大家好，我是海榕君。
周末最大的事是国内宏观货币政策的变化 ，周五 17点左右，央行正式宣布全面降准0.5%，而之前市场的预期主要是定向降准，所以这个消息可以说是超预期了。这个消息公布后 ，在新加坡交易所跟踪国内A股 蓝筹股A50指数 是这样的走势 ：高开高走 ，A50的主要成分股是贵州茅台，招商银行 ，明天A股市场 如果 不出意外也是类似走势 。
关于降准的原因 ，央行某领导给出了几个原因：
- 其实早想降了，之所以选在这个时点，主要是在大宗商品原材料确定回落以后降低。
- 国内出口新订单已经出现下滑趋势，美国市场经济高度发达，美国的疫情大概率在Q3控制住，一旦经济重启，美国的供给会恢复的很快，中国的出口优势就会下降，要为下半年出口降速后未雨绸缪。而且阻碍国内出口的不是汇率，而是高昂的运费，包括海运运费和中欧专列，当前成本非常高。
- 驱动国内经济增长的三架马车是：消费，出口，地产，出口和投资端的地产开工下半年都趋向向下，下半年趋势都边际向下。消费起不来，有一个原因，今年财政支出节奏偏慢，基建数据一般，个别月份甚至负增长，有疫情的原因，也有财政当前流程规范导致时间拖长的原因。这就导致，今年农民工返城务工的幅度，大幅不及往年，影响了农民工的收入。
- 国内中小微企业非常艰难，上游价格太高，但由于中小企业同质化强，竞争激烈，价格无法向下传导，使得中游承担了上游的成本。资本市场看到上市公司业绩并不受太大影响，但很多中小企业活得很难。
- .释放1万亿流动性，给实体让利，对冲上游大宗商品的成本上升。
再说说其他公司：
- 恒瑞医药一年下跌2000亿市值后，迎来利好，创始人孙飘扬重新回归恒瑞医药做董事长 ，这次回归类似乔布斯回归苹果。恒瑞医药这两年受限于A股市场的估值体系，发展有一些束缚，过于注重一些账面利润 ，港币的生物医药公司都不是看PE的 ，主要是看布局了 哪些优秀靶点以及临床进度 ，港股的生物医药公司敢于投入 ，所以发展比较快 。这次 孙飘扬 回归以后 ，恒瑞医药 在研发投入上 应该有一些新的改变，也是市场愿意看到的。
- 倒下一个，起来一个 ，美团打车APP 上线 ，新版APP 原先的蓝白主色换为了黄黑相间色调的全新Logo。美团王兴深受贝索斯的真传，一直坚持飞轮模式，有多少利润都用来扩张，美团的飞轮模式是这样的：①外卖业务 高频基础业务 ②到店、酒店及旅游 提供现金流的业务 ③食杂零售（美团优选、闪购及美团买菜），出行（共享单车、网约车）及餐饮供应链（B2B） 提供未来成长空间的业务。
今天和一个资深 投资朋友交流投资心得 ，他的投资框架是自上而下进行分析，选取符合经济规律和国家政策相一致的行业，然后在 这些成长空间大的行业里面选取竞争格局好，管理层优秀的公司，高瓴资本的大方向选得好 ，多看看 高瓴的投资方向有好处 。当然也可以选择 逆向的公司 ，例如 地产里面的绿城，但这属于 逆水行舟 ，船跑起来是比较辛苦的。
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