原创：李盛
黑石集团
是全球酒店投资领域的重要角色
如今
即使是它也希望自己能分更大的一杯羹
黑石集团
高级董事Tyler Henritze
在一次行业相关投资会议上表示
自进入“新冠”疫情大流行之后
黑石集团
在酒店投资领域的整体曝光率处于
“历史低位”
现在.我们希望能拥有更多酒店资产
返回华尔街之王
黑石集团
如今管理着超过 8000 亿美元的资产
对于国人来说
与之相关的最近且最熟悉的
新闻是关于潘石屹和SOHO中国
2周前
SOHO中国董事长潘石屹宣布
称要以7折价格
销售3.2万平米京沪两地的优质物业
即刻登上了热搜榜
在此之前
2021年6月
SOHO中国
曾官宣黑石集团
向其发出全面要约收购的消息
彼时
黑石集团
拟以合计236.58亿港元的价格
收购SOHO中国的控股权
然而
3个月之后
SOHO中国发布公告称
黑石集团收购行为终止
舆论称SOHO中国被黑石集团
“抛弃”
尽管如此
这个另类的资产管理机构
还是进入人们的视野并留下了深刻的印象
黑石集团创建于1985年
从初创时40万美元的总投资
到如今8000亿美元的资产管理规模
黑石集团
成为了全世界
最大的独立另类资产管理机构之一
尽管
与华尔街其他老牌金融巨头相比资历尚浅
但历经30多年发展
黑石集团已经在私募行业拔得头筹
被誉为“华尔街PE之王”.其业务覆盖非常广泛
早在SOHO之前
从2008年开始
黑石在中国房地产领域就有很多动作
陆续在中国投资了办公楼
商场等…
2018年12月
黑石集团以12亿美元
收购新加坡丰树集团在上海怡丰城
及其相邻办公大楼
2019年
将香港国际建设和上海长泰广场收入囊中
2020年
黑石启动了对富力地产旗下
广州国际机场富力综合物流项目的收购计划
于2021年1月正式完成收购
不过
在黑石过往的房地产投资中
影响最大的就是2007年收购希尔顿酒店集团
史上最佳杠杆收购：运作希尔顿酒店集团上市
2007年秋
黑石集团
在房地产泡沫高峰中斥资260亿美元
通过杠杆交易收购了希尔顿
什么叫扛析杆收购？
杠杆收购，即向银行借钱收购公司，然后把公司作为抵押，再利用公司创造的现金流来还本付息
黑石集团
动用60亿美元基金和银行的200亿美元贷款
运用杠杆收购了希尔顿酒店集团
当时
希尔顿旗下拥有10个酒店品牌
遍布全球的2800家酒店，近50万个房间
2008年
在金融危机到来
全球经济萧条的背景下酒店业也一蹶不振
面临着资产缩水的巨大压力
黑石开启对希尔顿的运营与调整
大力整顿希尔顿管理团队
请到Chris Nassetta
任希尔顿酒店集团的CEO
他一上任便实施了一系列计划
如将总部
由加州比弗利山庄迁往弗吉尼亚州
更换高层管理人员等
大幅削减了运营成本
此外
黑石推动了希尔顿的特许经营模式发展
由此
希尔顿作为品牌管理方
用极少的投入让品牌酒店遍布世界各地
极大程度上增强了品牌效应
于是
希尔顿不仅挺过了金融危机
还成功迈向了IPO
2013年12月
希尔顿
以每股20美元的价格在纽交所上市
获得了大约140亿美元的利润
创下酒店类企业
上市融资的最大规模纪录
成为了黑石集团资本运营的王牌案例
其他投资及展望■
黑石集团于
2018 年开始逐渐退出对希尔顿的投资
不过他们对酒店业的兴趣并没有丝毫消减
比如
3月中旬
黑石和喜达屋表示
计划60亿美元联合收购美国长住酒店
Extended Stay America
此次
联合收购表明两家企业
将继续进行更多交易.以此作为持有资本的理由
长期住宿酒店品牌
是黑石集团
在疫情爆发前期投资的公司类型之一
而且此前
黑石集团
旗下也拥有长期住宿酒店品牌
对美国长住酒店的收购交易
预计将在今年第二季度完成
这很可能是迄今为止
疫情中规模最大酒店收购案例
Tyler Henritze
在一份声明中说
旅行和休闲是黑石集团最受信赖的主题之一
我们对长期住宿模式充满信心
近20年前
我们帮助创建了美国长住酒店
我们也相信我们的专业知识
将使黑石集团处于发展长期价值的独特市场地位
黑石集团
的动作也一定程度上成为资本市场
对行业的风向标
黑石集团
的发言人也表示尽管疫情颠覆了旅游业
但旅游和休闲业仍然是黑石集团
整体上最受信赖投资主题
之一
黑石预计
长期住宿酒店业将迅速反弹
但仍在寻找其他可投资的细分市场
黑石集团
还成功抄底了在疫情中
饱受煎熬的澳洲皇冠度假村集团（Crown）
皇冠集团
是澳大利亚最大的赌场运营商
近两年来
皇冠集团
的业务正受到新冠疫情和监管的冲击
令皇冠集团
的估值跌到历史低点
2月14日
皇冠集团宣布
接受黑石集团提出的约89亿澳元
折合约64亿美元的收购提议
据了解
黑石是在2021年4月13日初次
对皇冠集团提出收购计划
而在与澳洲博彩巨头The Star
美国橡树资本的竞争中
黑石集团曾四次提高收购价格
除了皇冠集团
黑石集团手中的博彩业酒店资产
还有2019年
从米高梅集团
接手的拉斯维加斯百乐宫酒店和赌场
拉斯维加斯大都会酒店赌场
以及西班牙最大的赌场运营商Cirsa
黑石集团
相关负责人谈到酒店资产投资时
对精选服务酒店表现出浓厚兴趣
精选服务酒店资产的业务相关性更高
更容易翻新
Tyler Henritze
则认为
全服务酒店较为
繁重
精选服务则更为专注，他们知道自己是什么