金九银十继续看周期股

金九银十继续看周期股

招积茄子

受众多利空消息影响,一度炒翻天的涨价周期板块周二全线暴跌,钛白粉、有机硅、稀土永磁、磷化工等近期强势的涨价板块皆大幅下挫。

消息上:官方近日又打击铝价,此前还打击了煤炭,用词都比较严厉。消息上对于屡创新高的铝价,中国有色金属协会负责人表示,电解铝供应并未出现明显短缺,当前消费没有好到可以支撑如此高的铝价。

此外,云天化公告称无磷酸铁锂产能,控股股东拟减持不超2%股份;兴发集团公告无磷酸铁锂产能,控股股东减持公司1.08%股份。昨日国内商品期货早盘开盘,多数品种下跌,铁矿跌超6%,仅郑煤、淀粉等少数品种上涨;证监会副主席方星海称防止过度投机,严防价格操纵。在这些利空的影响下,涨价周期板块领跌两市,不过周期板块的行情的确还未结束,在操作上,可以在回调之际低吸做短线高抛低吸。

从需求端来看的话,应该过了全球需求最旺的时候,但是随着金九银十旺季的到来,部分周期品种还是会迎来阶段性、结构性的需求旺季,比如光伏、锂电等新能源上游品种。从供给端来看的话,后续主要是两个事件可能引发供给收缩:这段时间一直强调的能耗双控、限电限产,目前正在从云南向其他省份扩散,如果后续能耗双控政策加码的话,对相关品种的供给会产生持续性的影响;环保督察将再次全面启动,对吉林、山东、湖北、广东、四川等地进行为期1个月的督察工作,所以将对相关品种产生进一步的供给扰动。大家可以留意这几个方向的机会!

阿島

八点来看火锅一哥海底捞强力反弹可值得追投?

海底捞拥有及营运的餐厅数量目前超过460家,当中以国内为主,也有数十间位于的台湾、香港、新加坡、韩国、日本、美国等地。

年服务顾客超过1.6亿人次。2020年受疫情因素影响,盈利大跌,令现时市盈率处700倍高水平,但如果用预测市盈率计,大约处60倍,算是更能反映正常经营环境的盈利。

1:业务情况

虽然海底捞以收入计,是中国最大的中式餐饮连锁品牌,但由于中国的餐饮业结构高度分散,因此海底捞在餐饮业市占率不足1%。海底捞的绝大部分收入来源,位于中国的一线及二线城市。而中国顾客平均的消费约100人民币,算是行业里的中档次。

2:行业结构

在中国的餐饮业结构中大致分中式餐饮、西式餐饮及其他餐饮。中式餐饮合共的市占率约8成。在所有中式菜中,火锅在中国中式餐饮市场占有最大市场份额,大约有一成半。

中国餐饮服务市场近年有不错的增长,一年的总收入超过4万亿人民币,近年的平均复息增长每年约有一成,主要受到中国城镇化,以及人民消费力增长带动。中国餐饮服务市场历来分散,并由独立营运餐厅主导,由于对小型食店来说,要发展标准化业务并不容易,因此限制了扩张,所以,若以全中国的连锁餐厅总收入计,仅占中国餐饮服务市场销售的4%、5%。

3:火锅受中国人欢迎

中国中式餐饮市场类似,火锅餐厅市场亦属高度分散。前5大经营者仅占总市场份额约5%。海底捞市占率约2%,排行第1位。

中国人对火锅甚为喜爱,随着中国的城镇化及人民消费力增,外出食饭的频密度增加,自然带动火锅行业的增长理想。火锅餐厅虽然运作比传统餐厅较简单,但市场的竞争同样激烈,各食店在环境、服务、地点、食品质量、一致性、性价比、员工等多个范畴里竞争,这些方面做得较好的,就能成功抢占到市场。

4:经营优势

与其他烹饪环节复杂的食店相比,火锅的特点是生产加工环节少,食材、底料和调料都可以通过中央厨房体系实行集中采购、统一配置。恰好正有利企业快速复制、连锁经营,这是海底捞的优势。

另外,海底捞建立了一定的品牌,除了食物素质不差,能保持食品的一致性外,当中的服务都是不差的。

根据海底捞提供的数据,68%曾在海底捞就餐过的参与者,至少每月光顾一次海底捞,而98%曾在海底捞就餐过的参与者,表示愿意再次光顾。

5:食物素质

火锅不同于其他食店,食店并不负责烹饪过程,因此,当顾客在比较火锅店时,食物本身的素质,可说是十分重要的一环。在各成本中,食材成本占比最大,占总成本4、5成,远比起一般的食店较高,这是由于火锅店减少了部分员工的成本,因此可将较多成本投放在食材上,因此顾客在同一消费金额下,能享用到较高素质的食材。

