步加剧，市场风险情绪受挫。基本面，上游锡矿进口量出现回落，显示缅甸库存释放难以持续，近期疫情也可能导致中缅口岸通关不畅；国内冶炼厂进入检修期，产量预计将有下降；同时印尼精锡出口下降，6月审查出口许可证或将带来干扰。不过下游终端行业表现疲软，下游普遍对后市持悲观预期，接货意愿不高，库存消化不畅，社会库存增长明显，预计短期锡价弱势运行。技术上，沪锡主力2208合约上影阴线行情看跌，主流空头增仓较大。操作上，建议空头思路。
不锈钢
上周不锈钢2208震荡下跌。美国5月消费支出不及预期，欧元区6月制造业新订单PMI数据大幅下滑，经济衰退担忧进一步加剧，市场风险情绪受挫。上游镍铁供应过剩局面，镍价承压下行，成本端支撑减弱；不过钢厂生产利润基本处于亏损状态，且对后市持悲观态度，国内不锈钢企业有减产动作。近期国内市场仍有货源陆续到场，持货商出货走量心态积极，出口需求得到明显释放，库存得到小幅消化。不过终端消费依旧乏力，需求依然缺乏改善。预计不锈钢价格震荡偏弱。技术上，SS2208合约周度上影阴线行情看跌，维持下行通道。操作上，建议轻仓空头思路。
焦煤
上周JM2209合约冲高回落。上周焦煤价格弱稳运行。下游及贸易商拿货谨慎甚至停止采购，目前钢焦企面临亏损，行业利润多数集中在上游煤矿端，坑口洗煤厂生产较为积极，开工率小幅上升。原煤及精煤库存继续小幅增长，相比上周库存增长较缓慢，部分焦钢企持续低库存状态，为维持正常生产，适当采购原料煤。山西部分钢厂对焦炭价格继续第二轮提降，市场情绪有所松动，不排除后期炼焦煤跟降可能。技术上，JM2209合约冲高回落，周MACD指标显示绿色动能柱继续扩大，关注上方压力。操作建议，可轻仓短空参与，注意风险控制。
焦炭
上周J2209合约冲高回落。上周焦炭市场稳中偏弱运行，山西个别钢厂再次提出第二轮焦炭价格下调200元/吨，主流钢厂目前暂无响应。焦企开工意愿较弱，焦企利润多数倒挂，生产积极性差，中西部地区焦企有20-30%左右的限产，厂内焦炭库存累积，焦企出货有所受阻。钢厂高炉开工回落，钢厂多控制到货按需采购为主，山西三家钢厂联合出函提降焦价，说明钢厂再次打压原料价格的意愿，焦钢再次博弈。短期内焦炭市场稳中偏弱运行。技术上，J2209合约冲高回落，周MACD指标显示绿色动能柱扩大，关注上方压力。操作建议，可轻仓短空参与，注意风险控制。
锰硅
上周SM2209合约冲高回落。上周锰硅市场弱势运行。锰硅现货市场减停产增加，最近北方锰硅厂家减产明显，宁夏和内蒙纷纷减产。南方硅锰企业也多实行减产及错峰生产措施，保证一定供应量的情况下，最大程度降低生产成本。南北方陆续减产，供应减少，可能会抑制价格进一步下跌。广西地区电费降低，但整体生产成本也还是偏高，价格低，产品亏损。锰硅已经到成本线甚至亏损，价格可能会有所支撑。下游钢厂招标延迟进行，目前7月份钢招暂未启动，市场处于观望状态，预计本周钢厂将会陆续进行招标采购。但目前钢厂方面也不是太乐观，预计短期锰硅价格延续低位运行。技术上，SM2209合约冲高回落，周MACD指标显示绿色动能柱扩大，上方压力依旧较大。操作建议，可轻仓短空参与，注意风险控制。
硅铁
上周SF2209合约冲高回落。上周硅铁现货价格暂稳运行。目前供给端企业面临亏损压力，厂家已有排产检修计划。安阳贸易商市场成交寥寥，处于有价无市状态，对硅铁的采购需求处于谨慎观望态势。钢厂硅铁库存低位，且高炉减产幅度未达市场预期，整体硅铁需求表现依旧偏弱。目前高温天气影响成材需求释救，短期钢价震荡为主，钢厂不排除往上游转移成本压力。短期硅铁价格依旧偏弱运行。技术上，SF2209合约冲高回落，周MACD指标显示绿色动能柱扩大，上方压力依旧较大。操作建议，可轻仓短空参与，注意风险控制。
动力煤
上周动力煤市场暂稳运行。临近月底，产地煤管票紧张，内蒙部分煤矿完成生产任务，暂停生产，市场煤供应略有收紧。本周电厂煤炭日耗小幅提升，可用天数减少，但库存水平无明显变化，仍处相对高位，以长协煤为支撑，补库需求不足；随着气温持续上升，汛期结束，火电加速消耗煤炭，后市需求回暖预期增强，下游补库意愿或将提高。港口成交低迷，受发运成本支撑，贸易商有挺价情绪，受需求提振影响，市场报价探涨，但限价监管严格，询单增加压价低，实际成交有限，港口累库明显。进口方面，国内电厂招标增加，但国际需求强劲，印尼煤价坚挺，国内对高价煤接受度低。操作建议：观望。
