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「财经早餐」2022.01.03星期一

► 中泰证券李迅雷:对中国而言,2022年面临的最大压力来自房地产走弱。因为房地产是中国经济过去多年来高度依赖的行业,在人口老龄化、城镇化率增速下降及坚持“房住不炒”政策的持续作用下,2022年的房地产销售额和开发投资增速预计都会显著下行。这就需要基建投资增速的提升来弥补,实际上有赖于财政政策的进一步积极,2021年我国全口径财政预算收入大于支出,为2022年的财政支出扩张提供了来源。此外,2022年PPI有望大幅下降,核心CPI处在低位,存在降息空间。因此,财政、货币政策的双重支持,将为2022年稳增长目标的实现提供保障。

► 灯塔研究院:联合灯塔专业版发布《2021中国电影市场年度报告》。作为疫情稳定后的第一年,2021年中国电影总票房恢复至疫前的74%。全年上映影片共697部,创历史新高。下沉市场持续扩大,三四线城市所占份额首次逼近40%。2021年用户的消费习惯更加偏向短期、节庆型观影,全年票房超过2亿的影片共27部,六成是在大档期上映,类型上以爱情片、犯罪或悬疑片为主。

宏观经济

1、浙江省:通报宁波北仑区发生的疫情最新情况及防控措施。经省市疾控部门对首发病例标本基因测序,属德尔塔变异株AY.57进化分枝,可以排除与近期杭甬绍三地疫情的关联性,为一起独立疫情。疫情高度集中在宁波北仑区申洲公司,全省其他区域暂未发现阳性感染者。目前溯源工作正在持续进行中。

2、北京日报:2022年春运将于1月17日开始,至2月25日结束,共计40天。根据火车票15天预售期安排,春运首日火车票将于1月3日开售。此外,1月17日,可以购买1月31日除夕当日的火车票。今年没有大年三十,除夕为腊月二十九,即1月31日。1月17日也就是春运首日可以购买1月31日(除夕)当日的火车票。旅客在1月23日可以购买2月6日(正月初六)的返程火车票。

3、日本京都大学、住友林业公司:两者正在推进计划,争取2023年发射全球首颗木制人造卫星。木制人造卫星的特点是运用完毕后可在大气层燃尽,对环境的负担较小。首先将于明年2月启动把木材暴露在太空中并确认持久性的实验。

地产动态

1、证券时报:2021年加州整体房价远远超过了全美的中位价格。根据加州财政部的数据显示,10月,加州一套独栋住宅的销售价格中值为79.84万美元,比去年同期上涨了12.3%,是全美房地产经纪人协会11月份报告的全国销售价格中值35.39万美元的两倍多。

2、中国基金报:2021年中国房地产市场深刻调整,上半年成交还在放量,下半年市场就持续转冷,事后来看恒大暴雷成为一个分水岭。中国百强房企2021年销售额罕见负增长。克尔瑞的数据显示,百强房企权益口径2021年合计销售8.88万亿元,同比负增长6%,为2008年金融危机后首次。

股市盘点

1、中证报:2021年,上证指数、深证成指、创业板指分别上涨4.80%、2.67%、12.02%。2021年北向资金累计净流入4321.69亿元,创年度历史净流入新高,其中沪股通资金净流入1937.27亿元,深股通资金净流入2384.42亿元。2021年,北向资金亏损约114亿元。

2、证券时报:2021年主动权益类公募基金业绩排名终于尘埃落定,担任基金经理仅一年半的崔宸龙以绝对优势包揽前二夺得年度“冠军”。由于优势巨大,虽然期间经历波折,但三季度末的领跑基前海开源公用事业依然以119.42%的年内收益,未让榜首旁落,去年底赵诣的“逆袭”并未再现。

3、上证报:“迷你”私募依旧是清盘的主力军。2021年,5亿元以下规模的私募机构同一时间段共清盘2615只产品,占比高达54.76%。管理规模在20亿元至50亿元区间的私募,清盘633只产品,百亿级私募同期则清盘477只产品。

4、北海康成:全球发售的稳定价格期已于2022年1月2日结束。联席代表(代表国际包销商)并无于稳定价格期内行使超额配股权,而超额配股权已于2022年1月2日失效。

财富聚焦

1、蔚来汽车CEO李斌:像华为、小米、苹果在汽车领域的计划已经越来越清晰,从2022年开始大家肯定都在埋头干活,所以这个行业最终真正的决赛,还是差不多在2024-2025年。可能更根本性的行业格局变化,会在那时看得更清楚一些。

2、新华网:美国康姆斯科分析公司发布数据显示,北美电影票房2021年总收入估计为45亿美元,虽然比2020年高了一倍,但仍然远低于2019年114亿美元年度总收入,也连续第二年低于中国年度票房总收入。

