截止10月29日,41家A股上市银行都公布了2021年三季报。数据显示,众多上市银行总体发展态势不错,在净利润稳步增长的同时,资产质量继续改善。
我重点研究了一下“六大行+九家股份制银行+四大城商行”(十二家股份制银行中,渤海银行在香港上市,广发银行、恒丰银行未上市)的三季报,感觉宁波银行进步很快。回顾一下年初微信公众号文章《聊聊宁波银行》后它的变化,继续聊聊它的“小而美”。
一、宁波银行1~3季度业绩真心不错
宁波银行秉承“规模、效益、质量”协同发展理念,在今年前三个季度,取得了非常漂亮的业绩。截至 2021年 9月末,资产总额 1.91万亿元,较年初增长 17.27%,远高于邮储银行(7.65%)和招商银行(6.65%)的增幅,也高于国内银行业8.20%的整体增幅水平。
从营业收入和净利润两个最重要的发展指标看。营业收入和净利润是同业之间硬碰硬的指标,比的就是哪家发展快、可持续、盈利水平高。宁波银行1~3季度的营业收入为388.78亿元,在41家上市银行中排名第19位,与它的总资产(1.91万亿元)排名一致;但它的同比增幅为28.47%,在41家上市银行中排名第一,显示了它的强劲增长力。同期,它的净利润为143.07亿元,在41家上市银行中排名第18位,较营业收入排名高一位;同比增幅为26.94%,在41家上市银行中排名第四,仅次于江苏银行、平安银行和张家港银行,远远高于银行业平均增幅水平。
从不良贷款率和拨备覆盖率两个最重要的资产质量指标看。不良情况代表了银行的发展健康程度,不良率越低,说明这家银行越健康。拨备覆盖率越高,说明这家银行为不良所准备的资金越多,未来健康发展的确定性更高。截止9月底,宁波银行的不良贷款率为0.78%,在41家上市银行中是最低的,优于六大行中最好的邮储银行(0.82%)和股份制银行中最好的招商银行(0.93%),更优于国内银行业1.87%的整体不良贷款率水平。而拨备覆盖率(根据银保监会要求,商业银行拨备覆盖率应在120-150%间)为515.30%,在41家上市银行中仅低于杭州银行(559.42%)和常熟银行(521.37%),优于六大行中最好的邮储银行(422.70%)和股份制银行中最好的招商银行(447.25%),更优于国内银行业192.40%的整体拨备覆盖率水平。
二、宁波银行的其它优异表现
一是国际、国内行业排名不断提升。2021年6月28日,英国《银行家》杂志公布的2021年全球前1000家银行排名显示,中国工、建、农、中四大行包揽前四,而宁波银行排名全球第103位,较上一年度上升7位;同时在中资银行中排名第15位(它前面还有下图中前20名的九家及中信银行25、光大银行32、华夏银行51、上海银行67、江苏银行83),较上一年度上升5位。这是每年根据一级资本、盈利能力等指标评定而显示综合实力的,非常权威。
另外,在今年7月中国银行业协会推出“2021年中国银行业100强榜单”,宁波银行较上一年度提升1位进入前20名。这个榜单参考巴塞尔协议Ⅲ和监管机构相关要求,按核心一级资本净额排序,并对中国银行业前100家银行的经营规模、盈利能力、运营效率及资产质量进行综合展示,与英国《银行家》的排名相呼应。
二是名列中国系统重要性银行名单第四档。10月15日央行和银保监会发布了中国系统重要性银行名单,十九家银行按重要性分为四级,包括国内六大行、九家股份制银行和四大城商行。宁波银行和北京银行、上海银行、江苏银行作为四大城商行和平安、光大、广发、华夏银行一起被列入第四档。大家可以对照一下上面的2021中国银行业100强榜单,是不是就是前20名删掉了浙商银行后的十九家?这个名单在一定程度上预示未来十年国内银行业的格局,显示了宁波银行的规模、管理和业绩被高度认可。
三是PB值高居中国银行股第一名。截止10月28日,宁波银行收盘价38.20元,总市值2295亿元,在41家上市银行中居11名,大大超过它的总资产排名(19名),也远超资产大于它的一些股份制银行和另外和三大城商行。特别需要指出的是,它的市净率PB为1.95(PB低于1,表示公司股价与净资产相比是打折的),高居41家上市银行榜首(这两年,它的PB值与招行同居银行股前两位,时有互换),为上市银行平均水平0.78的两倍以上。看看排在它后面的那么多大牌银行(这里面不少银行如工行、交行的股息率还是非常不错的),这也真切反映了投资者看好它的未来。
我在一篇文章《银行半年报~~让我们再次感受银行“三小强”》中提出,从市值看,招商银行已闯入银行第一集团~~工农中建交邮储“六大行”队列中,成为高居第三位的“小强”;平安银行以3784亿元的市值超越第一集团的交行,未来可能成为第二集团~~股份制银行中的“小强”;而宁波银行的市值远超北京、上海、江苏三大城商行,已成为第三集团~~城商行中的“小强”。那么宁波银行有哪些厉害之处呢?
