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吴忌寒Matrixport 的双币理财模式,能带给金融行业怎样的启发?

在区块律动 BlockBeats 的《Web3.0 宏观逻辑思辨》中,第一句话就是,「区块链十年,我们除了比特币一无所有」。

的确,行业发展到现在,即使跨链、分片、去中心化金融等等技术与应用让区块链行业看起来已经蓬勃发展,但比特币依旧是今年的主题。在加密货币整体 2244 亿美元的市值里,比特币市值在今年一度超过总市值的 70%。

由此,比特币周边的衍生品越来越多:价格上涨让矿圈复活,云算力产品也开始涌出,目标是想挖矿但是没有矿机的用户群体;Bakkt 的比特币实物交割期货,目标是需要合规渠道的传统机构;中心化理财平台的入场,目标是屯币的散户。

区块律动 BlockBeats 曾经统计过,衍生品市场有 532 万亿美元的规模,是目前币圈的 2400 倍。要想扩大这个圈子,衍生品是必不可少的一部分,传统金融发展了 20 年,演变出无数玩法,而这些传统金融的衍生品,还在一点一点地渗入币圈。

除了传统的现货交易,杠杆、期货,甚至期权等等比较专业的衍生品交易都已经在币圈出现。从 2017 年 12 月份芝加哥期货交易所、芝加哥商品交易所,到 2019 年的 Bakkt,越来越多的合规交易所推出比特币期货合约,而比特币期货合约的出现也一度将比特币价格推到了历史最高点。

而现在,以比特币为主的理财产品在行业又成为了主流,为了吸引用户屯币,保障用户的利益的最大化,不同理财平台都有自己创新的产品。我们以 Matrixport 为例,来看看币圈的理财产品已经发展到了什么阶段。

Matrixport 成立于 2019 年 2 月,是一家旨在打造一站式数字金融服务的平台,用户可在该平台交易、托管、投资和借用加密资产,进行加密货币理财等。Matrixport 此前获比特大陆、吴忌寒、葛越晟投资,总部位于新加坡。

Matrixport 的「双币理财」

「双币理财」这是 10 月 23 日上线的 Matrixport 的 APP 上,新推出理财产品。不同于普通平台的存币生息理财方式,从玩法上看,不管比特币价格如何变化,用户使用 Matrixport 的「双币理财」几乎不会亏损,只需要转换交易本位。

双币理财根据「挂钩价」判断结算方式。用户选择 BTC/USDC 这个理财组合,假如 Matrixport 上该组合的挂钩价为 9000 美元。当在选定的时间内,收益率既定的情况下,比特币价格上涨超过了 9000 美元,那么平台就会以 USDC 结算;而如果比特币没有超过 9000 美元,那么平台就会以 BTC 结算。

对于用户来说,不管比特币价格是否在挂钩价格之上,从不同的交易本位思考,用户都是赚的。比特币价格超过 9000 美元,从法币本位看,用户的美元增加了;而比特币价格低于 9000 美元,从比特币本位看,用户的比特币增加了。

与其他衍生品相比,双币理财最重要的特性,就是稳定。用户不需要像投资期货或者期权一样担心价格的剧烈波动,也不会担心出现行情时的踏空。

在双币理财产品中,用户可以自行选择两个币种、挂钩价格,以及结算时间,挂钩价格越高、结算时间越短,则收益率越低;反之,则收益率越高。

传统金融模式的启发

双币理财并不是 Matrixport 提出的新概念,这种玩法在传统金融上已经有了应用,比如汇丰银行的「双币投资」产品。

用户可以任意选择两个法币币种,一种作为投资货币,另一种作为挂钩货币。一位用户想要投资欧元,他可以选择欧元与美元的双币投资产品,欧元为投资币种,美元为挂钩币种。用户自行选择协定汇率和结算日期,汇丰银行系统计算出收益率。

结算时,如果欧元兑美元的汇率没有到达协定汇率,那么用户继续持有全部欧元本金;而如果汇率超过协定汇率,则用户则用美元来结算,获得更多的美元。

对于外汇交易用户来说,双币理财的年化收益率高,用户可以自己调节协定利率与结算日期。在可以保本的情况下,有机会获得更高的收益。

Matrixport 的双币理财也是一样,这也是币圈第一次出现已经在传统金融市场成熟的双币理财产品。相比起只能从单一币本位来思考的存币生息理财产品,Matrixport 为用户提供了更多的机会。

下一个成熟的金融模式是什么?

天生就自带金融属性的区块链,在金融创新上不断迭代。

用 Proof of Stake 的 Staking 经济举例,这不仅仅是一种区别于 PoW 的稳定网络共识方法,更让曾经不会挖矿只能交易的用户开始从币本位开始思考,如何从只有β收益的基础上,增加自己α的收益。于是,钱包、抵押服务商开始推进抵押服务的发展,直到主流交易所纷纷推出自己的抵押服务,与 PoS 项目合作,通过自己的巨大用户量帮助更多人参与 PoS 生态,抵押获利。

理财产品也是同样的路线,去中心化 Defi 发现了用户借贷理财的需求,以太坊上的 Defi 产品应运而生,用户对于在不同平台之间利用利率差套利的玩法也已经非常娴熟。而现在中心化理财平台越来越多,甚至交易所都开始推出自己的理财产品,将自己的流量引入理财产品的新平台。现在,理财产品对用户的友好与创新才是关键。

Matrixport 理财产品对传统金融模式的引入,让传统金融行业的用户更容易进入币圈。就像 Bakkt 用来吸引专业的传统机构来交易比特币期货一样。币圈市值目前只有 2244 亿美元,急需创新衍生品的加入。就像 Matrixport 对于传统双币理财的引入,可以帮助使用过传统双币理财的玩家进入加密货币市场。

2017 年,芝加哥交易所的第一张比特币期货合约,把比特币带到了史上最高点。现在传统金融玩法越来越多地渗入币圈,这会让比特币重回巅峰吗?