见证历史石油危机,会引发贸易战吗

一觉醒来,又见证历史了,石油期货竟然还要倒贴。

石油危机(Oil Crisis)为世界经济或各国经济受到石油价格的变化的影响,所产生的经济危机。1960年12月石油输出国组织(OPEC)成立,主要成员包括伊朗、伊拉克、科威特、沙特阿拉伯和南美洲的委内瑞拉等国,而石油输出国组织也成为世界上控制石油价格的关键组织。迄今被公认的三次石油危机,分别发生在1973年、1979年和1990年。

回顾过去发生过的石油危机,也曾带来积极的一面,首先危机引发了世界能源市场长远的结构性变化,迫使主要进口国积极寻找替代能源,开发节能技术。比如居高不下的汽油价格促使厂家推出更多高能效的汽车:1990年美国汽车每加仑汽油的平均行驶里程较1973年增长了40%。另一方面刺激了非欧佩克国家石油产量的增长,提高生产率。欧佩克的份额已经从原来的80%逐步降低到40%左右。但是由于产品的推陈出新、替代能源的发现往往需要相当长时间,因此高油价仍然是经济增长的一大风险。

2020年4月20日,美国金融市场又制造了一个史诗级暴跌的奇迹,美国5月份交货的轻质原油期货(WTI)价格暴跌,收盘竟然是负的37.63美元一桶。

这是因为5月交货的合约,将于4月21日到期。由于石油价格的急剧下跌,手上持有合约的交易员陷入了困境,他们发现接盘侠不够用了。

如果砸手里,他们要如期到仓库领取原油。纽约期货交易所WTI(西德克萨斯轻质原油)的库欣交割仓库,位于内陆俄克拉何马州。

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就算是下定决心亲自去推油(推真的油),但是一手就1000桶,一个桶还115块呢。如果租油轮,一天没有十几万是租不来的。

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库欣不靠海,离着休斯顿港还有一千公里,石油管道使用费,一吨也得十几美元。量小了这活儿人家根本不接。

如果不提货,则会因违约支付大量的违约金。如果提货,则必须给石油找到出路,那么还将面临石油存储、运输的巨大投入。

上海期货市场能源交易中心4月16日发布公告,原油期货仓储费上调一倍,每桶每天0.2元,上调到0.4元。一桶油存十天,成本增加4块。

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所以你看这几天运油股大涨,比如招商轮船,以及中远海能。中远海能这一个月涨了43%,招商轮船也涨了30%。

从近几十年来国际关系的现实可以看到,石油资源特别是谋求对石油资源的控制成为国际斗争的焦点之一。伊拉克入侵科威特、海湾战争、伊拉克战争、巴以冲突,非洲一些国家的内战、日本阻挠中俄“安大线”石油管道项目,以及涉及中国主权的南沙群岛问题等,其背后都存在着深刻的资源因素。过去半个世纪中,仅仅石油引发的冲突就达到500多起,其中20余起演变为武装冲突。随着石油和水资源的日益紧缺,能源对经济发展的制约作用将更加突出,以各种形式出现的全球能源争夺战也将愈演愈烈。

需要注意,这个负油价并不是真正意义上的负油价,并不是到加油站加油倒贴钱,也不是你弄艘轮船到美国油库提一船油,真的每桶倒贴给你37美元。

这个是4月21日纽约商品交易所交易中,要在5月份交割的轻质原油期货交易的实时价格,纽约现货市场的价格还在12美元。6月交货期货价格,也是十几美元。

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纽交所出现负油价这一幕,只是击鼓传花的游戏到了最后一棒,这一棒的交易员找不到接盘侠,也无法自己交割提货,被迫贴钱找下家而已。

