评股论经
建议：持守
目标价：2.65元
闭市价：2.76元（-1.78％）
与同业相比，星和对流动电信服务营收的依赖程度较低，今年第三季约占51％，客户群对价格的敏感度较低，忠诚度较高。星和也推出更多服务捆绑配套，减低因新竞争者加入所造成的营业损失。
我们估计星和的营收占比将由2015年的30％减少至2022年的27％。因此，集团盈利也将在同一个时期减少25％。我们预测集团“其他营收”将由2015年的4600万元，减少到2016财年的4100万元和2017财年的2000万元。但跌幅可能比预期更大，这取决于市场对光纤的采用率。（星展唯高达）