投资理财
动荡的市况再次提醒我们，市场可以变幻莫测，而只有坚守谨慎而长线的投资法则，才是取得成果的关键。
近日市场遭受了自金融海啸以来最大的冲击，市场担忧冠状病毒疾病的暴发将阻碍经济增长并影响企业利润。
石油输出国家组织与俄罗斯的角力，导致国际油价大跌逾三成至每桶30美元左右。
动荡的市况再次提醒我们，市场可以变幻莫测，而只有坚守谨慎而长线的投资法则，才是取得成果的关键。
在金融海啸之后，市场并非没出现过调整，在2018年股市也曾明显回调。尽管令人不安，但长久以来，市场急跌从来都是投资环境的一部分。在冠状病毒的蔓延下，市场忧虑中国经济增长前景，再加上中美的紧张贸易局势、欧洲的政治不明朗，以及2020年美国总统大选等因素，均促成了是次的暴挫。
简而言之，我们正面对政治、经济和社会的剧变。在面对市场动荡时，投资者必须好好控制自己的情绪。其实无论在升市或跌市时，保持冷静均非易事，但这却是创造财富的关键。以下方法相信有助投资者应付目前的投资逆境。
首先，投资者最重要的是保持长线视野，试图弄清楚市场今日或下周的走势如何，乃是不可能的任务，对创造长期财富亦无帮助。当下投资者可能会因为恐慌而减持股票，然而历史数据表明，每逢在动荡时期和大挫之后，往往也是投资的最佳时机。因此，以一个更长线的视野，能有助投资者应对短期的波幅。
短期入市只会适得其反
自1970年以来，MSCI世界指数出现20％以上跌幅的时期，只有五次。这些跌市的期内平均跌幅为37％，期间投资者的心情可能不好受，但若然错过了平均高达283％回报的牛市，心情可能只会更糟。因为数据发现，熊市平均只会持续15个月，相较牛市的时期短得多，这解释了为何试图捕捉短期入市时机，往往只会适得其反。
其次，投资者可应该趁机检视一下自己的资产分配策略并保持投资组合比例平衡，例如加入债券配置来分散风险。传统上，债券有四大作用，包括分散风险、带来收益、对抗通胀及保护资本。
当股票波动时，债券通常有抗跌的作用。数据显示，在过去30年中，环球股市有八个时期曾录得超过10％跌幅，而在这八次期间，债券投资七次都能提供正回报，仅有一次录得负0.1％的回报。
第三，在投资组合中，如何挑选有基本面支持的股票，是相当重要的一环。在10年前的金融海啸中，MSCI世界指数由2007年10月的高峰大挫53.7％，不同行业也饱受打击，当中跌得最惨烈的是金融板块，期内大泻72％。另一方面，有些行业虽也受到波及，但跌幅却相对轻微，例如消费必需品板块跌约33％，医疗保健板块跌约35％等。
归根究底，谁也无法预测短期内的市场走势。我们应该做的，是发掘一些具有增长潜力、在未来10年会更加壮大的公司，这种做法将有助我们安然应付各种市场波动。
（作者Andy Budden，是资本集团股票投资总监）