另外,从全球范围内,也并没有负油价。世界其他原油期货市场,也都不是负油价。比如伦敦5月份交货的布伦特原油期货,每桶是25.70美元。

上海期货交易所5月份交割的原油期货(SC2005),人民币计价是205元,折合28.9美元,因为上海交易所的仓库还够用(4月份交割仓库连续5次扩容)。

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那么问题来了,有人每桶倒贴37美元,出手了这烫手的山芋,谁赚了呢?当然是有接手现货交割能力的买家,他们赚大了。在这一刻,他们实现了仓储能力和销售途径的变现。

但就算不是负油价,油价也是20多年的最低点了。造成这种局面的原因,可以从三方面去考虑:生产环节,中间环节、消费环节。

只要消费旺盛,也就是需求旺盛,供不应求,那么油价就不会低。但是疫情全球蔓延,全球主要工业国家,都停工停产,全球主要国家都要求民众宅在家里,消费骤然降温。

主要的石油消耗大国——美国、中国、印度、日本、韩国、德国、西班牙、意大利、法国、荷兰、新加坡、加拿大、泰国、英国都成了疫情重灾区,石油的需求也断崖式下跌。

需求骤减,但是主要石油生产大国,沙特、伊拉克、伊朗、俄罗斯、墨西哥、委内瑞拉、尼日利亚等国谁也不肯减产(无法就减产达成协议)。

世界上主要的石油生产国,有个小群,叫OPEC(欧佩克),也叫做石油输出国组织,其实类似于一个石油生产组织的卡特尔组织,有14个成员国。

这个组织最早可追溯到1960年,伊朗、伊拉克、科威特、沙特和委内瑞拉,在巴格达开会,决定联合起来,共同对付西方石油公司,维护石油收入。

随后亚非拉多个产油国加入了该组织,总部也从瑞士迁到了奥地利的维也纳。他们的石油出口量,占到了全世界的60%。

1973年第四次中东战争爆发,为了反对西方支持的以色列,阿拉伯国家为主的欧佩克对西方石油禁运。

这一禁运不要紧,国际油价暴涨了4倍。就这,美国等国家还是出现了油荒,各个加油站外排满了等待加油的汽车。

欧佩克给资本主义世界引起了一场严重的经济危机,通过石油这种战略物资,展现出了自己的力量。很长一段时间,欧佩克在世界经济中可以说是呼风唤雨,大发横财。

欧佩克每年召开两次大会,商量各自产量的配额,由此来影响国际油价。也正因为如此,国际油价持续上涨,一度超过100美元,甚至达到143美元一桶的高点(2008年7月)。

这个组织的秘诀是,大家结成同盟,共进共退,要减产都减产,要增产都增产。行动团结一致,才能使整体利益最大化。

列宁说:“为了钱,资本家会出卖绞死自己的绳索。”欧佩克也是如此,高油价,让欧佩克及其他石油输出国赚了个盆满钵溢。

但是,他们也出售了绞死自己的三根绳索——第一,其他产油国;第二,美国的页岩油气革命;第三,高油价让新能源技术的飞速发展。

你老涨价,其他国家只能加大勘测力度。上世纪80年代,英国开始在北海油田大规模开采石油,这里被誉为欧洲的大庆,日产约600万桶。

过去十几年,美国的页岩油产业兴起,石油产量翻了一倍还多。说来你可能不信,2019年美国超过沙特和俄罗斯,成为全球最大的石油生产国,日开采量超过了1200万桶。

美国从最大的石油进口国,逆袭成为石油净出口国,石油出口量超过300万桶,液化天然气和石油产品每日出口量500万桶,还要抢俄罗斯和沙特的客户,争夺市场份额。

这什么概念?沙特的石油日出口量也就约为700万桶,伊拉克的石油日开采量也就约为455万桶。美国石油出口,可以顶得上半个沙特了。

另外,加拿大也成为了全球第四大石油出口国,出口量约为每天320万桶,但是加拿大也不是欧佩克成员。

我们看到的美国加拿大的石油销售增量,那妥妥都是从沙特、俄罗斯、伊拉克等老牌产油国身上剜下来肉啊。

总之,世界石油出口格局,已经发生了翻天覆地的变化,加拿大、美国、英国、墨西哥、俄罗斯、挪威、巴西等非欧佩克成员,已经成了石油输出大国。

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目前,欧佩克的份额降到了不足三分之一,但也不甘心被边缘化,所以欧佩克在2016年跟俄罗斯、巴西、墨西哥、阿塞拜疆等国,建立了“欧佩克+”机制。

