刘晓博 刘晓博说财经 今天
2020年3月12日一大早，两个大消息就突如其来！
1、世界卫生组织（WHO）正式承认，新冠肺炎进入“全球大流行”状态。
2、特朗普在白宫发表电视讲话，宣布将从3月13日起停止美国与欧洲（不含英国）之间所有往返旅行，这一禁令的时限暂定为30天。也就是说，欧美将停航30天！
这两件大事，将对2020年全球政经局势产生深远影响。
先看“全球大流行”。这是自1月31日，世界卫生组织（WHO）宣布新冠肺炎构成“国际关注的突发公共卫生事件”之后，事件的再次升级。
根据WHO的定义，大流行是指“一种人们没有免疫力的新疾病在世界范围内超出预期地传播”。它其实没有严格的标准，历史上WHO常常因为“宣布和不宣布”大流行，而遭到诟病。
比如2003年的非典疫情，虽然影响了20多个国家，但由于很快被控制，没有被宣布为“大流行”。至于2009年的H1N1流感，曾被宣布为“大流行”，但事实证明影响有限，WHO曾因此受到批评。
所以对于新冠肺炎WHO显得非常审慎。直到欧洲主要国家都全面爆发，才给出“大流行”的认定。
WHO的表态，直接影响到美国的态度，然后再影响全球。比如1月31日，WHO认为新冠肺炎构成“国际关注的突发公共卫生事件”后数小时，美国就宣布跟中国从2月2日开始“断航”。
这次WHO承认“大流行”之后几个小时，美国宣布跟欧洲断航30天。
而美国的决策，往往成为全球主要国家的参考。
所以，新冠肺炎对全球经济最具杀伤力的时候，正式到来了！如果说之前两周还是在资本市场上闹，接下来会直接砸烂无数人饭碗，还会砸碎一些国家的饭碗，让一些货币贬得满地找牙。
欧美之间停航30天是非常严重的事件，在和平时期史无前例。它对全球经济的影响非常大。虽然现在互联网很发达，但线下活动仍然不可取代，比如首脑会晤、会展、演出、体育赛事等等，都是经济的重要催化剂。
疫情这样“锐不可当”，会引爆金融危机吗？
我的看法是，一场“准金融危机”已经爆发，如果处置不力很有可能引发全球金融风暴。而且覆巢之下无完卵，能避险的恐怕只有月球了。
不妨以中国房地产市场为例，看看疫情的影响。
央行刚刚公布了2月的金融数据。疫情发生后，中国已经有降息和巨量货币投放，所以2月广义货币M2同比增速反弹到了一年多来的新高——8.8%；至于总量，已经突破203万亿。
但住户部门的新增贷款，把人“吓出一身冷汗”！
1、2月单月：人民币贷款增加9057亿元，住户部门贷款减少4133亿元。
2、今年前两个月：人民币贷款增加4.24万亿元，住户部门贷款增加2209亿元。
也就是说，在2月住户贷款竟然大幅减少了4000多亿。即便算上1月（前20天没有受到疫情影响），住户部门贷款也只增长了2200亿元！
住户贷款，90%左右是房地产、或者变相的房地产贷款。
去年的前两个月，住户部门贷款增长了9192亿元；在2018年，前两个月住户部门贷款增长了1.18万亿。而今年前两个月，只增长了2209亿元。
也就是说，今年前两个月流向房地产的、用于个人购房的贷款，大约减少了7000亿元！
按照首付3成推算，房地产销售额受影响至少是1万亿。
在中国，房地产销售额里至少一半是政府的税费（一线城市比例甚至达到70%）。如果这1万亿不能回补，地方政府至少损失5000亿税费收入！
看到这里，你能明白“保工资、保运转、保基本民生”意味着什么了吧。也能理解为什么驻马店、广州、衡阳等城市冲锋在前了吧。
这仅仅是房地产一个行业。交通运输、旅游、餐饮、酒店等行业，只会比房地产更惨。
中国民用航空局今天上午举行新闻发布会，透露的数据是：2月份共完成运输总周转量25.2亿吨公里，同比下降73.9%；完成旅客运输量834.0万人次，同比下降84.5%！
那么猜猜看，我们一季度的GDP会怎样？看来负增长没有什么悬念了。一个季度经济增长出现负增长，在改革开放以来极其罕见！
上图是美元对俄罗斯卢布的走势，可以看出近期卢布又出现了大幅贬值。虽然疫情一开始，俄罗斯就限制了中国人入境，防范措施非常严格。但俄罗斯可以挡住中国人，但挡不住全球石油、天然气消费的断崖式下降。
需求的下降，导致油价、天然气价格暴跌。而产油国又达不成减产协议，于是在沙特和俄罗斯之间爆发了“石油战争”，大家增产降价，比拼谁的耐力好、成本低。
但胜券显然在沙特手中，因为沙特开采石油的综合成本不到每桶9元美元，而俄罗斯则接近20美元。至于开采成本在25美元以上的国家，比如尼日利亚、委内瑞拉、英国、加拿大、澳大利亚，也都被架在火上即将变成“烤串”。
所以，危机可能先从石油输出国爆发，开采成本高、经济结构单一、政局不稳的委内瑞拉、尼日利亚首当其冲。俄罗斯很难整体倒下，但卢布或会贬得面目全非。
在拉美、在非洲、在南亚、在东南欧，将有一批国家非常危险，失业率的飙升将直接导致政权更迭。在有的国家，可能还会出现疫情失控、死亡率飙升的惨剧。
中国经济由内需和外需构成，外需主要是进出口，主要依赖欧美日和“一带一路国家”。当这些国家纷纷因疫情沦陷的时候，外需将会显著萎缩。
这时候，就要靠内需。而内需，不外乎消费和投资。投资，就是大基建、新基建；消费，无非是汽车、家电，至于教育医疗都是细水长流的。
横跨投资和消费的，是房地产。房地产既是投资，也是消费。想想看，你买了新房子会干什么？当然是装修、入住。这时候，就会买买买。说白了，什么汽车消费、家电消费、通讯类消费，大多依附在房地产上。
所以，疫情越是闹得厉害，内需越重要、房地产越重要。
中国股市会怎样？避险功能，会让A股走出独立的牛市行情吗？
由于中国率先控制住了疫情，所以人民币资产的确有了避险价值。但这个避险价值，还不足以引发外部热钱的大量流入。原因很简单，人民币资产不便宜，而且资金进出不方便。会有增量资金进入，但不能期望过高。
至于A股，已经在今年前两个月产生了显著的赚钱效应。尤其是上证指数逼近3000点的时候，我多次提醒大家，市场将出现分化。这就好比一个“起义的部队”，占领的城市越多，大家口袋里的战利品越多，开小差的人就会越多，战斗力也会越差。当然，这时候避险的功能也会降低。
疫情全球化之后，会严重影响外需，很多企业提高业绩将非常困难。所以，大行情就越来越难。
除非，有更宽松的货币政策，再搭配“疫情明显见顶”，才可能发动新的进攻。目前，A股进入了鸡肋行情阶段，不排除向下寻找盈利空间。
由于全球疫情高度不确定，大家要保持警惕才行，不能轻易满仓。未来，还会有很多个不眠的“闪崩之夜”。
顺便说一句，中国新一轮货币政策利好即将出台。比如降准、定向降准和降息。但中国的打法是：挤牙膏，慢慢来。