亚洲债券发行者 或可找到较便宜融资管道

基于以美元计价的债券赎回量将在2017年创新高,以及美国联邦储备局加息后令借贷成本攀升,亚洲债券发行者或许能在当地市场找到较为便宜的融资管道。

根据彭博社的数据,亚洲(日本除外)地区发行的约981亿美元债券将于明年到期,较今年的550亿美元高出约78%。

全球投资者对亚洲债务水平不断攀升感到担忧。在明年到期的债务中,中国的持债比例最高,占33%或320亿美元。韩国紧随其后,达253亿美元。

上周联储局宣布加息,意味着借贷成本将在2017年继续攀升。美元兑欧元汇率目前处于历史高位,人民币兑美元也下跌超过6%。

由于借贷者大量赎回,澳新银行预计明年亚洲的美元债券发行规模将增至2000亿美元的历史新高。

摩根大通债务资本市场部亚洲(除日本)主管福莱特(Mark Follett)说:“如果企业把筹得的美元兑换成当地货币后未能节约成本,一些企业或转向当地市场寻求较便宜的融资来赎回债务。因美元走高及美国明年或增加升息次数,对一些债券发行者来说,透过当地银行进行借贷或许较为划算。”

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