三、宁波银行厉害之处~~高明的前瞻性布局
先看股权结构~~宁波银行公司股权分散,三大股东分别是宁波开投(18.72%)、新加坡华侨银行(18.67%)、雅戈尔集团股份有限公司(9.57%),合计持股比例不到50%,加上以高管为代表的员工持股(IPO前,宁波银行内部员工持股比例高达19.4%,即便上市后经历过减持,部分董事和高管的持股市值依然非常大)形成了国资、外资、民企、员工特别是高管持股兼而有之的股权结构,为市场化的公司治理奠定了基础,同时由于高管持股及员工持股比例较高,顶层架构之稳定、工作上敬业进取,激励效果明显。
再看区域布局~~宁波银行采取“一体两翼”的策略进行网点区域布局,即以长三角为中心、珠三角和环渤海为两翼布局15家分行和429个营业网点。其中长三角包括上海、南京、苏州、无锡及浙江十个大中城市,另外加上珠三角的深圳和环渤海的北京,覆盖了中国最富庶、经济实力最强、最具成长性、业务拓展空间巨大的地区,不搞“大而全”的布局,从源头上体现了阿拉宁波人“闷声发大财”的精明。
再看发展战略~~宁波银行确立“大银行做不好,小银行做不了”差异化的发展策略,辅以211工程和123战略。前者是要求用三年时间实现每家支行服务 20000 户个人银行客户、1000 户零售公司客户、100 户公司银行客户的目标;后者是要求每家分行的个人银行实现本地户籍人口数 10%覆盖,零售公司实现小微企业目标客户20%覆盖,公司银行实现规定企业 30%覆盖。目标特别具体,特别到位吧?这才是“讲真”,而不是“做大零售、做强对公”之类的“套话”。
高明的前瞻性布局,为宁波银行的业务发展打下了良好的基础。但路在脚下,尚需一步步“踏石留印”的久久为功。
四、宁波银行的厉害之处~~从管理层到员工“日拱一卒”的干劲
围城外的人都说银行是行业垄断、员工高薪;围城里的人最明白高门坎内的竞争其实是十分的惨烈,君不见宁波银行员工跳楼、好多银行人逃离银行圈?
先看看市场意识~~立足以“大银行做不好、小银行做不了”的经营策略,积极实践更轻、更快、更准、更有效的商业模式,细分市场客户,力争形成比较竞争优势。比如它积极拓展小微客户,一则可以实现与客户的深度合作,获得基本账户或主要结算户,实现低成本结算资金留存和高利率贷款发放,同时吸收了大量优质零售客户,可谓一举两得。它为此要做的是员工数量远远高于同规模级别的其它银行,还有更注重线下拓展客户,这就是它为适应市场的的实事求是和与众不同。
再看看它的产品~~以贷款为例,它的低效益的国企贷款和住房按揭贷款占比很低,业务重点是高收益的零售消费白领贷和对公小微贷款,并以“熟悉的市场、了解的客户”为准入原则,在高风险的小微企业中遴选出最优质的客户,体现出一种“业务进取”但“风控保守”的组合,以实现“较高收益、较低风险”的惊艳组合,不良率在银行系统中反而是最低的,而且是十年来一如既往地低于1%。其中,有抵押的小微贷可实现“一日审批,三天放款”的限时服务目标,并辅以创新的“三年贷”模式。
宁波银行小微贷款宣传折页
再说说它的狼性文化~~宁波银行员工的收入很高,2020年人均48.71万元,在银行圈绝对是排在前面的,但相辅相成的就是员工的高强度工作与业绩考核压力。我有朋友在宁波银行,工作的主动性、积极性超强,狼性十足,据他讲中后台对前台的配合与支持力度也与国有银行截然不同,没有“求人“和“事儿难办“,只有分工不同,目标一致协同得相当好。
再说说它的务实与尊重~~宁波银行的网点不奢华,但无论厅堂布置还是员工服务,都给人一种自然舒服的感觉。笔者举两个自己了解的例子:一是宁波银行招收员工,正常的需要过分行人力及业务主管副行长、分行行长、总行人力及业务主管副行长“三关”,如果条件与相关规定有少许瑕疵的还要加过总行行长“一关”,务实吧?二是笔者曾办过宁波银行信用卡,网上办不到六个小时就批了,收到卡片后因为要去银行办认证就拖了一个多月没有去,结果分行员工打来电话,说如果我忙的话他们可以上门办理,让人有被尊重的感觉吧?
正是有了高明的前瞻性布局,辅以从管理层到员工“日拱一卒”、“抓铁有痕”的干劲,宁波银行经过二十几年的打拼,从原本的一、二十家信用社合并成的市级城商行,化茧成蝶为国内商业银行的二十强。
很多企业都说“不求最大,但求最好”,但真正成功的又有几家?发展快、业绩好、质量优的宁波银行,不一定能成为第二个招行,但一定会成为它希冀的一家好银行~~真正的“小而美”。