6:财务数据理想

企业的优势于财务数据上反映出来,纯利率及股本回报率都处于高水平,比一般食店的赚钱能力强,加上这企业仍处增长状态,再投资能力同样高。另外,这企业负债不多,现金充足,加上现金流强劲,都反映企业有一定的素质,而现金流强,亦有利这企业的发展,因为这企业仍于一个增长阶段,市场仍在发展中,强劲现金流正有利于企业往后的增长。

海底捞2021年上半年营收为200.94亿元,上年同期为97.6亿;期内利润为9651万,上年同期的期内亏损为9.65亿。海底捞2021年上半年餐厅总数为1597个,上年同期为935个;平均翻台率为3%,上年同期为3.3%;顾客人均消费为107.3元,上年同期为112.8元。截至2021年6月30日,海底捞的现金及现金等价物为35.24亿元。

7:外卖业务

中国外卖市场近年发展迅速,主要受网上点餐外卖平台,以及手机应用程序,加年轻人的生活模式带动。而外卖业务的利润率较高,因为固定成本相对较低。国内只有少数火锅餐厅拥有提供火锅外卖的能力,而海底捞也是中国首个推出火锅外卖的餐厅。外卖业务暂时占海底捞的收入贡献只有很少,虽然中短期未有太大期望,但由于业务增长快速,往后的发展都不能忽视。

8:发展正面

海底捞已经建立了一定的品牌、庞大的分店网络、一致性的产品服务,能有效复制的发展模式,这都反映企业有一定的优质度。

凭着中国不断城市化,人民可支配收入不断增加,对外出用膳的需求只会不断增加,加上火锅类别是中国最受欢迎的食店类别,都对海底捞发展有利。这企业在开店流程方面,有一套高度的标准化,无论在选地点、选店员方面,都有一套完善的制度。加上企业本身现金流强劲,可利用现有的现金流,不断去开新店,可说对发展甚为有利。

9:小结

综合来说,海底捞有一定的素质,无论是品牌、规模、财务数据上,都处于理想水平。同时凭大环境及本身的优势,往后的发展前景正面,海底捞有长线投资的价值。

海底捞其中一项优势就是品牌,但如果经营中食物出现问题,就会对品牌有很大的打击,对这企业的股价及长远发展都会有影响。但整体来说,海底捞食材把控很严格,但投资者要注意,由于市场对当中的期望不少,因此股价经常处贵或略贵的水平,这点成为投资者的最大风险。

这股股价波动,就算以预测市盈率计,一直都处贵的水平,但有货的投资者,可长线。近期股价回落,但预测市盈率仍在60倍,大约处合理区顶至略贵水平。投资者如果想投资,建议少买,或等回涨1-2成才考虑,就更有值博率。

君哥哥

疫情好转+经济复苏,石油行业进入景气周期!公司是国际国内专注于石油天然气勘探开采的服务商,技术能力强,与多家知名油气公司均有合作!去年受到疫情爆发的影响,石油需求下降,国内外石油开采开工率低,公司去年亏损!股价持续下行!今年以来,公司的海内外业务逐步恢复,连续签订俄罗斯和伊拉克等订单,已经开始走出疫情影响,全面复苏!基于基本面的彻底改变,公司股价已经出现趋势性机会,建议顺势而为,逢低吸纳,耐心持有!

辉哥侃股

利好不断,光伏再度爆发,板块将迎来双击行情。

今天早盘,光伏概念高开高走,截至发稿,光伏建筑一体化涨近6%,汉嘉设计、启迪设计、瑞和股份等8股涨停,概念股有42只飘红,1只平盘,1只下跌,概念当前涨幅榜排名第一。

今年国家加快推进光伏建设,拟在全国组织开展整县(市、区)推进屋顶分布式光伏开发试点工作,目前已经有25个省份报送了500个县的试点方案,总装机规模可能超过100吉瓦。

另外,今年以来,硅料价格一路走高,已经从年初的8万元/吨上涨到20万元/吨,涨幅高达150%,价格上涨一路传导至硅片、电池片、组件厂商及终端电站,整条光伏产业链均受影响。

光伏行业迎来政策和需求双重利好,行业估值和盈利空间进一步被打开。

1、光伏行业的潜在需求超出了市场的预期,高价组件被市场接受,市场增长无忧;

2、光伏行业的整体价格中枢抬升,各环节将享有更好的盈利空间。

需求的超预期将拔升板块估值,价格中枢的抬升将提升市场对企业未来盈利的预期,可以预见,光伏板块将迎来双击行情。

近三日主力资金净流入最多的概念为光伏建筑一体化,所属个股共有44只,其中主力资金净流入前列的个股是隆基股份、东南网架、特锐德,分别净流入41.68亿元、1.97亿元、1.86亿元。

近年来,中国光伏产业充分利用自身的技术基础和产业配套优势快速发展,逐步取得了国际竞争优势并不断巩固,已具备全球最完整的产业链,产能已供应全球,行业前景广阔,景气度看好。

坚持独立思考,分享发现和价值,致力为股民朋友输出有用的参考,谢谢你的浏览!