无论是什么组织,只要成员一多,决策效率就直线下降。如果只有民主、没有集中,这个组织中只要有一个搅屎棍,那就变成了效率极低的官僚扯皮机构,如欧盟和欧佩克+。

欧佩克+也是,总是达不成减产协议。就像罢工罢市一样,总是有人不听话,别人都亏了,少数人却大发横财,问题是让罢工罢市威力大减。

石油减产也是,沙特减产了,俄罗斯不减产,那么沙特的市场份额,就要被俄罗斯抢走。沙特俄罗斯都减产了,美国的市场份额趁机就上来了。

总之,只要有人不减产,那么减产的国家,就等于给外国同行抬轿子。所以大家都口口声声要减产,但是都没有行动。

大家的心思都是一样的:要么你们先减,要么大家一起减。总之,石油生产各国,开启了比惨模式,看谁先撑不住,被迫退场。

墨西哥不愿意减产。4月13日,沙特和俄罗斯两大巨头,好不容易达成减产协议,但墨西哥部长却摔门而去,不愿意减产。

因为墨西哥已建立石油对冲机制多年,也就是早几年就把自家的石油以约定好的价格给卖了,利润不受国际油价波动影响。

美国也不愿意减产。因为美国的页岩油企业,巨大的投入都在前期,企业负有巨大的债务,你现在让他减产,没有了现金流,连贷款都还不上。

有人认为是沙特联合美国,搞俄罗斯和伊朗,但我认为恰恰相反,是沙特和俄罗斯唱双簧,在搞美国,尤其是美国等国的页岩油产业。

第一,美国的页岩油储量惊人,约占世界总量的70%,页岩油资源约3000亿吨。一旦美国开足马力,就没有沙特和俄罗斯的活路了,沙特和俄罗斯太依赖石油产业了。

如果国际需求旺盛,俄罗斯和沙特是搞不死美国的页岩油产业的。偏偏疫情全球蔓延,国际需求大减,美国还是重灾区,这可是扼杀美国页岩油好机会,还不显山不露水。

因为每桶石油的开采成本,沙特是4美元,俄罗斯是17美元,而美国的页岩油开采成本在36~50美元。

只要沙特和俄罗斯稍微扛一扛,让20~30美元的价位持续一段时间,就足以让美国十几年来发展起来的页岩油产业遭到毁灭性打击。

目前已经有成果了,4月1日,成立于1980年的惠廷公司宣布破产,这是美国倒下的第一家页岩油气公司。

如果石油价格长期维持在20美元上下,2020年将有超过533家企业破产、700亿美元的页岩油债务等待破产重组,2021年这一数字将上升为1770亿美元。

1770亿美元只是包含生产和勘探页岩油的企业,如果把围绕页岩油的服务公司都加进来,这个破产债务额将高达5000亿美元以上。

如果石油在价格10美元一桶,破产数量将超过1100起,美国的页岩油气产业也将被一网打尽,美国经济也会雪上加霜、遭到重创。

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第二,沙特80后王储小萨勒曼(MBS)跟美国还有一些私人恩怨。从3月6日开始,小王储陆续逮捕了至少20名王子,包括两名高级王子,罪名是密谋政变。

被捕的还有王储的亲叔叔,他还是前王储。除此之外,据说还有幕后的支持者——三名美国的中情局人员。3月12日,特朗普跟小萨勒曼通了电话,美方人员被释放。

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与此同时(3月7日),沙特突然大幅降低了石油出口价格。3月10日,沙特宣布增产25%,将原油供应增加至每天1230万桶,然后打八折销售。

