当欧央迅速加息三码后，英国8月中旬出现10.1的通胀后，我就说了这是重磅的消息，让美国通胀到顶后，市场的一些炒作实质上到顶，当时最乐观的说法2023年下半年会降息，加息该停止了，而欧央拉加德的讲话表明，她们期待最高加到刚过2，不希望离3太近，乃至破3。而超过1.5本身就是加息两码后最可能到达的事情，但是目前看今年年底最迟也会破1.5，而目前的能源价格来看和货币来看，9月通胀再创新高是大概率，所以加息三码直接到1.5基本上是必然，所以拉加德当然希望利率尽可能在2.5以内，实现控制通胀，而欧元区8月和9月通胀继续涨，可能逼近9.5，10月和11月乃至年底看估计利率在8以上问题不大，而对2023年通胀的评估看，能源价格还是有影响，所以从2021年10月冲上4以后，再跌破4可能要到2024年，持续大概三年，快也需要两年，而这基本上是建立在石油价格下跌的情况下，所以欧洲央行加息时间非常广阔，所以基本上欧央利率在2以上已经没有悬念，就是要不要破2.5和3的问题，到2，丹麦可能在2以下，破2就意味着丹麦也会破2，破2.5恐怕意味着瑞士利率最终也会破2。所以欧央利率到2.5以上对全球利率环境来说的影响很清晰，这个影响就是欧洲不会有利率在2以下的央行，而利率在2以下的央行可能就是亚洲的日本柬埔寨泰国需要面对，新加坡我想利率破2也是概率很高，而欧央利率破2.5，将意味着瑞典和挪威利率也会破3，所以请告诉我当欧洲最低利率的央行集团利率都在3乃至3以上时，华尔街投行今天高喊美联储加息到2.5就算紧缩，今天高喊看到加息暂停曙光，我请问你们，2024拜登还要不要，这种说法是全球金融圈的现实吗？
我们不需要回应华尔街高喊的人，因为市场总是要涨一涨吧！但是如果有人把假戏当真戏看，那么才需要提醒一点，从历史上看，欧美的利率过去长期都在5以上，在2001年因为911让利率跌破2之前，利率再找跌破2的记录最早看也是甘乃迪当总统的时代，那就是40多年前。石油危机以后，美国就在30年内没有过利率跌破3的记录，所以通胀数据回落，让我们可以有不让利率升到5以上就能解决通胀的机会多好，结果有人现在想的是0利率，我必须不客气的说，每个人必须要学会面对自己的财务问题，不要幻想永远qe,也不要去幻想零利率到永远的概念。
华尔街的投行最应该学会的就是正确理解全球金融情势，欧洲带动的利率提升，加上美国通胀会在高位，而美联储要解决的是通胀回到2，而不是不涨而已。所以美联储不需要非让利率破5，这已经是好消息，但是利率破4.5左右我想也是必须的，而华尔街投行一直不肯面对利率在4这件事，也让我很好奇。至于澳洲联储主席的讲话，我必须不客气的说英国和欧央的动作对澳洲联储的逼宫效应也会显露，高昂的通胀数据会让澳洲主席到四季度再次闭嘴，所以有人喊喊鸽派的声音，听听就好，哪怕他是联储主席，因为不具备条件的喊话，也是没有意义的，油价的下跌和通胀的回落是某些央行不是所有央行，而欧洲今年冬天面对能源价格会非常清楚，所以总体看，全球利率环境在今年的冬天会持续加息，而首先要面对的就是利率破4，我想这个概念无法回避，而在4以上如何走我想可能是明年上半年加拿大，新西兰，澳洲，美联储都要回答的，而英国和欧央当然期待在2到4之间就解决通胀。
而华尔街的投行最应该清楚的就是美联储加息只是一半，或者说半途，到明年开春去讨论和峰值和何时会停才更有现实意义，不要让利率只是在5左右就可以解决通胀问题变得不太可能，不要让问题复杂化，如果利率5趴和利率到10趴乃至15趴和20趴比起来，难道5趴的利率很高吗？过去14年市场所投放的货币，包括qe,不会全部出清，至少会留到2020年之前的水平，所以那个财富依然会在，而5趴对企业融资而言，总体看我想对大老板本人而言，只是少买点衣服而已，减少预算儿子，没必要做过多的事情，所以对鸽派，我们从来报持欣赏态度，我想当利率到4.5后，我们会迅速往鸽派上转