过去一年，经济和金融市场风起云涌，从贸易战爆发到比特币暴跌，再到股市震荡和油价波动，一只只“黑天鹅”相继飞出，令投资者大跌眼镜。
今天迈入全新的2019年，全球局势犹如一盘崭新的棋局，正待各方排兵布子。哪些关键棋子将左右世界经济走势，什么人又会不按常理出招？
《联合早报》整理出今年可能影响财经界的五大事件，以及各界分析师对这些热门课题的观点和预测，助大家在新的一年里“出棋制胜”。
贸易战停火或升温？
去年对全球经济影响最大的事件莫过于中美贸易战。90天停战期过后，中美两国是会偃旗息鼓，还是重燃战火？分析师对此看法不一。
汇丰银行展望报告乐观预测，贸易战今年有望圆满解决。中美贸易争端升级期间，日本、加拿大和新加坡等11国已签订跨太平洋伙伴全面进展协定（CPTPP），并已于去年12月30日生效。
报告指出，随着越来越多经济体加入多边贸易框架，中美可能也会顺应大潮推进谈判，并撤除彼此施加的惩罚性关税。如果美国重新加入CPTPP，可能推动太平洋盆地区域贸易增长10％，也会促进中国和其余16个亚太国家尽快达成区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）。
华侨银行经济师林秀心则担心中美贸易战进一步恶化，成为今年全球经济最大下行风险，也让我国经济面对巨大冲击。
她说：“中美双方在贸易方面有许多棘手问题，如关税减低、撤除非关税壁垒、汽车入口和知识产权等。这些问题经多年谈判仍无法达成协议，很难想象它们能在90天后解决。”
油价还能涨多少？
石油输出国组织（OPEC，也简称油盟）成员国和非成员国上月达成减产协议，提振油价回弹。不过由于担心全球经济增长放缓拖累原油需求，市场认为油价今年只会小幅上涨。
《华尔街日报》上月针对13家投资银行的调查显示，受访银行将布伦特原油价格的预测由11月的每桶77美元下调至69美元。原因包括全球经济趋缓，以及原油持续供过于求。
由于减产协议今年中到期，加上美国页岩油产量持续攀升，分析师预计下半年原油供应大幅增加。
大华银行报告指出，虽然油盟达成减产协议，但市场参与者担心减产数量不足以抵销全球的供应增长。供应过剩可能进一步打压油价和引起走势波动。
星展集团研究预测，今年原油价格介于每桶70至75美元。影响油价走势的因素包括美国对伊朗制裁扩大供需差距、全球经济增长低于预期、贸易战和新兴市场疲弱。
美国加息何时了？
美国联邦储备局去年加息四次，联邦基金利率目标区间上调到2.25％至2.5％。三个月新元银行同业拆息率（SIBOR）也水涨船高，逼近1.9％。
不过，联储局官员已下调对今年经济增长和加息的预期。分析师普遍预测，美国今年上半年加息两次，之后将暂停加息。
渣打银行展望报告更大胆预测，如果美国股市像2016年一样在年初大幅下跌，联储局或许在3月就得暂停加息。万一政府财政刺激措施的效应比预期消退得更快，当局可能在第四季就得减息。
本地利率向来与美国利率高度相关。华侨银行和星展集团分析师都预测三个月SIBOR将在今年底升至2.3％，大华银行则预测达2.45％。房贷及企业贷款利率也会同步上升。
海指和IPO能否走出低谷？
本地股市去年下跌超过10％，逆转2017年大涨18％的好景，但表现仍优于香港和日本等其他亚洲市场。
辉立证券交易员张桓滋说，去年新加坡海峡时报指数走势受油价波动、美国加息和贸易战等一系列外部事件影响，今年海指料将继续承压。
“不过，如果中美贸易争端局势好转，海指仍然有望突破去年的高点（3641.65点）。”
去年本地有15宗首次公开售股（IPO），但集资总额仅超过7亿元。这是继2015年油价低迷打击IPO活动之后，表现最差的一年。
随着新加坡交易所推出两级投票制股份结构（dual-class shares）来吸引IPO，分析师预计今年本地IPO活动有所起色。若地缘政治风险和经济波动减少，下半年会有更多IPO活动。
普华永道（PwC）新加坡资本市场服务组主管谭德成认为，科技股将继续担当本地IPO主力，也看好保健和餐饮领域的IPO前景。他说，餐饮行业会受网上订餐和送餐服务普及支撑。
加密货币路在何方？
比特币（Bitcoin）价格去年一泻千里，影响其他加密货币的表现。
新加坡外汇经纪商Oanda公司亚太交易主管英能（Stephen Innes）预计比特币价格即将触底，今年有望回升到5000至6000美元水平。比特币去年底的价位在3800美元左右。
英能指出，比特币当前最大不利因素依然是缺乏华尔街的大投资者。不过，一些大公司对加密货币的态度正在转变。以面簿（Facebook）为例，它原本禁止刊登加密货币广告，但去年成立区块链探索团队，日前又传出正为即时通讯软件WhatsApp开发加密货币，让用户可在应用内转账。
此外，包括加拿大、瑞典和中国在内的各国政府都在探讨发行数码货币。相比之下，新加坡金融管理局虽然支持加密货币背后的区块链技术，但不支持加密货币作为通行货币或投资资产类别。