新加坡 |ASTREA IV PE BOND | 更新

 

该债权今日在新加坡交易所挂牌上市，POEMS账户持有者可以通过我们的交易平台进行交易

淡马锡全资附属子公司，Azalea 资产管理，正发行一款私募股权(PE) 债券，专为散户投资者提供配售。获得担保的Astrea IV PE bonds (Astrea IV) 将由来自一个投资36只私募股权基金的价值11亿新元投资组合的现金流支持。这是全球第一只此类结构，可供散户投资者认购的PE债券，我们简单介绍下这只债券的主要特点，并回答一些有关此次发行的常见问题。

基础投资组合的质量 

Astrea IV 标的资产投资于36只PE基金，投资对象包括596家被投资公司的支持。这些公司在多个领域都实现了多元化，没有一家被投资公司占总资产净值的3%以上。

为了缓解现金流的波动，这些基金投资于一系列具有业绩显著年份的公司（即投资资本首次注入项目或公司的年份）。加权平均基金的年期为7年，有成熟基金的风险敞口，为必要的流动性产生现金流，以支付息票和本金。

有关Astrea的发行历史

 

Astrea IV 是基于Astrea平台，自2006，2014，和2016年以来，投资私人股权系列产品中的第四个产品。于2006年发行Astrea I的定额票据已在2011年到期前全额偿还。

 

常见问题

 

这些债券有保证吗？

 

尽管Azalea 是淡马锡控股的全资附属子公司，但Azalea和淡马锡都不能保证这些债券的回报或者本金。在不太可能发生违约的情况下，投资者追索权，仍然是支撑债券现金流的基础资产池的剩余价值。

 

PE 投资没有保证或者清晰可见的现金流回报。那有什么保障措施来确保我的息票支付能及时呢？

 

基础投资组合拥有较长的加权平均基金的年期为7年，有成熟基金的风险敞口，能产生更多的现金流，有助于缓解这一状况。还有基金，行业和公司的多样化，没有单一家被投资公司占据总资产净值的3%以上。此外，为了解决现金流中潜在的时间错配问题，提供了高达1亿美元的流动资金，用于支付利息和费用。

 

这些A-1级债券的最低持有期限是多少？

 

A-1和A-2 级债券的预定期限为5年，预定的赎回日期为2023年6月。尽管如此，投资者可自由地在新交所出售其债券，这些债券将在新交所上市。

 

发行人可否选择在预定的赎回日期不赎回A-1级债券？

 

如果为A级债券预留的现金足够赎回所有的A-1级债券，以及满足其他条件，则发行人须在2023年6月的预定赎回日期，赎回A-1级债券。

 

我的投资将能获得全额偿还吗？什么时候能够偿还我的投资呢？

 

是的，将会获得全额赎回。发行人最早可赎回A-1级债券的预定赎回日期为2023年6月。如果A-1级债券在该日未能全数赎回，则A-1级债券的利率将会有一次升息，每年为1%（即年息为5.35%）。发行人必须赎回A-1级债券的最后日期是债券的到期日2028年6月。

  

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