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特斯拉的涨与跌,身后是谁的疯狂?

到了今年1月中旬,特斯拉的市值达到1070亿美元,超越了大众,成为仅次于丰田的全球第二大最有价值的汽车公司。同时,特斯拉的估值已经超过了福特和通用汽车的总和。

当地时间2月3日,特斯拉股价连续五个交易日上涨,截至收盘时,特斯拉股价上涨近130美元,上涨近20%,达到每股780美元,再次创下新的收盘纪录。2月4日,盘中最高969美元,较1月31日上涨48.9%。

RBC Capital Markets分析师表示:“鉴于埃隆·马斯克的发展目标与近期的一系列表现,特斯拉股票的飙升或许与市场舆论、人气等因素有关。”

也有业内分析人士认为,特斯拉股价的上涨主要原因是由于Model X和Model 3两款车型的强劲需求,在去年第四季度,两款车型占到总产量的八成以上。

有业内人士甚至表示,目前特斯拉的股价仍然被严重低估。根据咨询公司最新发布的报告显示,到2024年,特斯拉的股价预计将会达到每股7000美元。

作为特斯拉的股东之一,约翰娜·克里德( Johnna Crider)表示,特斯拉的价值会随着持续开发出色的产品而增加,同时,特斯拉的价值取决于对市场需求的满足。

于是,股价就成为了空头与特斯拉之间“博弈”的牺牲品,三年多以前,当时特斯拉大幅亏损,并且公司负面新闻缠身,空头便伺机抛售手中的股票,拼命做空。谁曾想,Model 3的出现让特斯拉完成了逆转。

日前据彭博社报道,全球最大主权财富基金之一的挪威全球政府养老基金(Government Pension Fund Global)表示,在去年抛售了近一半的特斯拉股票。彭博社称,挪威全球政府养老基金的持股比例从0.77%降至0.45%,这个决定带来的是至少1.9亿美元的损失。

所以,特斯拉在2月初的那次大涨,就被市场普遍认为是空头逼空所致。(空方是指有意买进但尚未买进或买的数量不大,还处于观望状态的投资者,“逼空”可以理解为逼迫空方买入)。当股价达到预设的价位时,空头为减少损失被迫买入,空头开始相互“踩踏”,无形当中助推了股价上扬。空头与特斯拉就像一对冤家,期待自己成功,希望对方犯错。值得注意的是,随着特斯拉的持续强势,有些空头已经开始动摇了。

不久前特斯拉宣布,将发行265万股新股,通过发行普通股融资20亿美元。同时,马斯克将购入价值1000万美元的股票,董事会成员拉里·埃里森(Larry Ellison)将购入价值100万美元的股票。在提交给美国证券交易委员会的文件中显示,所得资金将用于“进一步加强资产负债表”和“一般企业用途”。

除了融资,疫情的消极影响也会逐渐消退,此外还包括自研电池项目(Roadrunner)、无钴电池项目、“储能电池”项目获批建设、进军共享出行、首批特斯拉Model Y交付、建立中国研发中心、Model 3国产化率提升等等。可以预见的是,这些关于特斯拉的利好消息将不同程度地刺激到资本市场。

资本市场中,从来没有常胜将军

2月底,特斯拉股价连续5个交易日下跌。

数据显示,特斯拉股价一度跌至611.52美元,报收667.99美元,较前一交易日下跌1.62%,较周一开盘价下跌25.86%。同时,市值蒸发约428亿美元,标准普尔500指数下跌了2.4%,在过去七天下跌了12.9%。盘后交易中,特斯拉开始回升了一点点,增长了1.05%,至674.98美元。

行业的K线点评一致认为:大起之后,必有大落,整个市场出现了持续抛售。

分析师马克·斯皮格尔(Mark Spiegel)表示,“特斯拉是整个泡沫市场上最大的单一股票泡沫,原因有很多,比如没有护城河(核心竞争力)等,特斯拉今年将回到亏损状态,并使收入增长趋于平缓。”他还预测,“巨大的竞争冲击”将直接影响到特斯拉的市值。

对此张翔向懂车帝坦言,疫情是暴跌出现的最主要原因,“疫情的影响,特斯拉也不能幸免,特斯拉今年1月和2月的在华销量出现大幅下降,并且没有按计划复工。特斯拉美国工厂的很多零部件都是从中国进行采购,供货也会受到影响。”