在我们位于新加坡的风险投资公司，我们密切关注东南亚各地的新兴科技行业，我们看到传统利基业务出现了新的增长潜力。非穆斯林甚至很少有人知道伊斯兰金融行业。更少的人知道，马来西亚-新加坡-印度尼西亚走廊是该行业创新的温床。

这一地区的伊斯兰金融科技公司正在提供具有广泛吸引力的数字服务。东南亚的主要市场是印度尼西亚，它是世界上穆斯林人口最多的国家，人口超过2.3亿。但是一些初创公司已经开始走向全球，因为他们的在线服务和移动优先服务有两个明显的优势。这些服务——尤其是点对点融资和众筹——可以很容易地被全世界19亿穆斯林所使用，而这些精通技术的公司也能够很好地与传统的伊斯兰银行竞争。

伊斯兰金融简介

要了解这些公司在做什么，了解一些背景是有帮助的。伊斯兰金融遵循伊斯兰教法中阐明的原则。尽管这类金融活动已经开展了几个世纪，但受穆斯林占多数的国家的独立和日益繁荣的推动，符合伊斯兰教法的现代银行业直到20世纪中期才形成。融资在几个方面与标准融资不同。

首先，大多数穆斯林学者同意伊斯兰教法禁止收取或支付利息。《古兰经》和《圣训》中的章节将利息等同于高利贷，因此有一些安排允许双方以其他方式赚钱。

例如，一个符合伊斯兰教法的金融公司不会以特定的利率向你提供抵押贷款，而是购买你想要的房产，然后以分期付款的方式将其出租或出售给你，这些分期付款加起来超过了最初的购买价格。其他的服务是建立在利润和亏损分享的基础上的。当你在银行存款时，你会从存款中获得一定比例的银行利润，而不是利息。对于商业贷款，你需要偿还本金和一部分利润。批评人士说，这些案件的最终结果只不过是换了个名字的利益，但对细心的穆斯林来说，区别很重要。

伊斯兰教法进一步排除了投资任何被认为是有害的、涉及禁忌物质或活动的项目，如酒精饮料和赌博。因此，伊斯兰金融家不会交易赌场债券，许多人现在也避免与烟草相关的投资。符合伊斯兰教法的金融也反对风险过高的投资、欺诈行为等。

从积极的方面来看，伊斯兰教法强烈鼓励投资和为社区的利益做出贡献。帮助穷人和有需要的人的项目受到尊重。投资清真(被允许的)企业也是如此，比如符合伊斯兰教法的食品加工和清真旅游，其中包括无酒和无猪肉的酒店。扎卡税——对多余的财富每年征收2.5%的税，用于慈善事业——被严格的穆斯林视为一种义务，他们可能更喜欢那些为他们计算和支付扎卡税的金融公司。

以上的摘要仅涉及伊斯兰金融的一些主要特征。在伊斯兰教中，就像在所有宗教中一样，人们可以找到对基本原则的不同解释，并不是所有的穆斯林都觉得必须(或意识到)所有的原则都适用于金融事务。这有助于解释为什么在任何一个以穆斯林为主的国家，伊斯兰金融还没有接近市场饱和。

然而，对符合伊斯兰教法的服务的需求是强劲和不断增长的。根据汤森路透的数据，全球范围内的合规资产最近被限定在2.4万亿美元以上，而2003年仅为2000亿美元，预计到2022年将达到3.8万亿美元。预计新的金融科技企业将在很大程度上推动增长。

我与伊斯兰金融、伊斯兰教法、符合伊斯兰教法的Hamood Al Fanna进行了交谈，对清真、扎卡特、阿曼的IDO投资，以更好地了解海湾地区的阿拉伯国家是如何看待伊斯兰银行的，并将其视为促进地区经济增长的一种方式。他说:“阿曼中央银行(CBO)不断鼓励商业银行和伊斯兰银行的伊斯兰窗口，以帮助推动经济的生产部门。例如，中小企业融资可以刺激经济和创造就业机会，而不是像汽车或房地产贷款这样的消费领域。”