俄罗斯也迅速跟进,短期日增产20万-30万桶石油,未来则能够日增产50万桶石油,这将使俄罗斯的产量达到创纪录的每天1180万桶。

第三,从俄罗斯的角度,更是有充足的动机,跟沙特联手,趁着国际石油需求暴跌,给美国的页岩油气产业补一刀。

美国对俄罗斯的打压,已经到了蹬鼻子上脸的程度。为啥这么说?今年初,美国成功离间了俄罗斯最铁杆的盟友——白俄罗斯。

白俄罗斯,是俄罗斯的东斯拉夫兄弟,去年两国还秀恩爱,白俄总统卢卡申科,还表示要带领白俄罗斯加入俄罗斯,并且不给美国一丝机会。

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然而,再甜蜜的塑料花友谊,也经不起美元诱惑。两国在油气价格上产生了分歧,2020年1月1日起,俄罗斯停掉了油气供应,就像当年对付格鲁吉亚和乌克兰那样。

于是白俄罗斯的炼油厂和石化厂大部分停产,还要赔钱。但白俄罗斯不甘示弱:你敢断我的气,我就断你的气。

因为俄罗斯通往欧洲的油气管道,要从白俄罗斯过境。于是白俄罗斯又反过来要求提高俄罗斯过境石油关税,

兄弟之间闹点矛盾也很正常,但这时候,美国在两国的裂缝中突然插了一杠子。1月31日,美国国务卿彭嫖突访白俄罗斯,表示愿意给白俄罗斯供应油气,还愿意提供10亿美元援助。

美白关系迅速进入蜜月,恢复了已经中断12年的大使级外交关系。白俄罗斯有可能沦为第二个乌克兰。

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美国不仅对俄罗斯的铁杆兄弟下手,还破坏俄罗斯跟欧盟的石油管道项目。2017年,德国从俄罗斯进口了530亿方的天然气,占了德国天然气消耗量的40%。

美国看不下去了。一方面,他不愿意看到俄欧关系过于亲密;另一方面,自己毕竟也成了天然气出口大国。

所以美国强烈反对这个名为“北溪二号”的油气管道项目。2019年1月,美国驻德国大使警告,如果北溪二号投入运营,欧盟会遭到美国制裁。

德国不知道哪儿来的胆子,抨击白宫的“欧洲能源多样化”诉求是“干涉德国内政”,德国总理默克尔誓要与美国好好理论理论。

美国对德国竟然敢于顶嘴感到惊讶,在特朗普签署通过的《2020年国防授权法案》中,再次申明要制裁北溪二号油气管道项目。

断人财路,如杀人父母。俄罗斯不会忍气吞声的,也明确给德国打气:一是会用一切手段确保石油管线的完工,二是一定会找机会采取报复措施。

俄罗斯手里的牌其实并不多,恰好美国疫情揭盖,成为全世界最严重的疫区,陷入空前的经济危机,这时候再用低油价补一刀,时机非常难得,效果也将会非常完美。

所以这就可以理解,为啥沙特和俄罗斯,面对石油过剩,还依然坚持不减产,其实都是在发动一场针对美国页岩油气的绞杀战。

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石油工人

对中国来说是好事还是坏事?我们必须辩证地看,这件事是有利有弊,而且明显利大于弊。

先说弊的一面,油价低了,新能源产业就不好搞了,包括中国自己的页岩油产业,对新能源汽车也是个利空。

再说利的一面,那就更大了。首先我们是世界上最大的石油进口国,能节省不少外汇。2018年我国石油进口了4.62亿吨,总费用2392亿美元。

这是很简单的道理,60美元一桶,跟20美元一桶比,明显可以节约三分二的成本。今年用800亿就可以买2018年同样多的石油。

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