投资要点
华为移动服务（Huawei Mobile Services，缩写HMS），HMS是华为云服务开放能力的合集，是跨平台、跨设备的服务，包含一整套开放的HMS Apps和HMS Core、HMS Capabilities、HMS Connect工具。华为全球注册开发者已经超过130万，全球接入HMS Core的应用数量超过5.5万款。
谷歌对华为禁止GMS服务，华为HMS“备胎”实现转正。2019年9月，华为被美国列入实体清单后，华为旗下手机产品无法预装谷歌GMS服务。华为投入超过10亿元重金，开发了自己的HMS服务，2020年华为将全力打造HMS生态，并形成“自研芯片+鸿蒙OS”的新体系。
华为未来持续投入10亿美金，HMS生态构建加速：自2018年开发者大会全面启动“耀星计划”以来，帮助开发者实现了1500亿次曝光和5000多万次应用下载和更新。2019年HDC会议上，华为现场宣布“耀星计划”全面升级，从10亿元人民币增至10亿美元。我们认为，Google对华为GMS的禁令促使HMS“转正”并加速推广。华为星耀计划投入从10亿元人民币增至10亿美元，我们预计华为HMS产业链有7倍以上的成长空间。
其中，应用端是我们重点推荐的领域。据七麦数据发布的《安卓手机Google play（美国）应用下载榜单》数据，谷歌GMS应用下载top5的应用服务包括以下几类：定位与地图（what app、facebook），游戏（Disney+），视频（hulu puls、tubi TV、Pluto TV），推送服务（News Break、Pandora）、应用工具（Venmo、Roku）。
建议关注：硬件领域推荐东华软件（服务器）与新开普（智能卡），基础软件领域推荐东方通（中间件）与北信源（信息安全），垂直应用领域推荐万兴科技（办公软件）、四维图新（地图）、顺网科技（云游戏）、金山办公（在线办公）、致远互联（在线办公），服务领域推荐拓维信息、中软国际、神州数码。
风险提示：HMS进展不及预期，华为星耀计划投入不及预期。
目前，华为全球注册开发者已经超过130万，全球接入HMS Core的应用数量超过5.5万款。根据余承东此前新年致辞中披露，2020年华为将全力打造HMS生态，并形成“自研芯片+鸿蒙 OS”的新体系，目前华为在HMS生态上已经投入超过10亿美元。
2.谷歌停止对华为GMS服务，华为HMS“备胎”转正
2019年9月，华为被美国列入实体清单后，华为旗下手机产品无法预装谷歌GMS服务。GMS即指谷歌提供的Search、Search by Voice、Gmail、Contact Sync、Calendar Sync、Talk、Maps、Street View、YouTube、Android Market服务。华为海外手机业务受到重大打击，国际手机销售较2018年下滑明显。
广告服务：1）一站式流量变现服务平台。依托华为终端能力，整合资源，帮助您获取高质量的广告内容，实现快速变现，获得商业增长。2）通过广告标识符（OAID），向用户提供个性化广告，并为三方监测平台向广告主提供转化归因分析提供支撑
应用内支付服务：1）支持78种语言；支持195个商品价格档位；支持170+国家和地区的本地货币自动定价。2）提供丰富的订单管理开放接口；记录完整的订单信息；主动查询异常订单，及时补发，实现零掉单。3）支持订阅关系管理、订阅周期管理、订阅商品管理、订阅促销管理。
钱包服务：1）将卡/证/票/券/钥匙等Pass凭证添加到华为钱包。2）在华为钱包内创建含推广内容的服务，借助钱包入口流量为业务导流。
4.华为全力HMS构建生态，星耀计划投入10亿美金
华为投入超过10亿元重金，开发了自己的HMS服务，华为轮值CEO余承东在此前的新年致辞中也突出强调，2020年华为将全力打造HMS生态，并形成“自研芯片+鸿蒙OS”的新体系。HMS Core是华为终端云服务、移动服务开放能力的合集，是为应用开发提供基础服务的平台，可以帮助开发者快速开发、快速增长、灵活变现，实现一点接入、全球全场景全终端的智慧分发。
HMS Core的亮点有
1、全球分发：170+国家/地区，覆盖6亿用户
2、节省成本：免费开始、易于上手，从开发到上架，一站式服务体验
3、安全可信：遵循GAPP、GDPR及当地法规
4、精准触达：应用市场月活4亿用户，多种基于用户行为的推送方式，助力精准营销
5、开发者生态：超过5.5万个APP已经使用HMS Core服务
华为未来持续投入10亿美金，HMS生态构建加速：自2018年开发者大会全面启动“耀星计划”以来，HMS覆盖九大领域的245款创新应用获得耀星激励，投放2亿耀星券，帮助开发者实现了1500亿次曝光和5000多万次应用下载和更新。2019年HDC会议上，华为现场宣布“耀星计划”全面升级，从10亿元人民币增至10亿美元，并且从中国市场推向全球开发者，加速激励和扶持全球开发者创新。
其中，应用端是我们重点推荐的领域。
根据七麦数据发布的《安卓手机Google play（美国）应用下载榜单》数据，谷歌GMS应用下载top5的应用服务包括以下几类：定位与地图（what app、facebook），游戏（Disney+），视频（hulu puls、tubi TV、Pluto TV），推送服务（News Break、Pandora）、应用工具（Venmo、Roku）。