在过去的两年里，世界上一些最大的石油贸易商已经成为许多小贸易商羡慕的对象，因为他们在历史上最严重的一次石油危机中成功地获得了一些异乎寻常的利润。这些交易员，包括大型石油公司和独立交易员，表面上一直在做着一笔轰轰烈烈的生意，他们遵循沃伦•巴菲特的口头禅，即在别人恐惧时贪婪，并能获得巨大的地下储库等深奥资源。但是，杰盈期货认为，似乎有些玩家主要通过私下交易在市场上占据了上风。事实上，世界上最大的石油贸易公司维多集团（Vitol Group）刚刚同意支付美国司法部和美国商品期货交易委员会（CFTC）在巴西、墨西哥和厄瓜多尔的石油贿赂支付1.64亿美元的罚款和申报。此外，维多还因试图操纵标普全球普氏两个实物石油基准而受到CFTC的处罚。

根据美国司法部的文件，维多事实上承认在2005年至2020年间贿赂了政府官员超过10年。据美国司法部称，维多向巴西石油公司（Petrobras）高管行贿800多万美元，这家巴西石油公司向贸易公司提供了有关其投标的宝贵信息。维多多年来一直坚持对腐败行为零容忍，这一点毋庸置疑。美国商品期货交易委员会（CFTC）透露，维多公司（Vitol）是该委员会有史以来第一次涉及外国腐败的诉讼。与此同时，维多的独立同行，包括托克公司（Trafigura AG）和嘉能可（Glencore Plc），以及巴西国有石油公司Petrobras的官员（纽约证券交易所：PBR）目前正在调查涉嫌贿赂计划和利用代理人赢得新业务。

普遍腐败

杰盈期货表示，石油交易领域的腐败现象开始显现，可能比以前想象的要普遍得多。以下是最近几起大型石油交易商试图通过不择手段获得交易的案例。

2018年，巴西检方对维多、托克、嘉能可（Glencore Plc）和巴西国家石油公司（Petrobras）官员涉嫌的贿赂计划展开调查。最新调查是巴西长达6年的洗车丑闻的延伸。在巴西提出谴责性指控后，美国司法部对这三大交易商展开了自己的调查。嘉能可正面临美国司法部、美国商品期货交易委员会（CFTC）、瑞士总检察长办公室（Office of the Justice of the Justice of Justice）和英国严重欺诈办公室（the UK’s Serious Fraud Office）针对全球各矿业管辖区的贿赂和违规行为正面临至少四项独立调查。

托克在巴西面临诉讼，要求该公司及其前高管就涉及巴西国家石油公司的腐败指控进行赔偿。诉讼要求冻结被告10亿雷亚尔（1.8755亿美元）的资产。去年，瑞士联邦检察官发现，冈沃因通过腐败行为在刚果共和国和科特迪瓦达成石油交易负有刑事责任。冈沃被勒令支付近9400万瑞士法郎（约合9480万美元）。

编造作假

在石油交易领域，贿赂案件似乎呈明显上升趋势，但石油交易员对一种更为恶劣的做法绝不陌生：做假。

早在今年4月，路透社就报道了传说中的新加坡石油贸易公司兴隆贸易（私人）有限公司（Hin Leong trading，Pte）有限公司有计划地做账，以掩盖多年来8亿美元的期货损失。《华尔街日报》（WallStreetJournal）的一份报告更是罪证缠身，发现该公司利用“常规且普遍”的造假手法，将资产膨胀了30多亿美元。由法院任命的独立管理人进行的为期两个月的调查显示，这家陷入困境的公司多年来一直高估其资产，这是一个复杂的会计问题。调查人员发现，欣良的真实资产仅为2.57亿美元，仅占其当时35亿美元负债的7％，大部分来自银行贷款，包括汇丰控股有限公司（HSBC Holdings PLC）。

截至2019年10月31日，欣良净利润为7800万美元，总负债和权益为45.6亿美元。然而，调查显示，该公司的总负债为40.5亿美元，而资产只有7.14亿美元，留下了33.4亿美元的缺口。根据创始人之子林志盟的宣誓书，欣良还秘密出售了其抵押的数百万桶精炼产品中的一部分，以担保贷款。这导致抵押给贷款人的库存与实际持有的库存严重不足，可能给银行造成巨大损失。有趣的是，德勤会计师事务所在截至2019年10月31日的会计期间审计了Hin Leong的账目，但没有标明这些异常情况。杰盈期货认为，对石油和大宗商品交易市场来说，所有这些严重的案件都是一个重大的挫折。石油和大宗商品交易市场因长期存在的渎职行为而声名鹊起，这一行业已持续数十年。