用行动说话 新加坡顶级主权财富基金看好中国增长前景

中国市场在淡马锡控股的投资组合的占比达27%,连续两年成为集团在全球投资的最大单一市场。尽管投资中国企业得面对当地政策变化的风险,但淡马锡仍然看好中国的整体发展机遇及中国企业的增长前景。

用行动说话 新加坡顶级主权财富基金看好中国增长前景

中国仍然是新加坡顶级主权财富基金淡马锡最大的市场,在中国的投资占投资组合的27%。(海峡时报)

根据淡马锡最新年报,中国市场在集团投资组合中所占比重,从上个财年的29%减少两个百分点;新加坡市场的比重则维持在24%。

淡马锡参与投资的滴滴出行6月到美国纽约证券交易所挂牌,事后遭中国国家互联网信息办公室实施网络安全审查,滴滴出行应用软件被当局勒令下架。

用行动说话 新加坡顶级主权财富基金看好中国增长前景

中国网约车巨头滴滴在北京总部的标识,图片摄于7月2日。(法新社)

针对此事,淡马锡国际电信、媒体与科技投资联席总裁兼北美区联席总裁曹墨可(Mukul Chawla)在年报记者会上强调,淡马锡已经把政策变化风险被纳入投资考量,接下来集团会持续挖掘中国发展机遇,注重投资公司的内含价值(intrinsic value)。

对于中国与美国关系变化带来风险,淡马锡国际投资联席总裁兼投资组合发展总裁韩明毅(Nagi Hamiyeh)指出,淡马锡在中国投资的企业都聚焦国内市场,并不依赖进口或出口贸易,因此受影响程度不大。

比去年略高一个百分点

金融服务是最大投资领域

新增投资方面,对美洲市场的投资占比最大,新加坡和中国紧跟在后。为了确保投资组合的韧性,对发达经济体的曝险在过去10年增加约60%,包括新加坡、北美、欧洲、澳大利亚和新西兰,及日本和韩国。

用行动说话 新加坡顶级主权财富基金看好中国增长前景

新增投资方面,淡马锡对美洲市场的投资占比最大。图为纽约时代广场的人群。(法新社)

若按照行业领域进行分布,金融服务是集团的最大投资领域,比重为24%,略高于上财年的23%。

电信、媒体与科技是第二大投资领域,比重维持在21%。

从过去10年来看,消费、媒体与科技业、生命科学与农业食品,以及非银行金融服务在投资组合的比重显著增加,从2011年的5%增至2021年的37%。

若与国际主权财富基金相比,淡马锡上财年的表现旗鼓相当,一年期股东总回报率为24.53%,10年期和20年期股东总回报率分别是7%和8%。

作为全球资产规模最大的主权财富基金,日本政府养老金投资基金去年一年期及20年期回报率为25.15%和3.61%。

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