为加强卖空活动透明度 金管局寻求相关方提建议

韩宝镇 报道

hanpt@sph.com.sg

新加坡金融管理局提出加强股票卖空活动的透明度的建议,并寻求相关各方根据草拟的条规和守则,提供建议和看法。

金管局是继香港证券及期货事务监察委员会于去年也提出相关建议,以及在本区域上市的股票受到越来越多卖空活动狙击的情况下,发出意见征询书。

当投资者对一只股票持负面看法、认为股价会下跌时,会卖空该股。

投资者卖空的操作方法,是在某个价位卖掉他们不拥有的股票,然后在更低的价位买回来,填补空头及赚取差价。

金管局表示,卖空可以改善“价格发现”(price discovery)的程序和维持市场纪律。卖空扮演的角色也受到国际证券委员会机构(IOSCO)的承认,金管局引进加强卖空透明度的新要求,跟IOSCO“卖空条规”报告中的情形一致。

有关要求已包括在草拟的2017年证券与期货(卖空)条规和卖空条规守则内。

金管局的建议是要求市场参与者向交易所标出卖空订单,并在卖空款额达到一定程度时向金管局报告。

卖空订单和卖空款额的综合信息将会被刊登出来。

金管局表示,新条规适用于股票的法定所有人,而指定做市商则豁免遵守有关条规。它有意在新条规公布后给予业界四个月的时间实施有关条规。

过去两年,新加坡是本区域遭卖空研究公司狙击的市场之一。其他两个遭卖空活动影响的市场是香港和日本。

本地上市公司来宝集团(Noble)的会计做法,先后被冰山研究行(Iceberg)和卖空者浑水研究公司(Muddy Waters)抨击,而浑水也表示它因此卖空该股。

金管局的公开意见征询于明年1月27日截止。

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