飞鼠溪

关于中国中免,昨天白马大反弹,中免明显后劲不足。从过往年看,除了2020年因为疫情,其余年份一四季度忘记,二三季度淡季,二三季度一般差不多,如果用二季度推三季度业绩,预计增速可能是15左右,甚至有可能不到。中免现在44倍,这个大幅放缓的增速下,市场会怎么反应,不确定,所以中免可以等三季报出完再做打算。明年海口免税城开业,长期免税消费截流在国内是大趋势,所以长期的成长应该没大问题。

晨光12450167

腾讯控股下半年业绩增长受到重磅新游上线时间拖后、监管影响下广告业务增长放缓、增量投资计划下经营开支继续增长、以及所得税率可能会调整的拖累;但这些并不会明显影响到公司在社交和通信领域的深厚壁垒,并且中长期来看,游戏出海、视频号、企业服务可以提供可观的成长空间。

冰糖炖雪梨

小米造车手里有哪些牌可以打?

小米造车一开始只是传闻,如今传闻走向现实。互联网企业开始瞄准新能源汽车的风口,逐渐走向造车行列,是近几年的主要趋势。除了小米之外,百度、滴滴、华为都准备蓄势造车,尽管有人调侃是PPT造车,毕竟大家都还没见过中国互联网企业的第一辆车面世,但是确实已经计日可期了。

就拿小米汽车来说,注册公司只是第一步,但是小米已经有了严密的布局。就像雷军曾经戏称:汽车,就是四个轮子加一个手机!这句话里凸显了雷军造车的一个关键理念:智能。所以,笔者在深挖了小米的布局中发现:一方面,在AI交互生态链方面,采用小爱同学加上Daniel Povey(语音识别专家)。另一方面,小米采用自动驾驶人才团队DeepMotion(深动科技)技术人才来自微软技术研究院。可想而知,雷军对于小米造车,付出了多少心血。可以想象的是,在不远的将来,一批不适应智能化的传统车企将面临淘汰,互联网企业和造车新势力将整合产业资源。而中国作为全球最大单一汽车市场,未来有望成为主要的智能驾驶汽车市场。这一天应该不会太远了。

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两市成交1.7万亿,创出近一年的新高,上证指数成交8425亿,上一次还是在15年7月,而且上证指数完成了对下降趋势的放量突破,加上这牛市般的成交,给人的第一感觉应该是赚钱效应非常好。但其实单从指数来看,根本体会不到盘中的波折,高位板块剧震,亏钱效应明显,低位板块放量反弹,不少超跌个股都在反弹,市场筹码博弈非常激烈,风格出现明显切换。对于风格切换的看法,还是跟以前一样的观点,要参与尽量参与在启动点,持续性不敢保证,拿先手追求性价比,底部个股筑底需要过程,很难一蹴而就,例如之前的茅台好几次反弹都没啥持续性。方向上有常规的金融、地产、基建、白酒、医药,投机行情可能切换到新股和连板,切换行情里这两个也经常拿出来炒一炒。

昨辰-美股半导体

自20年下半年以来,芯片短缺问题就成为半导体行业的主旋律。在芯片供应紧张、代工需求强劲的情况下,全球代工企业(台积电、联电、中芯国际、格罗方德等)多次提高其代工服务价格。近日,三星和韩国唯一一家纯晶圆代工公司Key Foundry计划将其晶圆代工价格提高15%至20%,涨价幅度取决于客户的晶圆订单量、芯片种类和合同期限。据悉,台积电不仅打算从明年开始将其所有工艺制造产品的报价提高20%,以保持其盈利能力,还计划在Q4与晶圆厂设备制造商和材料供应商就明年的价格展开谈判,并寻求大幅压低报价(22年提供的价格至少降低15%)。台积电在提高晶圆代工报价的同时降低供应商的价格,双管齐下,使得公司的整体毛利率和利润将保持在较高水平。如果是这样的话,那么之前分析师们对台积电毛利率跌破50%的忧虑,便基本可以被消除了。未来台积电或将保持高毛利率与高利润,继续称霸晶圆代工领域。

明野

中概整体出现反弹,主要观点还是之前但情绪压制,这次史上游戏最严政策出来之后,市场不跌反涨,说明之前7-8月的下跌,市场已经把预期打的足够低。但是回到反弹和反转的问题上,这个也是强调过的,反弹而非反转,主要原因是ZC还是对公司的盈利状况有影响,而且后面还有鬼故事没落地,所以一直觉得最稳的是腾讯。futu昨天14%,主要futu是个中概和港股tmt的放大器,因为其用户交易的就是这部分股票。31号业绩出来,总体还是可以,用户增长已经出现全球化趋势,单用户资产没有想象的下滑多,虽然获客成本上升,ARPU下降,但总体可以接受,对应估值今年30-40,所以基本面没有大的问题,之后就是当市场beta股在炒了。

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