近期，受多家房企美元债违约事件，中资地产美元债二级市场价格大幅下挫，到期收益率上行。高收益美元债基金也受到连累，净值大幅下跌。
经历了上一轮的抛售，部分债券的高收益的确具有吸引力，不少境内私募和外资机构都开始寻觅抄底机会。
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抄底地产债？
不过大量涌入的资金使 iShares 美元亚洲高收益债券指数 ETF (iShares USD Asia High Yield Bond ETF) 的总资产从 8 月底的 3.83 亿美元增至 18.7亿美元，增长了388%。仅在10月份，该基金就吸引了创纪录的7.73亿美元。
这只在新加坡挂牌的ETF持有29%的房地产债券。其中包括恒大和融创的债券。
值得关注的是，iShares ETF价格涨幅也从低点上升了约6%。
2
地产在加快募集资金
外资资管也在表示，目前更加关注中国房地产开发商的风向，未来也将更加慎重重新厘定风险。
高盛投资组合管理团队近日接受媒体采访时表示正在买入中国房企债券来增加“适度风险”投资资产。谈及个别房企风险事件引发的连锁反应，该团队成员称，传染风险被高估了，市场正在消化这一风险。
房地产公司正在加快募集资金。但是通过离岸债券市场进行融资，借贷成本攀升得非常迅速。
近日，恒大宣布减持恒腾网络股份，融创控股股东自有资金以无息贷款形式提供4.5亿美元，碧桂园服务控股有限公司则进行第二次配股在六个月内。
3
高收益债基会否否极泰来？
地产债的普跌也使得整个高收益债板块也受到牵连。数据显示，71只（A/C份额分开统计）QDII债券型基金中，61只今年以来的收益为负数。
近期形式有所缓解，国内的高收益基金业绩也开始反弹。
鹏华高收益债基金净值从8月16日的1.137元跌至0.6116元，最大跌幅达到46%，不过从11月9日起，该基金净值一周出现6%的反弹。
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证券代码 |
证券名称 |
今年以来基金业绩 |
|
008320.OF |
鹏华全球中短债债券C类人民币(QDII) |
-46.6395 |
|
206006.OF |
鹏华全球中短债债券A类人民币(QDII) |
-46.5185 |
|
000290.OF |
鹏华全球高收益债(QDII) |
-45.5539 |
|
008321.OF |
鹏华全球中短债债券C类美元现汇(QDII) |
-45.4151 |
|
006285.OF |
鹏华全球中短债债券A类美元现汇(QDII) |
-45.3193 |
|
001876.OF |
鹏华全球高收益债(QDII)美元现汇 |
-44.3432 |
|
000274.OF |
广发亚太中高收益债券(QDII)A(人民币) |
-14.1354 |
|
000275.OF |
广发亚太中高收益债券(QDII)A(美元) |
-12.1940 |
|
000103.OF |
国泰中国企业境外高收益债券(QDII) |
-11.4327 |
|
004420.OF |
汇添富美元债债券(QDII)人民币C |
-9.5588 |
|
004998.OF |
长信全球债券(QDII)人民币 |
-9.4426 |
|
004419.OF |
汇添富美元债债券(QDII)人民币A |
-9.2407 |
|
008752.OF |
大成全球美元债债券C人民币 |
-8.2895 |
|
050030.OF |
博时亚洲票息收益债券(QDII) |
-8.2010 |
|
008751.OF |
大成全球美元债债券A人民币 |
-7.7793 |
|
501300.OF |
美元债 |
-7.5901 |
|
004422.OF |
汇添富美元债债券(QDII)美元现汇C |
-7.5702 |
|
004999.OF |
长信全球债券(QDII)美元 |
-7.3491 |
|
005243.OF |
融通中国概念债券(QDII) |
-7.0234 |
|
004421.OF |
汇添富美元债债券(QDII)美元现汇A |
-6.7123 |
|
050202.OF |
博时亚洲票息收益债券(QDII)美元汇 |
-6.1216 |
|
050203.OF |
博时亚洲票息收益债券(QDII)美元钞 |
-6.1216 |
|
002401.OF |
亚洲美元债C(人民币) |
-5.9510 |
|
002400.OF |
亚洲美元债A(人民币) |
-5.5033 |
|
003606.OF |
