2019年7月9日，投中网消息，淡马锡最新发布2019年度报告显示，截至2019年3月31日，淡马锡投资组合净值为3130亿新元，在过去10年内增长了1830亿新元。此外，淡马锡1年期股东总回报率为1.49%。自1974年成立至今的45年以来，复合年化股东总回报率为15%。

“自去年7月起，淡马锡预期市场环境将更具挑战性，有意调整了投资步伐。”数据显示，淡马锡本财年的投资额为240亿新元，脱售额为280亿新元。

淡马锡控股董事长林文兴(Lim Boon Heng)表示，“作为投资者、机构和资产管护者，我们致力于追求卓越、践行使命和造福世代。可持续发展是，且应该是我们一切行动所遵循的核心理念。只有社群得到良好的发展，生活幸福祥和，机构稳健成长，地球得到保护时，淡马锡才能获得长期的成功。”

淡马锡国际首席执行长狄澜(Dilhan Pillay)表示: “我们的投资受结构性趋势驱动，伴随着人们收入增加以及生活改善，我们重点关注革新科技、可持续的生活、更长的寿命和消费模式转型。展望未来，我们将顺应这些趋势，不断重塑投资组合。”

此外，“我们继续增加对非上市公司的投资来塑造投资组合。该领域投资总体表现良好，自2002年以来实现了比上市公司更好的回报。”

具体来说，淡马锡目前核心关注的投资方向为：更长的寿命、不断积累的财富和可持续的生活，推动社会进步；共享经济、更智能的系统和更互联互通的世界，促进科技进步。

扎根亚洲市场

报告显示，目前淡马锡66%的投资组合分布在亚洲。其中，该机构在中国的投资还包括共享办公空间WeWork China，以及新一代细胞疗法公司亘喜生物(Gracell Biotechnologies)。

伴随新兴趋势和机会的出现，淡马锡增加了对欧洲(10%)和北美洲(15%)的投资。这两个区域目前占淡马锡投资组合的四分之一，紧随新加坡(26%)和中国(26%)。

“我们重点关注内涵价值以及是否符合风险回报框架。作为资产所有者和投资者，我们保持充分的灵活度，在机会或挑战出现时重塑和平衡投资组合。我们通过管理资产流动性和资产负债表，保持韧性与灵活性。”

此外，淡马锡的投资组合包括上市和非上市资产，而后者包括公司和基金，如新加坡电信、星展集团、PSA国际港务集团和中国建设银行等绩优投资组合公司。

“我们对基金的投资有助于加深对新市场的了解，并提供共同投资机会。”淡马锡表示。

按行业领域划分，对金融服务的投资继续占据淡马锡投资组合的最大份额(25%)。

淡马锡的新增投资继续聚焦于非银行金融科技和支付系统，包括运营旗舰支付平台支付宝(Alipay)的蚂蚁金服(Ant Financial)，以及全球支付解决方案供应商环汇(Global Payments)。

科技、媒体与电信仍是淡马锡的主要投资领域。其新增投资包括北美的数字解决方案供应商UST Global和餐厅外送服务在线平台DoorDash、印度的线上打车软件公司OlaCabs，以及巴西的医疗保健电商平台Bionexo。

在生命科学领域，淡马锡投资了位于爱尔兰的全球医疗设备与疗法公司 Aerogen、支持创新医药产品研发的中国临床合同研究机构杭州泰格医药(Hangzhou Tigermed)，以及进入商业化阶段的英国生物制药公司 Orchard Therapeutics，其在罕见疾病基因治疗方面处于全球领先地位。

随着全球宏观经济遭遇逆风，淡马锡加快了脱售步伐。

脱售的投资包括吉利德科学(Gilead Sciences)、Cargill Tropical Palm和 Klabin。尽管我们脱售了一部分在阿里巴巴 (Alibaba)、CenturyLink与埃信华迈(IHS Markit)的投资，以平衡投资组合，但仍保留了在这些公司的大额股权。2019年3月后，淡马锡完成了对Danamon银行股权的脱售。

持续推动创新

科技的飞速发展驱动了第四次工业革命，在人工智能等领域取得的技术突破尤其显示出推动广泛行业转型的潜能。

在本财年，淡马锡在全球人工智能领域投资了数家处于发展早期的创新公司。这些投资包括专注于金融、法律和专业服务领域的人工智能公司艾耕(Eigen)、生产专用芯片以支持人工智能应用程序的半导体公司ThinCI，以及无人机交通管理平台AirMap。

“这些初创企业投资，包括通过风险创投基金的间接投资，占淡马锡投资组合的 3%。在带来投资回报的同时，让我们提早对创新有更深刻的见解，更好地评估未来机遇，洞悉其对更大范围的投资组合所产生的潜在影响。”

过去一年半中，市场波动不定。总体而言，淡马锡表示，该机构对中国经济的中期走势保持乐观，并期待看到更多推动经济转型的改革举措，促进中国经济走向更可持续的增长道路。

淡马锡美洲区总裁魏思柯(John Vaske)补充道:“我们进行资金配置，支持那些提供创新解决方案以满足各种需求和应对全球可持续发展挑战的公司。我们的投资决策框架将环境、社会和治理因素纳入考量，这与我们长期创造可持续价值的目标是一致的。”

总裁兼首席运营长谢松辉(Chia Song Hwee)表示，“我们通过管理资产流动性和资产负债表，保持韧性与灵活性，特别是在未来可能更具挑战的大背景下。我们关注去年的下行风险，并有意调整了投资步伐。”

总结来说，“我们将继续遵循严谨的投资策略，并密切关注宏观经济逆风。尽管如此，作为跨世代投资者，我们把握驱动未来需求和增长的结构性趋势，不断探寻机遇。”