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私有化58同城:姚劲波捞起不再神奇的网站?

©懂财帝出品 作者|唐潮

44岁的姚劲波与58同城正面临两难抉择。

4月30日,58同城董事会宣布,收到来自华平投资、General Atlantic新加坡基金、鸥翎投资和58同城董事长兼CEO姚劲波的非约束性私有化要约,计划以每股普通股27.50美元(相当于每股美国存托股55美元)的现金收购58同城所有已发行普通股。

随后,58同城董事会表示,将成立特别委员会尽快对此要约进行评估。

而就在收购要约发布前的3月12日,58同城发布了亮眼的2019年报。财报显示,58同城2019全年总营收为155.765亿,同比增长18.6%;归属于普通股股东净利润为82.782亿,同比大增314.5%。

值得注意的是,财报中还披露,58同城在2019Q4确认了20.8亿元的投资收益,包括出售车好多股权,以及剩余股权的重新估价。这意味着2019全年,车好多共为58同城带来了61.4亿元的投资收益。

受财报影响,58同城盘后股价下跌3%,资本市场对58同城主业业绩承压的顾虑显著提升。

事实上,58同城自2013年上市以来,营收增速便开启了下滑模式。深挖财报,我们或许能够发现其中的秘密。

从营收结构来看,58同城的营收来源于会员收入、在线推广营销收入、电商服务与其他收入。其中会员服务与在线推广营销服务为主要来源,占总营收比为93.92%。而2019全年,58同城会员服务营收为44.71亿元,仅同比增长1.64%。

流量见顶危机、错失移动互联网浪潮、各项业务腹背受敌……

是选择私有化退市,还是选择继续“拆分”业务垂直出击,15岁的58同城正站在十字路口。

福祸相依

2015年4月13日,北京威斯汀酒店的总统套房里,房门紧锁。一场重要的商业并购谈判,正在胶着进行。而坐在谈判桌两旁的,正是58同城CEO姚劲波与赶集网CEO杨浩涌。

“每年烧一二十亿的广告费,这已经超过了我们所有的收入,估计赶集网也差不多。”尽管58同城在2013年时就已上市,但对手赶集网的步步紧逼,始终让姚劲波寝食难安。

经过了20个小时谈判拉力赛,第二天10点,疲惫的姚劲波与杨浩涌终于共同打开了香槟。至此,58同城完成了对赶集网的并购,在本地生活服务行业的市场份额增至81.6%,短时间内再无敌手。

但姚劲波没有料到的是,这既是他与58同城的巅峰时刻,也将是式微与衰落的开始。

时间回到2005年,喜欢当老大的姚劲波从万网离职,但他没有选择去此前与同事共同创建的学大教育,而是开始了新一轮创业。彼时,中国互联网最需要解决的是信息的不对称问题。

一个吸引人的故事是,当年姚劲波刚到北京租房,有中介收了他1000多元的中介费。但看完房子后,对方便撕掉了收据,把他的钱黑了。这让他萌生了将本地生活信息搬到网上的想法。于是姚劲波模仿美国分类信息网Cragigslist.org创立了58同城,将报纸和布告板的分类信息搬到网上。

“美国市场肯定认可我们的公司,我只需要说自己的目标是中国行业最大、是中国的Craigslist就行了。”理想很丰满,现实很骨感。到处撒钱的姚劲波迅速发现,中国的分类信息市场需求根本没有被唤醒,在中国复制Craigslist的模式完全就是一个伪命题。

当时已是2008年,市场凋敝,而他的第一笔500万美元的融资也已经烧光。但资本似乎特别眷顾姚劲波,软银赛富迅速追投了4000万人民币。

这一次,姚劲波终于找到了盈利模式,他把“信息驱动”作为58同城的核心,将单纯的C2C模式调整为C2C与B2C共存,其中依赖C2C获得信息和广告,依靠B2C获得企业用户的付费。而如今,58同城仍然靠着这个模式维持着极高的毛利率。

财报显示,2019年58同城毛利润为137.8亿元,毛利率尽管总体呈下滑趋势,但仍达到88.5%,远超一众互联网公司。

2013年10月31日,58同城登陆纽交所,这是姚劲波真正圆梦的日子。3年前,他曾作为学大教育的联合创始人来到纽交所,心中暗自想着也要将58带进中概股俱乐部。更让他欣喜的是,58同城的发行价由原来的13-15美元每份ADS不断上调,一直调整至17美元每份ADS。

2014年6月上旬,马化腾与刘炽平以极高规格的待遇在腾讯总部迎接了一位北京客人,他就是姚劲波。他想找腾讯帮忙解决两个问题,一是扭开流量阀门;另一个则是希望腾讯能给自己捎带些粮草。

出乎姚劲波意料的是,会谈异常顺利,双方仅用一天时间就敲定了框架。6月28日,58同城发布公告称,已获得了腾讯7.36亿美元投资,并获得来自QQ、微信以及QQ浏览器等各个平台的流量。

58与赶集网之间的大战就此正式打响。

模糊的边界

姚劲波的野心似乎一直没有被满足过。

“我就当自己是张向东(万网创始人)。我不在乎别人怎么看我,长期一贯下来,结果肯定是好的。”当他还在万网的时候,就喜欢全权在握,把事情做到极致。而这一性格反映在58的经营上,就形成了“大而全”的业务范围。

2014年上线58同城金融服务平台,涉足贷款理财领域,收购“魅力91”招聘网站;

2015年收购驾校一点通、并购安居客、赶集网与中华英才网,入股土巴兔;

