叶檀:欧美经济下降,会怎样反噬我们?

叶檀:欧美经济下降,会怎样反噬我们?

文/叶檀☞ 财经女侠 | 毒舌善心

叶檀:欧美经济下降,会怎样反噬我们?

美国感染率是万分之0.8,但是,随着物资到位,检测增加,3月17号感染人数开始大涨。

FB上甚至有人说,感染人数增加是因为马云捐赠的50万试剂盒,说这种话的人应该去检测一下智商。

美国感染的前三个州,纽约、华盛顿和加州,要么是经济中心、创新中心,要么是政治中心,对美国影响很大。

纽约和加州之所以感染人数多,是因为检测跟上了。

3月16号,纽约发放大量试剂盒,此后,新增人数每天以3000人以上数量增长。可以肯定,16号之前感染人数少,是因为检测跟不上。

整个2月,全美感染人数新增才16例, 2月27号,美国CDC宣布,全美只有445人经过了核酸检测,未经检测的数据没有意义。

叶檀:欧美经济下降,会怎样反噬我们?

欧美经济没到谷底 未来一个月继续下行

目前感染人数最多的州,是美国经济大州,对美国经济有极大影响。

加州是全美经济规模最高的一级行政区,富可敌国。2018年,加州GDP高达2.96万亿美元,占美国GDP将近15%。

全球主要经济体中美国、中国、日本、德国4个国家GDP超过了这个规模。加州经济规模和经济实力,比英国和法国这两个欧洲经济强国更好和更强。

加州应该是美国所有州里,最能扛过疫情的,当地两大产业硅谷和娱乐业,硅谷可以给全球提供技术,娱乐业除了线上体验的,可以放到线上。

如果加州失速,美国经济难保。

相比之下,我国GDP最高的一级行政区广东省,2018年的GDP是1.43万亿美元,规模超过了澳大利亚和西班牙,但不到加州一半。

纽约州,2018年GDP1.68万亿美元,排名美国第三,纽约是全美商业、制造、贸易中心,是美国最大的城市,还是全球最大的纽约证券交易所的所在地。

纽约如果不保,对全球的制造业、金融等会造成强烈打击。

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IMF原副总裁,清华大学国家金融研究院院长朱民撰文说:

2008年金融危机以来,意大利经济持续疲软。2012年与2018年两次出现经济衰退,2018年失业率仍然高达10.63%,高于危机前水平60%。全要素生产率TFP仍未恢复至金融危机意大利前水平。

意大利真实GDP累计平均增速仅0.23%,十年之间意大利人均GDP不仅没有增长,反而萎缩8.3%。

更要命的是,债务非常高,私人、公司和政府部门债务都高。

私人债务占到了GDP比重的166.2%,中央政府和一般政府的债务占GDP比重分别为134.8%。

意大利经济不行,难道欧盟就好了吗?美国就好了吗?

不要被所谓的大牛市蒙蔽,实际上,一直不太好。

2008年全球金融危机以后,全球经济中速增长,过去10年平均增长速度低于危机前10年,2019年,世界经济增速从2018年的3.6%下滑到2.9%,处于下滑通道。

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欧美经济怎么反噬我们?

原有的美国人消费、全球制造业基地借给美国人钱的经济模式,正在被打破。

失业人数上升,美国消费能力下降,意味着全球外贸订单下降,对全球都会造成严重影响。因为美国人借钱消费的模式,阵痛远远没有过去。

拿汽车、电子等行业举例。

加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)的数据显示,新型冠状病毒疫情对消费者需求的连锁反应,可能会导致2020年全球汽车产量下降16%,美国汽车销量预计将下降20%。

预计中国今年汽车销量还会继续下行,两大主要消费地,如果都失去消费动力,情形很可怕。

现在就看4月份,疫情高峰能不能尽快过去了。

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外贸冲击已经显现。

《国际金融报》3月20日报道,“从这周开始,(外贸业务)不好了,订单取消大潮到来。”青岛一位从事珠宝外贸生意的个体户表示,就在上一周,他还在感叹青岛首饰订单接到手软。

一位从事POF收缩膜外贸的业内人士指出,本来3月外贸黄金月份,4、5月才是淡季,现在连接单都困难。

短短一周,冰火两重天。

3月19日,商务部外贸司一级巡视员江帆在商务部召开的新闻发布会上提醒,外贸企业可能将遇到外需不振、订单减少等问题。

国内制造业产能逐渐企稳,内需逐步恢复,但不是所有的企业都能出口转内销的。没有能力的中小企业、外贸企业这一次面临生死考验。

引用朱民的说法,全球中小企业占GDP的50%以上和就业的80%以上,持续停工超过3个月,30%的中小企业将无法维持经营,停工6个月以上,一半以上中小企业将会破产。

目前看,停工3个月是大概率事件,人流和物流停顿之后不易启动,那是一个渐进、缓缓或部分恢复过程。

比较乐观的估计,大概有五分之一的中小企业倒闭,会有五分之四的中小企业生存下来。

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美国债务总量继续增加,整体债务从2008年占GDP的242%增长到2018年占GDP的257%。日本债务从2008年GDP的349%,2018年增长到GDP的398%。美国、日本、印度、英国和德国等国家政府部门债务增加较多,加拿大、土耳其和俄罗斯等国家企业债务增长较多。

2020年,再次动用2008年的货币政策,效果已经没有那么明显,这是前两周美联储大动干戈未曾见效的重要原因,这也是周小川先生所说的,公共政策空间很小的真正含义。

相比来说,这几年因为忍痛去杠杆,中国情况更好,政策空间更大。

3月22日,证监会副主席李超说,我们压降了市场杠杆的水平,当前股票市场的杠杆资金总量与2015年高峰时相比已经下降了80%。

我们对股票质押风险采取了降存量、控增量等一系列措施,主要风险指标趋势性好转,高比例质押上市公司数量较高峰时期已经下降了1/3。

我们不惧亮明自己的观点,我们不看好欧美大牛市延续。相对来说,我们这里比较稳健,有政策空间,但震荡难免。

如果这次再来一个货币大牛市,隔十年左右,全球金融崩溃会非常惨,没有办法救治。

再次强调,在特殊阶段,地球村是共同体,也是为未来发展预留空间的关键时刻。让我们用爱心和理性拓展朋友圈,展示担当和魄力。

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