9月27日， 新交所资本市场新政策媒体吹风会以线上会议的形式举行。新加坡交易所北京代表处首席代表谢采含围绕SPAC上市框架、资本市场津贴计划——上市津贴、资本市场最新融资配套政策等，系统介绍了新交所在增强资本市场平台效应、互联互通、融资选择等方面的最新动向。
“SPAC框架”丰富融资渠道
据悉，日前，新加坡证券交易所推出SPAC上市机制，是亚洲第一个主要金融市场引入SPAC机制的证券交易所，成为亚洲主要金融市场竞争的风向标。
据谢采含介绍，新加坡SPAC框架有着明确的规范。其中，对发起人、创始股东、管理团队的最低出资额有着具体约束;同时，量化最低门槛、规定股权分布和融资款的存放;规定业务合并的要求，包括合并期限、合并后锁股期、主体的要求等。
据SPAC上市公司的有关负责人透露，SPAC是一种“壳”公司，公司先从公开市场投资者处筹集资金并在证券交易所上市，然后再并购有实际业务的未上市企业、初创企业。这种“借壳”的做法绕过了传统首次公开募股(IPO)的复杂流程，还具有上市周期短、成本低、确定性相对较强和风险可控性强等优点。
“新交所的SPAC框架将为企业提供更丰富的融资途径，并且在价格和执行方面有更强的确定性。”新加坡交易所监管公司首席执行官陈文仁表示，希望通过推出SPAC制度吸引更多高质量的公司在新交所上市为投资者提供更多的投资选择和投资机会。
“上市津贴”扩增福利范围
据悉，2019年，新加坡金融管理局(MAS)首次宣布为期三年的新加坡资本市场津贴计划——上市津贴(GEMS)。此津贴通过新加坡金融发展基金发放，支持企业前往资本市场进行融资和扩大股权公开市场的研究能力。
其中，上市津贴帮助发行人抵消上市费用;研究人才发展津贴栽培股权研究人才，丰富新加坡上市公司的研究覆盖;研究倡议津贴支持催化新加坡公开市场活动的倡议，推动新加坡股权研究生态环境的发展。
值得一提的是，今年9月，新加坡金融管理局宣布三项津贴计划有效期将延至2023年12月31日。同时，进一步扩大及强化针对主板及凯利板上市的津贴计划，将第二上市、SPAC、房地产投资信托及商业信托纳入补贴范畴。
“两项基金”助力企业上市
谢采含表示，新加坡资本市场利用最新融资配套政策，多角度支持企业发展。一方面，新加坡政府和淡马锡控股将成立共同投资基金AnchorFund@65，以支持发展前景良好的高增长企业通过新加坡上市融资。首期投资基金为15亿新元，基金将由淡马锡全资控股的投资平台65 Equity Partners以商业方式进行管理。除支持被投资企业上市外,该基金还致力于推动良好的公司治理，促进股东价值创造。
另一方面，建立全新Growth IPO Fund。作为新加坡经济发展局的专门投资机构，新加坡经济发展局投资私人有限公司(EDBI)投资于高增长、具有全球竞争力和创新能力的企业，EDBI将通过全新的Growth IPO Fund, 以投资成熟企业，支持尚未上市(距离上市还需两轮或多轮融资)的成熟私营企业继续成长，为日后上市做准备。该基金起始规模高达5亿新元。
文/陈星宇