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周末几个大利好

大家好,我是海榕君。

周末最大的事是国内宏观货币政策的变化 ,周五 17点左右,央行正式宣布全面降准0.5%,而之前市场的预期主要是定向降准,所以这个消息可以说是超预期了。这个消息公布后 ,在新加坡交易所跟踪国内A股 蓝筹股A50指数 是这样的走势 :高开高走 ,A50的主要成分股是贵州茅台,招商银行 ,明天A股市场 如果 不出意外也是类似走势 。

关于降准的原因 ,央行某领导给出了几个原因:

  1. 其实早想降了,之所以选在这个时点,主要是在大宗商品原材料确定回落以后降低。
  2. 国内出口新订单已经出现下滑趋势,美国市场经济高度发达,美国的疫情大概率在Q3控制住,一旦经济重启,美国的供给会恢复的很快,中国的出口优势就会下降,要为下半年出口降速后未雨绸缪。而且阻碍国内出口的不是汇率,而是高昂的运费,包括海运运费和中欧专列,当前成本非常高。
  3. 驱动国内经济增长的三架马车是:消费,出口,地产出口和投资端的地产开工下半年都趋向向下,下半年趋势都边际向下。消费起不来,有一个原因,今年财政支出节奏偏慢,基建数据一般,个别月份甚至负增长,有疫情的原因,也有财政当前流程规范导致时间拖长的原因。这就导致,今年农民工返城务工的幅度,大幅不及往年,影响了农民工的收入。
  4. 国内中小微企业非常艰难,上游价格太高,但由于中小企业同质化强,竞争激烈,价格无法向下传导,使得中游承担了上游的成本。资本市场看到上市公司业绩并不受太大影响,但很多中小企业活得很难。
  5. .释放1万亿流动性,给实体让利,对冲上游大宗商品的成本上升。

再说说其他公司:

  1. 恒瑞医药一年下跌2000亿市值后,迎来利好,创始人孙飘扬重新回归恒瑞医药做董事长 ,这次回归类似乔布斯回归苹果。恒瑞医药这两年受限于A股市场的估值体系,发展有一些束缚,过于注重一些账面利润 ,港币的生物医药公司都不是看PE的 ,主要是看布局了 哪些优秀靶点以及临床进度 ,港股的生物医药公司敢于投入 ,所以发展比较快 。这次 孙飘扬 回归以后 ,恒瑞医药 在研发投入上 应该有一些新的改变,也是市场愿意看到的。
  2. 倒下一个,起来一个 ,美团打车APP 上线 ,新版APP 原先的蓝白主色换为了黄黑相间色调的全新Logo。美团王兴深受贝索斯的真传,一直坚持飞轮模式,有多少利润都用来扩张,美团的飞轮模式是这样的:①外卖业务 高频基础业务 ②到店、酒店及旅游 提供现金流的业务 ③食杂零售(美团优选、闪购及美团买菜),出行(共享单车、网约车)及餐饮供应链(B2B) 提供未来成长空间的业务。

今天和一个资深 投资朋友交流投资心得 ,他的投资框架是自上而下进行分析,选取符合经济规律和国家政策相一致的行业,然后在 这些成长空间大的行业里面选取竞争格局好,管理层优秀的公司,高瓴资本的大方向选得好 ,多看看 高瓴的投资方向有好处 。当然也可以选择 逆向的公司 ,例如 地产里面的绿城,但这属于 逆水行舟 ,船跑起来是比较辛苦的。

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