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银行理财子公司2020年业绩扫描:合计利润超50亿元,国有行与股份行显差距

记者 | 胡颖君

上市银行年报披露进入密集阶段。

截至目前,已有7家上市银行在其年报中披露了理财子公司的具体经营状况,包括3家国有行以及4家股份制银行。

资管新规要求下,银行理财子公司必须真正做到“洁净起步”,短期内实现盈利并不难。年报显示,2020年,上述7家银行理财子公司全部实现盈利,净利润合计达51.85亿元。其中,招银理财凭借24亿元的净利润遥遥领先,暂居第一。

一、业绩分化明显

招银理财去年上半年净利润15亿元,下半年净利润增速有所放缓,但全年净利润仍高达24亿元,远远超出行业平均水平。

交银理财去年全年净利润同比大幅增长647%,达6.65亿元,暂居业内第二。报告期末,交银理财总资产88.74亿元,净资产87.42亿元。

而资产管理规模最大、注册资本最多的工银理财去年仅实现净利润4.08亿元,盈利能力只有招银理财的六分之一。年报披露,2020年末,工银理财总资产178.61亿元,净资产167.45亿元。

国有行理财子公司中,建信理财的吸金能力也较为平庸。据建设银行年报披露, 2020年建信理财实现净利润3.35亿元;截至2020年末,建信理财资产总额161.00亿元,净资产153.95亿元。

股份行理财子公司光大理财去年全年实现净利润 5.64 亿元。报告期末,总资产 59.14 亿元,净资产 56.37 亿元。

开业时间不足一年的两家股份制银行理财子公司也实现了盈利。其中,信银理财营收9.74亿元,净利润5.95亿元,截至2020年末总资产59.93亿元,净资产55.95亿元;平安理财开业后四个月的时间内录得1.65亿元净利润,2020年12月末,平安理财总资产54.30亿元,净资产51.71亿元。

不同银行理财子公司为何业绩差异如此之大?一位理财子公司内部人士告诉界面新闻记者,银行理财子公司的收益来源主要包括销售自身理财产品收取管理费、销售费以及超额业绩报酬收益,还包括代销其他理财子公司理财产品的收益。不过,目前代销他行理财子产品的收入来源占比相对较小。

“短期来看还是渠道为王,母行零售能力强的理财子公司优势会比较明显,此外,母行的扶持力度不同,也会导致不同理财子公司盈利能力有所区别。当然长期看,与公募基金类似,最后比拼的还是投研能力。”上述人士表示。

值得一提的是,2020年A股赚钱效应显著,部分银行在代销公募基金方面也是“战果累累”。

其中,光大银行2020年代理公募基金销量达到上年的 3.19 倍,单只重点基金单日销售达到 141.11 亿元,创该行代理公募基金单日销售之最。交通银行去年代销公募基金产品(含券商、专户)余额2,388.17亿元,较上年末增长90.30%;公募基金AUM保有规模增幅与增量跻身五大行前列。

二、净值化转型进度不一

除了理财子公司的业绩,银行半年报还披露了各家银行理财规模,具体包括各家理财子公司资产管理规模以及净值化转型的进度。

工商银行表示,该行符合资管新规产品和投资规模双破万亿元。2020年末,非保本理财产品余额27,084.27亿元。

截至2020年末,招银理财管理的理财产品余额(不含结构性存款)102.45万亿元,较上年末增长11.87%。其中,表外理财产品余额占比达99.97%,表外理财产品募集资金余额排名市场第二。

建设银行表示,2020年末,该集团理财产品规模22,248.48亿元,其中本行15,278.64亿元,建信理财6,969.84亿元。2020年,建信理财发行各类理财产品6,969.84亿元。

交通银行表示,报告期内,集团表外理财产品平均余额10,938.35亿元,较上年增加1,979.15亿元,增幅22.09%。截至2020年末,交银理财产品余额5,337.97亿元,较上年末增长384.37%。

光大银行年报披露,报告期末,该行非保本理财产品余额8,362.73 亿元,比上年增加 574.36 亿元,增长 7.37%。全年非保本理财产品累计发行 3.98 万亿元。截至2020年末,光大理财管理产品规模 5,041 亿元。

部分银行披露了净值化产品的占比。界面新闻记者对比发现,各大行净值化转型进度不一,总的来看,股份行净值化程度要高于国有大行。其中,光大银行净值型理财产品余额 5,035.52 亿元,占比 60.21%;中信银行净值型产品规模7,228.24亿元,占比达70.00%;而建设银行净值型产品期末余额2,939.29亿元,占比只有19.24%。

三、打造具有差异化特色的拳头产品

值得一提的是,除了加速理财产品净值化转型外,各家银行理财子公司也在着力打造具有差异化特色的拳头理财产品。

譬如,交通银行在年报中表示,交银理财去年发行旗舰产品“交银理财稳享现金添利”并配套T+0快速赎回服务。推出带最低持有期的开放式产品,鼓励客户长期价值投资。丰富区域主题理财产品,报告期末长三角主题系列产品规模近300亿元,新发行大湾区价值投资系列产品。

工商银行则表示,工银理财持续优化业务结构和产品布局,推动非现金、混合类、中长期限产品占比稳步提升。去年发布同业首支期权挂钩净值型产品、同业首家广谱信用债指数、同业首支开放式美元理财产品,发行“工银南方东英富时中国政府债券指数ETF”在新加坡交易所正式挂牌上市。

光大银行披露,2020 年,光大理财倾力打造“七彩阳光”产品体系,发行养老客群、薪资管理、儿童成长、卫生安全、ESG 等主题理财,推出股票直投、股票指数、黄金挂钩、1 分钱起购等特色化产品,加大权益布局,阳光红卫生安全、红利增强、ESG 精选等权益产品表现良好。其中,理财产品“阳光橙”销量达到 200 亿元,创单品募集金额最大、募集成立最快记录。