据外媒报道，菲律宾疫情失速狂飙，总统杜特蒂再度宣布大马尼拉地区二度封锁。菲律宾是被动元件龙头日商村田制作所、南韩三星电机、日商太阳诱电等指标厂重要生产地区，首季被动元件大缺料，就是因为这些厂商海外厂区因当地封锁无法开工，导致供给大减。

此次菲律宾二度封城，市场忧心恐重演首季大缺货涨价状况，下游有望引爆新一波补货潮，挹注国巨（2327）、华新科（2492）营运。

菲律宾历经近三个月严格封锁后，杜特蒂在6月宣布解封，但疫情失速狂飙，也让杜特蒂再度宣布二度封锁。自8月4日起，人口达1,200万的大马尼拉地区重新实施宵禁，大众运输工具也将停驶，绝大多数往返马尼拉的国内航班同步取消。

业界人士说，村田制作所和三星在菲律宾的MLCC产能比重分别达15%和40%，随着菲律宾二度封城，导致交通运输更加不易，冲击大厂生产出货。

尤其全球再掀二次疫情，支撑宅经济相关产品包括笔电、PC、平板需求，且下半年品牌厂积极推新机抢市，有利价格持稳，如今菲律宾二度封锁，牵动日、韩被动元件厂出货，有助原本恐转弱的MLCC再度走强。

据了解，村田MLCC全球月产能约1,500亿颗，除了日本和菲律宾产能外，约40%在中国大陆，其余则在泰国和新加坡；三星MLCC全球月产能约1,000亿颗，除了菲律宾比重约40%。

国巨、华新科7月营收创新高

另外，昨日MLCC双雄国巨、华新科公布7月营收，联袂创下20～22个月以来新高纪录。其中国巨在基美加入营运之下，7月营收大飙升，年增逾一倍，由于产品结构不变，消费性产品骤降至三成，由车用、航天、医疗及工控等高规产品取而代之，新国巨第三季可望摆脱干扰，步入逐月成长趋势。

国巨表示，虽然全球的疫情未见舒缓且不确定性高，但国巨的营收与产品组合已有结构性转变，未来营运将聚焦于高阶规格的车用、工控、航天、医疗等应用，营收及获利可望持续维持成长动能。

据国巨统计，7月营收以70.1亿元写下最近22个月以来新高纪录，月增54.4％、年增107.4％，营收结构中国巨、基美的营收分布大约六比四；以应用端来看，新国巨的消费性产品比重从五成以上骤减至三成，高规产品合计达七成，高阶产品价格有其僵固性，新国巨第三季将挑战逐月成长，并以70亿元为营收基本盘。

华新科6日盘后也公告7月营收，受惠于宅经济、5G带动的物联网（IoT）需求，华新科上月营收以33.6亿元写下20个月以来新高纪录，月增6.3％、年增39.3％；而华新科对第三季看法也趋向明朗，本季能见度尚可，但是第四季仍然模糊。

禾伸堂股东会时对代理线的看法相对保守，然7月开始代理产品回温，被动元件需求持续稳定，也激励禾伸堂7月营收以12.62亿元写下三个月以来新高，月增11.44％、年减0.46％。

被动元件厂6月看景气时，普遍比较保守，然而随着宅经济相关需求、5G带动的应用，第三季已有不错能见度，景气看法相比于今年6月，已进一步好转，除MLCC双雄之外，电感厂奇力新、保护元件暨天线厂佳邦7月营收表现也不俗，分别创下21个月新高、历史新高的亮眼成绩。