2020年3月24日,58同城与二手车电商平台优信集团签订协议,以1.05亿美元收购优信拍业务相关资产。

……

围绕衣食住行,几年间,姚劲波在扩张的道路上一路狂奔,不断巩固58同城在本地生活服务领域的王者地位。

但同时,58的边界似乎也越来越模糊。

转转是姚劲波继58到家后拆分的第二个业务,当时与早前推出的优品二手互为犄角,他想将二者合并打造成二手市场的“淘宝”。而有意思的是,转转刚成立的第二年,姚劲波便收到了湖畔大学的录取通知书。

怀着取经的心态,姚劲波白天上课,课下则不断给转转团队的“同学们”(58内部对员工的称呼)加油打气。

但可惜,精明的阿里并没有给姚劲波这个学生成就另一个“淘宝”的机会。

在意识到58转转的威胁后,张建锋(行癫)迅速将旗下闲鱼与拍卖业务整合,并打通淘宝与支付宝的流量入口,在二手闲置领域与58开始隔岸对峙。而姚劲波也毫不示弱,很快为58转转拉来了腾讯的2亿美元的A轮融资,并入驻微信这一超级流量入口。

尽管有了腾讯的助力,但转转依旧没能做大,逐渐落于下风。2018年底,58与阿里在二手闲置市场的交兵结束,“咸鱼7,转转2,其他1”的格局形成。

实际上,姚劲波的生态版图并不局限于打造电商。

“记录真实生活,收获温暖回应。”2019年5月,58同城正式上线58部落功能区。公开资料显示,58部落是基于58同城和58同镇的用户基础,通过精准的招聘、房产等不同部落划分,以用户原创的兴趣话题为依托,进一步打通精准内容营销渠道,有效触达用户需求。

从具体功能上看,58部落一方面连接用户,力求成为有人情味的生活场景。另一方面则依靠大数据分析、了解用户需求,最终促使用户在平台完成交易,形成交易闭环。

数据显示,目前58部落已拥有超过110个职场、房产等模块的部落,用户覆盖超过380个城市和过万乡镇。

一个类知乎、豆瓣的服务内容社区正在58的内部冉冉升起。

突围之战

「跑在了同行前面,却输给了时代。」

流量红利逐渐枯竭,58同城正遭遇天花板危机。

2019年58同城的营收增速已下降至18.56%,较上年30.48%的增速缩减了11.92%。除此之外,58同城主要业务之一的会员服务营收在2019年仅同比增长了1.64%。

资料显示,58同城的付费会员主要来自于房地产及招聘行业。截至2019年12月31日,58同城、安居客等平台付费商户数约为330万,比2018年同期微增4.2%,但这并没有给58同城带来营收的大幅增长。这意味着单个付费会员的贡献收入呈逐渐下降趋势。

业绩的日渐承压,大多归因于58同城数次错过企业的最佳转型期。

2014年,移动互联网浪潮愈发汹涌。当腾讯等各家互联网龙头企业忙着向移动端、智能化转型时,58同城还在和赶集网抢占市场份额,无暇顾及其他。

随着大战的逐渐平息,后知后觉的58也迅速开始了自救转型突围之路。

首先是拆分旗下子业务,进行组织架构调整。2015年拆分58到家,完成3亿美元A轮融资;2017年拆分二手交易平台“转转”,完成2亿美元A轮融资;2018年拆分瓜子二手车,完成1.62亿美元C+轮融资……

与此同时,58还对庞杂混乱的业务线进行了梳理,成立五个创新事业部与事业群,提升管理运营效率。

其次是建立“真房源联盟”。作为信息分发平台,58一直以来都采取竞价机制,盈利的需求导致58同城天然会倾向于付费用户。而大量虚假租房信息的泛滥也给了左晖进击的机会。

2018年6月12日,58同城联合我爱我家、万科、龙湖等房产界诸侯,齐聚北京参加“全行业真房源誓约大会”。这一方面为了革除虚假信息的旧弊,另一方面则是共同围剿贝壳找房。

“在乡镇,58同镇的规模有望超越城市,再造一个新58同城。”据阿里研究院发布的《农村商业研究报告》,2020年乡村社会消费规模将会达到7万亿元。对于姚劲波来说,他将突围的第三个方向瞄准了乡镇地区下沉市场。

2017下半年,58同城推出“58同镇”业务,开始聚焦乡镇市场。不同于58同城的是,58同镇更看中“本地化”,一般通过微信等平台招募当地人作为乡镇站长,随后由站长为乡镇市场提供包括农产品对接、土地流转、车辆交易、物品租售在内的信息生活服务。

不再神奇

逆水行舟,不进则退。

回望过去,其实电商与团购是与58同城在业态上最为接近的领域。

一位58的老员工透露,“当时只是想占个坑,所以初期的投入并不大,但没想到美团瞬间就起来了,等58自己想砸钱做大时发现已经来不及了。”

犹豫与踌躇,困住了58的脚步。

1月15日,58同城进行了新的组织架构调整,旗下各事业部被整合为人力资源及职业教育事业群(HRG)、本地服务事业群(LBG)、汽车事业群(ABG)、房产事业群(HBG)四大核心事业群。

值得注意的是,姚劲波表示,58同城将正式从流量收入为主的时代迈进服务收入为主的时代,以优质的服务促进流量增长,并提升用户口碑。

这意味着,58同城或许还将迎来更大的变革与转型。

但不论如何,已经落后于时代浪潮许久的58同城要再想逆行而上,艰难险阻可想而知。

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