海富通美元债QDII(美元) |
-5.4897 |
|
000342.OF |
嘉实新兴市场A1 |
-5.2793 |
|
002393.OF |
华安全球美元收益债券C |
-5.0667 |
|
008367.OF |
富国亚洲收益债券(QDII)人民币 |
-4.9788 |
|
002429.OF |
华安全球美元票息(人民币)C |
-4.9002 |
|
002391.OF |
华安全球美元收益债券A人民币 |
-4.7038 |
|
002426.OF |
华安全球美元票息(人民币)A |
-4.5293 |
|
007629.OF |
南方全球债券C人民币 |
-4.3747 |
|
100050.OF |
富国全球债券(QDII)人民币 |
-4.2882 |
|
007628.OF |
南方全球债券A人民币 |
-4.0518 |
|
002403.OF |
亚洲美元债C(美元现汇) |
-3.8346 |
|
000341.OF |
嘉实新兴市场C2 |
-3.5341 |
|
008096.OF |
中银亚太精选债券(QDII)C(人民币份额) |
-3.4399 |
|
002402.OF |
亚洲美元债A(美元现汇) |
-3.3918 |
|
008095.OF |
中银亚太精选债券(QDII)A(人民币份额) |
-3.1206 |
|
002286.OF |
中银美元债债券(QDII)人民币份额 |
-3.1034 |
|
003972.OF |
国富美元债定期债券(QDII)人民币 |
-3.0309 |
|
008368.OF |
富国亚洲收益债券(QDII)美元 |
-2.7671 |
|
002392.OF |
华安全球美元收益债券A美元现汇 |
-2.5014 |
|
003387.OF |
工银全球美元债C |
-2.4925 |
|
002427.OF |
华安全球美元票息(美元)A |
-2.3754 |
|
003385.OF |
工银全球美元债A人民币 |
-2.1592 |
|
007631.OF |
南方全球债券C美元现汇 |
-2.1588 |
|
007140.OF |
富国全球债券(QDII)美元现汇 |
-2.1436 |
|
007630.OF |
南方全球债券A美元现汇 |
-1.8685 |
|
007205.OF |
银华美元债精选债券(QDII)C |
-1.7779 |
|
007204.OF |
银华美元债精选债券(QDII)A |
-1.4836 |
|
873017.OF |
广发资管全球精选一年持有期债券C人民币 |
-1.3161 |
|
003973.OF |
国富美元债定期债券(QDII)美元现汇 |
-1.2555 |
|
008098.OF |
中银亚太精选债券(QDII)C(美元现汇份额) |
-1.2508 |
|
007361.OF |
易方达中短期美元债债券(QDII)C人民币 |
-1.1332 |
|
873013.OF |
广发资管全球精选一年持有期债券A人民币 |
-1.1222 |
|
001063.OF |
华夏海外收益债券C |
-1.1164 |
|
008097.OF |
中银亚太精选债券(QDII)A(美元现汇份额) |
-0.9198 |
|
002287.OF |
中银美元债债券(QDII)美元份额 |
-0.8999 |
|
007360.OF |
易方达中短期美元债债券(QDII)A人民币 |
-0.8732 |
|
001061.OF |
华夏海外收益债券A |
-0.6971 |
|
002880.OF |
华夏大中华信用债券(QDII)C类 |
-0.1011 |
|
003386.OF |
工银全球美元债A美元现汇 |
0.0623 |
|
007363.OF |
易方达中短期美元债债券(QDII)C美元现汇 |
1.0932 |
|
873018.OF |
广发资管全球精选一年持有期债券A美元 |
1.1318 |
|
007362.OF |
易方达中短期美元债债券(QDII)A美元现汇 |
1.3444 |
|
002877.OF |
华夏大中华信用债券(QDII)A类人民币 |
1.4099 |
|
001065.OF |
华夏海外收益债券A(美元现汇) |
1.5159 |
|
001066.OF |
华夏海外收益债券A(美元现钞) |
1.5159 |
|
002878.OF |
华夏大中华信用债券(QDII)A类美元现汇 |
3.6794 |
|
002879.OF |
华夏大中华信用债券(QDII)A类美元现钞 |
3.6794 |