虽然媒体的注意力一直集中在伊斯兰教的诞生地波斯湾地区的事态发展上，但多种因素表明，东南亚正在成为伊斯兰金融的一个崛起的力量。

伊斯兰金融科技基金会在东南亚

一个主要因素是巨大的印尼市场。该国两亿七千多万人口中，不仅87%是穆斯林，大约三分之二的人目前没有银行账户——其中许多生活在偏远或农村地区——而且绝大多数人都有手机。这使它们成为基于手机的金融科技的最佳前景。此外，虽然伊斯兰教不是印尼的国教，但印尼政府积极推动伊斯兰教经济的进步。

马来西亚是一个快速发展的国家，3300万人口中有2000多万穆斯林，它确实支持伊斯兰教作为官方宗教，长期以来一直是伊斯兰金融中心。在符合伊斯兰教法的资产方面，马来西亚通常排名第三(排在伊朗和沙特阿拉伯之后)。马来西亚是伊斯兰银行(Bank Islam Malaysia)、美亚银行(Maybank)和联昌国际银行(CIMB Group)的伊斯兰分支机构、精通伊斯兰教的律师事务所、会计师事务所和国际伊斯兰金融服务委员会(international Islamic financial Services Board)等主要金融实体的总部所在地。

我们所在的新加坡很小，只有14%是穆斯林。但它是东盟最发达的国家，也是新兴科技产业的中心。现在来看看这个由三个国家组成的世界上的一些金融科技公司。

新公司是做什么的

Alami(印尼语，意为“自然”)有一个符合伊斯兰教法的P2P服务，将资助者与印尼的中小企业联系起来。许多资助者本身就是企业主或专业人士。在该公司公布的奖状中，他们说，他们使用这项服务是因为它有助于建立国家的伊斯兰教法经济，他们相信Alami的筛选程序会选择回报相对较低的中小企业。迄今为止，该公司已将P2P融资引入了30多家企业，并正在招募新成员进行扩张。

Ethis总部设在新加坡，其国家办事处网络不断扩大，是该地区最知名的伊斯兰金融科技公司。该公司运营着多种符合伊斯兰教法的众筹平台。有些人通过投资伊斯兰事业向资助者支付利润。例如，为印尼穆斯林提供经济适用房，或对马来西亚初创企业和社会福利机构进行股权投资，而全球慈善基金平台则为任何地方有需要的穆斯林个人和团体提供捐款。Ethis是全球性的。该公司表示，其在印尼的房地产合资企业已经用来自65个国家的投资建造了8000多套低成本住宅，一个新的Ethis平台现在为迪拜的房地产项目提供众筹。

另外两家前景看好的公司是Investree和Ammana，前者是一个提供一系列商业融资需求的P2P市场，后者提供类似的服务。两者都是符合印尼和伊斯兰教法的;Investree已经筹集了C系列风险投资。我们看到最近有更多的伊斯兰金融科技初创公司成立，其领域从面向中小企业的后台支持系统到支持伊斯兰教义的支付应用程序，再到面向消费者的电子钱包。

挑战和成功的关键

对于这些公司来说，通往普遍接受的道路仍然不确定。他们必须与伊斯兰银行和无数非伊斯兰机构竞争。如今新的数字服务提供商相对于大多数老牌金融公司拥有一些关键优势。他们不需要支持实体的分支机构。他们很有能力招聘到聪明的年轻人才。通过使用最新的技术，而不是构建在遗留的IT系统和管理结构上，他们可以快速地提供现有企业通常不提供的服务。（有多少家主要银行提供众筹或P2P贷款，并通过基于AI的快速审查信誉良好的接收者？这是一种主张，甚至可以越来越受到非穆斯林投资者的青睐。）

关注来自东南亚的伊斯兰金融科技。随着世界穆斯林人口的增长和传播——跨越南亚和中亚，穿过中东和北非，进入欧洲和北美——我们正在关注的一些新公司可能会比你想象的来得更快。