现金对于公司，就好比氧气对于人类那么重要。
公司一旦现金周转出现问题，就像人类缺氧，轻则昏晕，重则崩盘。听不少商界人士提过，公司亏损不是最严重的，现金流断裂才可怕。
上一期的栏目谈到了如何通过营收和净利了解公司大致的“健康情况”，本期探讨现金和负债这两个近期来频频见诸报端的字眼。
账面上赚钱的公司，现金周转不灵，是一大“危险信号”。
举个例子，如果一家公司为了推动销售额和盈利，给予客户非常宽裕的付款条件，可以过好几个月后还款。要知道，公司不是当收到现金付款时才记录销售额的，只要客户下单、公司送到货，并认为客户有能力付款，这笔单子就算进公司的营收。
但公司本身可能要在一个月内付款给供应商，并支付员工薪水和租金。除非这家公司手头上现金充裕或能获得贷款，不然过不了多久便可能陷入现金周转不灵的窘境，意味着公司无法进货来继续支撑销售的增长。
所以如果一家公司营收净利数字良好，但好几年都出现负营运现金流（negative operating cash flow），你就应该想办法了解原因。一般上，快速增长公司会出现负营运现金流。
但公司若获得正现金流，而净利不佳，也会敲响警钟，可能是因为公司缩减规模、脱售资产获得现金，接下来的盈利前景不看好。
一家好的公司一般上拥有正营运现金流（通过销售产品服务获取现金，并用来支付原材料和人力成本）、负投资现金流（投资购买仪器）和负融资现金流（支付股息给股东）。
企业的债务则是一把双刃剑，债务可帮助公司加快扩张步伐，也可在不景气的时候带来财务压力。
较高的短期债务对现金比是高风险迹象，投资者有必要进一步了解企业的偿债和再融资计划。
如何评估公司是否负债过高？分析师指出，一个办法是看公司的债务对股权比率，用公司的负债额除以公司的股本额，这个比率小于0.5最理想。不过如果公司拥有显著现金、营运现金流强劲、业务前景良好，那么超过0.5也是可接受的，但最好是不要超过1。投资者也可以把公司的债务对股权比率，和同行业者进行比较，如果显著高于同行，那是个令人担心的迹象。