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供应链告急,要涨了?

现在科技电子领域如此发达,每个零配件都有它独当一面的作用,不过,就算它们如何强大,都不能缺少沟通的“桥梁”,那就是连接器。

不同领域,有不同的连接器,种类繁多,以手机为例,这里包括5种连接器:FPC连接器、板对板连接器、I/O连接器、卡连接器 和 电池连接器。

2018年全球连接器市场规模达667亿美元,较2017年提升了11%,连续两年保持双位数的增长率,且自2012年以来年复合增长率约为5%。

市场占有率方面,全球前十大连接器厂商份额从上世纪 80 年代的 38%提升 至 2017 年的 61.0%左右,其中前三名(TE Connectivity、安费诺、莫仕)就占了超 30%的份额。

近年,北美、欧洲 和 日本连接器市场增长缓慢,以中国为代表的新兴市场增长迅猛,已经成为全球市场增长的主动力。全球知名连接器企业逐渐将生产线转移到国内,中国已经成为全球最大的连接器生产基地。

2019年三大运营商5G建设预计投入322-342亿元。2020年5G建设中宏基站预计将达475万个、小站将达到950万个,合计总数量将是4G基站的3 ~ 4倍。

由此预计我国5G产业总体市场规模将达到1.15万亿元,比4G产业总体市场规模增长接近50%。按照5G整体规模的5%预测,2020年5G通信连接器的市场空间达575亿元。

我国连接器主要以中低端为主,高端连接器占有率较低,但需求增速较快。

目前,国内连接器厂商约有 1000 多家,其中外商投资企业约 300 家,本土制造企业约 700 余家,集中分布在长三角和珠三角地区。

国内连接器市场竞争可分为四大类企业:欧美大型跨国企业、日本和台资大型跨国企业、国内少数有自主品牌的领先企业、数量众多的国内中小型企业。

航空航天、军工等领域的连接器企业盈利能力较高,其他消费电子、家电等领域连接器企业附加值较低、普遍利润率较低,新兴和高端产品可维持较高的盈利水平。

国内厂商的问题也是显而易见——

1、标准跟随者,自主研发较少。

2、生产精度、性能较低。

3、原材料采购局限性、设备海外采购周期长投资重。

4、规模效应不及海外,无成本优势。

立讯精密、中航光电、得润电子、长盈精密与国外四大巨大对比,还是有一定差距。除中航光电外,其他公司产品应用集中在汽车、通信、消费电 子三大领域。

国内第一大连接器制造商立讯精密应用领域包括汽车、通信和消费电子,其中消费电子领域占比 90%左右。

中航光电 在五大连接器应用领域均有涉及,主营业务为电连接器、光器件及光电设备、线缆组件等,射频同轴连接器系列处于世界领先地位。

得润电子 主打消费电子连接器产品和汽车连接器,航天电器连接器产品主要涉及在汽车、通信、国防军工领域。

长盈精密 68%的业务在消 费电子领域,29%的业务在通信领域,只有极小业务涉及汽车领域。

预计19年全球前50连接器厂商中,立讯精密、中航光电 和 德润电子分别排名 6、13、16。

从细分应用下游来看,在电脑/外设(立讯全球排名 3、德润 5)、设备(立讯排名 1) ,通讯数据设备(立讯排名 3) ,消费电子(立讯排名 5)具备一定的竞争优势。

除成功外延扩展发展其他领域的公司外(立讯), 主营连接器领域的公司营收利润体量较小(18 年营收 70 ~ 80 亿元的有三家,营收体量小于 50 亿元的为主),此外除国防军工等领域外,净利率处于中低水平。

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另外,智能手机加入多摄、5G射频、马达等方面都会带动BTB的需求。三摄、四摄将每部手机增加 1~3 对 BTB 连接器。5G 手机天线数量将从目前 2 或 4 根增加到 8 或 16 根,每部手机增加 1~2 对 BTB 连接器。线性马达+压感按键也还会带动每部手机增加 2 对 BTB连接器。

还有,可穿戴设备(手表、手环、TWS耳机)等设备都会拉动BTB连接器的需求。AR、VR在未来将是新的风口,同时也能打开BTB连接器新的市场空间。

说到这里,大家都能感受到连接器的作用有多么巨大,连接器作为作为整个电子系统的重要部分,起着牵一发而动全身的作用。

最近,国内手机连接器最大供应商乾德,他们最大的工厂塘厦工厂突发事故,连接器供应链供需进一步紧张,行业加速进入缺货、延长交期、涨价的景气上升周期。另外,由于贸易摩擦,也加速了BTB连接器国产化步伐,需求量将不断提升。

全球板对板连接器厂商集中度高,由于技术门槛高,国内BTB连接器厂商稀少,仅有4家厂商:乾德、亚齐、电连技术、信维通信(具备BTB连接器量产能力)。

最后,风险提醒大家,市场景气度下降、5G建设、换机周期不及预期也会影响连接器的需求。另外,也要考虑国内BTB连接器厂商技术研发、投产能力不及预期等情况,无法满足市场需求等情况。