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香港保卫战,打响了

一场没有硝烟的战争,打响了!

这是一场围绕香港金融市场、楼市的保卫战。

在全国人大宣布将制定“香港国安法”之后,香港股市、汇市、楼市暗流涌动,美国政府带头抛售价值100亿港元的美国驻香港总领事馆的6栋宿舍楼(见我昨天的分析),而港股也下跌了1300多点。

甚至有人扬言,将攻击香港联系汇率。

在昨天的专栏里,我已经指出:美国正在带头制造香港的“股市、楼市、汇市”的“三杀”局面,现在到了防范金融市场风险的关键时刻。

果然,今天(6月1日)一大早,反击就开始了。先是在新加坡挂牌的“富时中国A50指数”改变低迷走势,突然放量掉头向上。

A50指数,是国际投资者眼中“中国股市的风向标”。从新加坡打响“香港保卫战”,可以起到事半功倍的作用。

随后,港股(见下图)和A股双双高开。到上午10点50分,上证指数上涨接近50点(+1.7%),恒生指数上涨766点(+3.3%)。

由于上周五收市之后,美国就香港问题公布了 “一揽子制裁方案”,虽然尚在走流程,但势必让恒生指数今天低开,甚至拖累A股。这本在情理之中,也是市场演变的惯性。

但一双看不见、但强有力的大手,从一开盘就把恒生指数、上证指数高高托起,连低开的机会都不给!

由此可见,这股力量的强大和坚决。

那么,我们将怎样判断后市?下面谈谈我的看法。

先看A股。此前我曾在文章里指出,中美这一轮博弈之后,暂时会进入2个月左右的相对平缓期,这给A股反弹,或者说给机构发动“吃饭行情”留出了一段宝贵时光。

如果你足够敏感,就会发现:中美关于疫情的博弈,基本上告一段落。未来世界卫生组织会主导疫情发生、传播的调查,但肯定是几个月之后、甚至明年的事情,而美国因为退群WHO,也很难参与。香港问题,双方各出了一张牌,只能等着未来“香港国安法”制定出来、全文公布,才能出下一张牌。

此外,特朗普需要面对新情况:国内骚乱。

美国很有可能在疫情期间发生骚乱,此前很多人都有预测。这起事件看起来是黑人被警察虐死,但背后是疫情带来的巨大生存压力,和美国很久以来积累的“族群割裂”。

到了大选前两个月,中国话题会再度升温。我之前预言过,如果大选前两三周特朗普发现民调仍然显著落后,他可能孤注一掷,宣布废除中美贸易协定,赌完选举再说。到那时,股市势必又将有剧烈波动。

所以,中国“两会”之后(意味着中国稳增长政策最终明朗,全面发力),到9月(美国大选前2个月左右),将是A股反弹的好时机。

一方面,资金足够充裕,钱非常便宜;另一方面,国内经济开始见底回升。另外,政府引导资金流入股市的态度明确,招数渐出(比如创业板落实注册制,比如单日T+0可能官宣)。

最关键的是,机构、大户要吃饭,必须发动“吃饭行情”,而时机又这么好,还赶上了要“保卫香港”、“保卫资本市场”。所以,未来两三个月出现一波强反弹,是有可能的。

至于国内楼市,也在全面回暖。这从土地市场(一级市场)的火爆,就可以看出来。至于二级市场(新房)的火爆,已经在深圳、杭州、东莞、惠州等多个城市出现。

再看香港股市。

香港资金来去自由,没有任何管制。所以香港股市历来波动性极大。一天的反弹不能说明什么,未来半年、一年的走势才重要。所以,这是一场旷日持久的博弈。

在香港股市保卫战上,使用“巧劲”比“蛮力”更为重要。港股此前已经下跌了1300点,今天来一个强反弹是必要的,可以迅速扭转预期,防止跟风抛盘。但接下来就没有必要这样干了,可以在波动中求平衡。

如果反弹太快,必然引发“多翻空”,损耗大量护盘资金。可以着重在一些关键时间点护盘。

疫情爆发以来,道琼斯指数从最低点反弹已经超过35%,纳斯达克指数接近39%,美股堪称强劲。但走到今天,美股的强反弹已经差不多,未来反而可能出现“退潮”。

至于A股,才反弹了10%,港股还不到10%。所以A股和港股都有反弹空间。

至于香港楼市,尚未看到负面影响。

今天早上香港媒体报道说,整个5月香港新盘成交2110宗,环比大增60%,创出11月以来新高。在美国宣布制裁措施之后的这个周六和周日,成交同比上升50%,两天成交350宗。甚至还出现了一个人一次购入3套新房的现象。

如果未来香港楼市真的出现资金外流、价格显著下跌,甚至不用中央政府出手,仅仅降低一下印花税,就可以让楼市回暖。香港楼市的印花税非常高,尤其是非户籍人口购买香港住房,印花税高达房价的30%。

至于香港的联系汇率制,也不用担心。

香港金管局昨天最新的公布的数据显示,目前香港外汇储备4400亿美元,是基础货币的2倍。所以,不用中央政府帮忙,香港都可以维持住联系汇率制。

还是那句话:只要香港的“一国两制”真正得到坚持和深化,再加上“国安法”止暴制乱,香港长期繁荣稳定是没有问题的。

唯一变化的是:香港的管制模式,从之前的比较放任,有转向新加坡“强政府模式”的迹象。

但这没有什么不好——根据国际机构的排名,新加坡是2020年度全球最自由经济体第一名,香港是第二名。

文章来源:刘晓博说财经(ID:liuxb929) 作者:刘晓博

作者:刘晓博