行业观察

1、交通运输部:元旦首日全国高速流量3248.37万辆,较前日下降。今年元旦假期,全国天气总体较好,适合交通出行。但受疫情防控形势等总体因素影响以及部分地区降雪、大雾等天气影响,公众的出行意愿有所下降。

2、海南省商务厅:2021年海南10家离岛免税店总销售额601.73亿元,同比增长84%。其中,免税销售额504.9亿元,同比增长83%;免税购物人数967.66万人次,同比增长73%;免税购买件数5349.25万件,同比增长71%。

3、环球时报:英国造船和海运业分析机构克拉克森发布数据显示,2021年全球新船订单量为4573万修正总吨,其中韩国承接1735万修正总吨,占比38%,仅次于中国位居第二。

4、澎湃新闻:NTT西部公司计划在2025年大阪世博会上发布目前开发中的试验性6G网络。据悉,已开始设计6G网络的基础设施,细节将在下一个财年确定。报道称,计划在本世纪末将其6G技术商业化。

公司要闻

1、证券时报:1月1日,苹果正式推出AirPods Pro虎年特别款,售价1999元。苹果表示,继牛年首次推出官方设计之后,继续为虎年打下独特印记,带来AirPods Pro充电盒上的特别款镌刻,还有外包装上的专属标志。

环球视野

1、德国财政部长林德纳:新政府将在本届立法期间为个人和企业提供价值至少300亿欧元的税收减免。2022年的预算是由前总理安格拉·默克尔领导的政府制定的,他的2023年预算草案将包括养老金保险缴款等减免,以及取消电价附加费。

金融数据

1、中证报:可转债火热行情延续至2021年最后一天。2021年12月31日,中证转债指数上涨0.52%至436.37,全年上涨18.48%。在2021年全球大类资产表现中,中国可转债跻身十佳之列。

· 2021全球资本市场·

► 财经早餐:截至2021年12月31日,MSCI全球指数全年收涨16.8%,MSCI发达市场指数涨幅为20.14%,MSCI新兴市场指数跌幅为4.59%。2021年美国标普500指数收涨26.89%;英国富时100、法国CAC40及德国DAX主要指数分别收涨14.30%、28.85%及15.79%。日经225和韩国综合全年涨幅分别为5.63%和3.63%。万得全A指数全年涨幅9.17%,两市成交规模创下历史新高,实现年线三连阳。

► 中信证券:结构性高通胀成为2021年全球大类资产配置重要的主题。截止2021年11月初,商品资产中,产业链中越靠近上游的品种涨幅越高,原油上涨至63.5%成为主流大类资产中表现最好的资产;股票资产中,周期板块迎来多年罕见的牛市;债券资产中,美债利率在Taper预期不断发酵下有所上行,我国在经济结构性压力下狭义流动性稳中趋松,长端利率小幅下行。

► 21世纪:2021年,全球多国房屋价格看涨声一片,部分房价甚至迎来了10年来最大涨幅。二季度全球平均房价同比上涨9.2%。在全球55个国家之中,土耳其房价涨幅最高,为29.2%;新西兰房价涨幅排名第二,为25.9%;美国和斯洛伐克的房价排名则分列第三、第四,房价涨幅达到18.6%。世界发达经济体几乎垄断了房价涨幅榜。据悉,12个世界发达经济体中有10个平均价格增长了12%。此现象与疫情期间各国政府推出大规模财政和货币刺激措施有关,同时引发了各国政府对于房地产泡沫的担忧。

► 中国内地和香港IPO市场调研报告:2021年,市场流动资金充裕,受欧美市场推动,全球IPO市场的募资金额和上市宗数均有所增加。美国、香港和A股市场继续引领全球IPO市场。这些交易所募资总额达2631亿美元。香港IPO市场依然稳健,中概股继续回归上市成趋势。信息技术、媒体及电信业、医疗保健及生命科学和工业市场是表现最突出的行业,占美国、香港和A股IPO市场募资总额高达69%。继2020年出现突破性增长后,SPAC交易在2021年第一季度延续强劲势头。自2021年9月3日起,SPAC公司获准在新加坡证券交易所上市。香港亦已宣布计划SPAC制度。

► 申万宏源:总体来看,2021年四季度以来,资金开始大幅流入货币市场基金,较三季度明显加速。股市方面,资金继续大幅流入发达市场,但流入规模较三季度小幅下行,而新兴市场股市资金流入速度边际放缓。债券方面,全球政府债券资金流入速度放缓,投资级债券和高收益债券流入较三季度边际下行。