该项收购交易总值110亿元,包括星桥腾飞的债务以及支付给星桥腾飞的母公司淡马锡控股的60亿元。60亿元一半以凯德集团股票支付,每股价格为3.50元,另一半以现金支付。
凯德集团(CapitaLand)以现金和集团股权各半的支付方式收购星桥腾飞(Ascendas-Singbridge),是为了避免过度借贷或以过高折价发行附加股。
该项收购交易总值110亿元,包括星桥腾飞的债务以及支付给星桥腾飞的母公司淡马锡控股(Temasek Holdings)的60亿元。那60亿元一半以凯德集团股票支付,每股价格为3.50元,另一半以现金支付。
凯德集团总裁兼集团首席执行官李志勤在前晚举行的投资者对话会上说:“我们考虑过是否要借贷60亿元,但如果这么做,负债率将高达1倍。作为一家公司,我们要保持谨慎,所以我们寻求其他方法。现金与股票各半,是我们觉得最舒适的比例。”
李志勤说,如果以发售附加股的方法筹集其余的50%资金,公司将需以比股票交易价低20%至25%的价格发售附加股,这意味着每股盈利、股本回报率和净资产值将被摊薄。因此,最好的方法就是售股给淡马锡控股。
公布集团减轻债务三方向
在长达两小时的对话会上,李志勤也公布了集团减轻债务的三个方向,其中一个就是退出集团无法竞争或扩大业务规模的市场或资产类别。另外还包括脱售表现稳定资产,或翻新有潜能发展的资产。
他还说,新的集团架构和主要职位将安排妥当,预计可在合并首日开始运作。
“削减人手并非考虑元素,我们不需要减少开支也可取得良好业绩。我们在考虑这笔交易时,是看中了在新经济领域和印度的发展能力。”
凯德集团认为,市场普遍上对于这项收购计划持乐观态度。
凯德集团首席财务官林卓斌说,收购的消息公布后,凯德集团的股价上涨了大约12%,显示市场反应良好。凯德和腾飞的房地产投资信托股价也上涨了5%。
他还说,合并后的每股盈利为2.4%,股本回报率上升4.6%,但每股净资产值会稍微摊薄,原因是集团以每股3.50元的价格售股给淡马锡,而这个价格低于公布消息时的每股净资产值。他相信,能很快赚回被摊薄的4%。
这场对话会是由凯德集团和新加坡证券投资者协会(SIAS)联合举办,有大约260人出席。