中年智富
郭书真
queks@sph.com.sg
岁末年初是设定目标和定下计划的最好时间，在为新的一年规划前，应该先给过去一年做个总结——财务目标有没有达到？
最后一期的《中年智富》，让理财专家分享2019年应该有哪些理财大计。
岁末年初是设定目标和定下计划的最好时间，大家都应该有一份清单，包括一份理财清单。
当你定下一个计划或目标后，只按照计划朝着目标前进，沿途不要分心，将能更快达到目的地。
富达（Fidelity）在2017年底的一项研究发现，那些在2017年初制定了理财大计并在年内坚持下去的人，对自己的财务状况感到更积极乐观（56％），没有计划又觉得乐观的只有42％。
在处理来年的理财大计之前，有必要先给即将结束的这一年来个总结，评估当前的财务状况并回顾过去一年的成绩——财务目标有没有达到？还清你希望偿还的债务了吗？开支是否在预算范围内？
若发现有任何需要改进的地方，得在新的一年里着手处理。
金融咨询公司PIAS的财务顾问李萌建议在为新的一年规划之前，先做五个方面的审视。
做5个方面审视
① 储蓄
——能耐多久？
在过去的一年，你可能有了新的财务承诺，影响手头的资金流动。一套健康的财务计划，需要有足够的资金流动，以应付不可预见的事项。你可以把所持的现金，包括银行储蓄等，除以每月开支以快速检查财务状况。
假设你有10万元的储蓄，而每月开支为5000元，那么你的储蓄可让你在无需脱售任何投资或资产的情况下维持20个月。这在个人理财规划中称为“基本流动资金比率”。
这个比率不应该少于6个月，若少于6个月，就应该开始储蓄以填补银行户头。
② 贷款和负债
——可通过重组或再融资
节省开支吗？
如果你有贷款和负债，如抵押贷款或汽车贷款，你需要检查两件事。首先是你为贷款支付的利息，并探索是否有可能找到较低利率的再融资。这在当前利率不断上扬的环境底下尤为重要。其次是还清贷款，特别是若你已经接近退休年龄。
当然要注意的是，提早偿还贷款可能会导致现金周转不灵，因此需谨慎考虑这个决定。
③ 投资组合
——所承担的风险
是否适当？
市场不会一成不变，你的投资组合可能随着过去一年市场的起伏而改变。这可能导致当前的投资比重配置与开始时不一样，以致当中的风险比你可接受的高。
你可以通过三个步步骤做审查：通过风险评估更新自己的风险承担能力；更新整体投资组合的情况；比较当前投资组合配置是否符合风险承担能力。
这可确保如果来年发生意想不到的重大市场调整，你仍能高枕无忧。
④ 保险保障
——保额与涵盖范围是否足够？
当我们的财务承诺有变时，我们对保险的需要会发生变化，因此需要审查和更新保险的额度。此外，新的保险产品可能涵盖之前未涵盖的范围，因此也需要确保当前的保险范围够全面。
⑤ 法律文件
——财务是否井然有序？
做好法律文件，如遗嘱和永久授权书，在状况出现时这对你的财务将产生重大影响。这些文件可能需要更新，例如，若有了新的资产就需要把它们包括在内。
理财清单按个人需求拟定
年轻人的理财目标跟中年人不一样，而中年人的理财目标，又跟退休人士不同，所以在拟定理财清单时，必须按照自己需要，而不是把他人的清单照单全收。
对于已经退休或即将退休者来说，有两个方面需要注意。
一、未雨绸缪
退休后不再有收入，应对突发事件的能力变得非常重要，所以必须好好规划怎样提取退休储蓄，确保储蓄能耐上一辈子。
最可能打乱这一规划的，相信就是医药开支了。因此要有足够的医疗保障，同时好好照顾健康，多运动、注意饮食，并改掉一些不良的生活习惯，否则辛苦的是自己的身体和钱包。
如果还未做好遗产规划，应该在新的一年认真处理。
另外，还要做好预先医疗指示（Advance Medical Directive，简称AMD）。
二、审查投资组合的配置
退休可能会持续很长一段时间，过于保守的投资跟过于大胆的投资一样危险。
不是说接近退休或已经退休者，就一定得保守投资，太过谨慎可能导致退休储蓄被通货膨胀所侵蚀。过去一年的市场震荡可能让很多人担惊受怕，宁愿手握现金。退休的日子其实并不短，可能长达二十几年，暂时失利的投资还是有翻身的机会，新的一年不妨平衡一下。
不论在人生的哪个阶段，平衡投资很重要，但是在不同的人生阶段，平衡的定义也不一样。临界退休可考虑以货币市场基金为主，投资级债券基金为副，再纳入一些股票。
投资成功的关键之一，是不时重新平衡投资组合。鉴于市场波动越来越大，投资者应该至少每半年重新审视并重新平衡投资组合，以确保不会偏离当初的投资目标，并有效控制风险。
KGI证券财富管理的助理财富总监李宝山说，鉴于当前的市场波动以及利率环境，很多银行为短期定期存款提供更高利率，年利率可达1.90％，“但是，我们应该问自己的问题是：这足够吗？”
他指出，接下来的通货膨胀率预计会上升，他建议保守人士可考虑以下保险产品：
一、包括有保证和无保证部分的储蓄计划，可选择每年提出或到期时一次过提出。
二、可灵活选择退休年龄、分多少年提取的退休计划，这可进一步与公积金终身入息计划搭配。
三、提供终身派发的保险计划，创造稳定的被动收入。过往，人们依靠租金收入来获得稳定的被动收入，但是这可能带来其他麻烦，如租户问题或资产维修等。
避免双赤字新兴市场
2018年是状况连连的一年。对旁观者而言相当精彩，对市场人士来说是惊心动魄。这一年里，市场波动加剧、油价暴跌、全球经济增长放缓、美国与中国之间的贸易战不断升温。
KGI证券财富管理的财富总监李城宽说，从宏观角度来看，美国与贸易伙伴之间的贸易冲突料令经济增长或扩张的步伐放缓。贸易战对全球供应链价格造成的影响，可能导致企业盈利不达标，并对市场产生进一步的影响。
“我们会避免可能出现双赤字、有进口风险、依赖廉价贷款的新兴市场。”
按目前的经济数据来看，KGI证券认为2019年美国联邦储备局将继续加息但可能不那么频密。李城宽说：“美国核心通货膨胀率似乎在2％左右正常化，减税证明能抵消贸易战的潜在负面影响。总体而言，消费者支出健康、失业率下降、劳动力市场紧张，财政状况有利增长。我们对美国股市的短期看法是略微超配。”
此外，他也看好亚洲，特别是香港／中国大陆、新加坡和泰国，尤其是业务重点在中国和亚细安国内市场的企业。
新加坡2018年的经济增长估计为3％，2019年约2.7％，“我们看好新加坡，因为估值和股息具吸引力，4％的股息率是本区域最高之一，可关注的板块包括消费产品及服务。”