陈婧 报道
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淡马锡控股资产规模突破3000亿元,再创新高。
不过,随着全球市场面对的下行风险增加,集团预计未来九至18个月内放缓投资步伐。
淡马锡控股(Temasek Holdings)昨天公布2018年年报,截至今年3月底,集团投资组合净值同比增长12%至3080亿新元。一年期股东总回报率为12.19%,略低于前一财年的13.37%;股息收入则从70亿元增至90亿元。
淡马锡国际执行董事兼首席执行官李腾杰指出,集团投资组合净值在千禧年期间略高于1000亿元,如今已增长近两倍。
集团10年期与20年期股东回报率分别为5%和7%,自1974年成立以来的复合年化回报率维持在15%。我国财政部是淡马锡唯一的股东。
淡马锡2018财年新增投资290亿元,并脱售160亿元资产。从区域来看,新增投资中美国占比最高,中国和欧洲紧随其后。
集团持股比率显著的多只股票,过去一年都取得高双位数回报率,如星展集团、中国建设银行、工商银行、平安保险和阿里巴巴。
淡马锡全球投资组合战略与风险部联席总裁罗锡德(Rohit Sipahimalani)在记者会上说,过去一年股市上扬,集团上市资产的表现佳。
不过长期来看,非上市资产的投资回报更高。因此,目前上市与非上市资产60:40的比例是合理的。
贸易战对旗下资产影响小
展望未来局势,淡马锡预计全球经济增长势头在近期放缓。此外,贸易纠纷和地缘政治局势紧张带来的风险,以及部分主要经济体面对的货币和金融压力,都可能增加市场波动性,进一步抑制全球经济增长潜力。
淡马锡投资部执行总经理郑素亮说:“考虑到这些因素,我们在投资时会更谨慎,但对于有吸引力的投资机遇继续保持开放。”
谈及近来沸沸扬扬的中美贸易战,集团战略部门总裁布凯南 (Michael Buchanan)说,由于集团投资组合分散在成熟市场和新兴市场,除非贸易战全面爆发,否则对集团旗下资产影响不大。
他预计中美两国将继续向对方施加关税压力,但不太可能升级为波及广泛产品和企业的贸易战。
“值得注意的是,这样的紧张气氛是否会从中美两国扩散到欧盟等其他经济体。如果更多国家被卷入贸易纠纷,风险也会随之增加。”
李腾杰说,淡马锡将继续遵循严谨的投资策略,着重长期回报。
“基于对长期主要趋势的判断,我们不断重塑投资组合。我们保持积极活跃的中长期投资策略,助力构建更美好、更智能、更互联互通的世界。”
淡马锡未来投资按六大趋势调整 刊第32页