铁矿石
本周铁矿石期价或探低反弹，上周铁矿石港口库存小幅回升，结束13连降，钢厂利润仍处亏损边缘，高炉检修增多，钢厂维持按需采购，另外澳巴铁矿石发运总量继续回升，远期铁 矿石现货供应将继续增加。但目前期价仍贴水于现货，同时期价快速回调后低位或激活部分 套保盘。操作上建议，I2209合约考虑于700-800区间低买高抛， 止损20元/吨。
螺纹钢
本周螺纹钢期价或先抑后扬，供应方面，本期螺纹钢周度产量继续下滑，产能利用率降至60% 下方，电炉钢因成本因素，开工率继续下滑，整体上周度产量有望保持低位。需求方面，终端需求有所回暖，厂内库存与社会库存均出现下滑，只是当前1000多万吨的库存压力也不容小觑。最后，美国通胀压力仍较大，美联储官员维持鹰派言论，激进加息将继续利空大宗商品价格，而国内稳增 长政策仍为主基调。操作上建议，短线考虑4250附近择机抛空，止损参考4300。
热卷
本周热卷期价或延续区间整理。供应端，本期热卷周度产量继续小幅反弹，产能利用率提升至83%附 近，产量接近去年同期水平，前期有消息称“6月底-7月份唐山及周边共计8家钢企10座高炉计划检修 减产”，继续关注限产政策。需求端，下游需求表现一般，热卷厂内库存与社会库存一增一降，变化不大，需求回暖预期迟迟未能兑现。最后，美国通胀压力仍较大，美联储官员维持鹰派言论，激进加 息将继续利空大宗商品价格，而国内稳增长政策仍为主基调。操作上建议，短线考虑于4300附近抛空，止损参考4350。
贵金属
上周沪市贵金属继续承压下行，其中沪金周跌幅为1.19%，沪银周跌幅为3.85%。 由于周初美国公布的6月谘商会消费者信心指数录得98.7，为2021年2月以来的最低水平，加剧市场对 经济前景更加悲观的看法。而下半周美国5月PCE价格指数同比涨幅接近40年峰值，显示在美联储激进加息的大背景下，美国高通胀困境仍未明显改善。另外在欧洲央行论坛的政策小组会议上，美联储主席鲍威尔表示，尽管美联储存在紧缩过度的风险，但在遏制通胀方面政策行动不足可能带来更大风险。 整体上，美国通胀压力依然较大，美联储将维持激进式加息，将使贵金属继续承压。操作上建议，反弹择机抛空，注意操作节奏及风险控制。
沪铝
美国6月制造业PMI不及预期，美联储多次强调将不惜一切代价打压通胀，经济衰退的担忧进一步升温。我国主要指标边际改善，经济呈现恢复向好势头，稳增长政策不断加码。近期进口矿数量减少，锌矿供应持续紧张，受炼厂检修减产影响，精炼锌产出或有所减少。锌锭社会库存缓慢下跌，终端房地产、基建消费维持低迷状态，短期内难见明显好转，需求端偏弱。周五夜盘沪铝期价震荡整理，涨幅0.08%。操作上，建议在18600-19200区间内交易，止损各100点。
沪锌
美国6月制造业PMI不及预期，美联储多次强调将不惜一切代价打压通胀，经济衰退的担忧进一步升温。我国主要指标边际改善，经济呈现恢复向好势头，稳增长政策不断加码。矿端供应紧张，部分炼厂略有检修，供应维持偏弱局面。铅锭库存继续去库。废电瓶价格小幅调整，部分炼企因市场置换增多，反馈对后续消费持看好态度。淡季因素致使消费偏弱，电动自行车铅酸蓄电池市场消费需求稍有好转迹象，汽车起动电池市场替换需求依旧增长乏力，但随着国家政策提振，终端消费或有改善。周五夜盘沪锌期价震荡整理，跌幅收窄。操作上，建议轻仓空头思路，关注上方5日均线压力位，注意风险控制。
沪铅
美国6月制造业PMI不及预期，美联储多次强调将不惜一切代价打压通胀，经济衰退的担忧进一步升温。我国主要指标边际改善，经济呈现恢复向好势头，稳增长政策不断加码。矿端供应紧张，部分炼厂略有检修，供应维持偏弱局面。铅锭库存继续去库。废电瓶价格小幅调整，部分炼企因市场置换增多，反馈对后续消费持看好态度。淡季因素致使消费偏弱，电动自行车铅酸蓄电池市场消费需求稍有好转迹象，汽车起动电池市场替换需求依旧增长乏力，但随着国家政策提振，终端消费或有改善。周五夜盘沪铅期价冲高回落，跌幅0.07%，操作上，建议在14800-15300区间内交易，止损各100点。
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