铁矿 | 钢材 | 螺纹热卷 | 焦煤焦炭 | 镍及不锈钢 | 铜 | 锌 | 铝 | 沥青 | 原油 | 燃料油 | 纸浆 | 天然橡胶及20号胶 | 塑料 | 甲醇 | 尿素 | 动力煤 | PVC | PTA | PP | PF | MEG | EB
车红云
投资咨询从业证号：Z0012165
银河期货
铁矿
【夜盘复盘】
期货:期货铁矿i2201收于691元/吨,期货铁矿i2205收于708.5元/吨,铁矿1-5价差-17.5;
现货:青岛港PB粉价格805-810元/吨;青岛港超特粉价格在495-500元/吨,折仓单约690。
【重要资讯】
1、自1月3日起,唐山市受弱气压场控制,风力小、湿度大,扩散条件差,将出现中至重度污染过程,达到橙色预警级别。为有效应对此轮污染过程,最大限度减轻污染程度,唐山市重污染天气应对指挥部决定,自2022年1月3日12时全市启动重污染天气橙色预警,具体解除时间另行通知。
2、巴西钢铁制造商Usiminas的铁矿石业务Mineracao Usiminas(MUSA)铁矿石产量达到了一个新的里程碑,2021年铁矿石年产量超过900万吨。MUSA为满足国内和国际市场对铁矿石日益增长的需求不断扩大其自生规模,并于2021年12月26日开启使用新的铁矿石堆存系统,其中包括一个干式堆垛系统、储存系统和选矿系统。
3、世界钢铁协会公开的数据,2020年全球各国、地区的铁矿石进口数量上涨至16.58亿吨。其中,我国进口的铁矿石数量高达11.701亿吨,全球占比70.57%,仍是澳大利亚、巴西等国铁矿石的最大买家。海关总署公开的信息显示,今年前11个月进口的铁矿石数量10.384亿吨,同比缩减3.2%。按此推算,2021年全年我国铁矿石进口量预计将再度超过11亿吨,全球占比大概率依然将在70%左右。
4、本周(20211230-20220105),北方六港库存共计9116.65万吨,环比增加134.36万吨。其中贸易矿占比74.16%,非贸易矿占比25.84%。北方九港库存共计10911.92万吨,环比增加223.42万吨。其中贸易矿占比74.61%,非贸易矿占比25.39%。
【交易策略】
昨日铁矿现货市场价格持涨运行,普遍涨幅在5-20元。数据来看,本期铁水产量低位反弹至203.01万吨,环比增4万吨,增量主要来自华东和华北地区,压港增加较多,港存回升,复产支撑现货价格维持偏强运行。供应方面,一季度铁矿供应呈现季节性偏弱的格局,但高成本非主流矿或对矿价反弹高度形成压制,盘面关注前高压力,预计短期仍以震荡运行为主。(以上观点仅供参考,不作为入市依据。)
银河期货
钢材
【夜盘复盘】
期货:RB2201收于4660元,RB2205收于4470元;HC2201收于4800元,HC2205收于4589元。螺纹1-5价差收于190元,热卷1-5价差211元。05合约卷螺差119元。
现货:上海中天螺纹在4770元(折盘面4917左右)。上海本钢热卷4920元。
重要资讯
1、北京时间周四凌晨3点,美联储公布了12月FOMC会议纪要,除了市场已有预期的加速Taper、提前加息等内容,委员们有关缩减资产负债表的讨论令风险资产再度承压。
3、近日,经国务院同意,中国人民银行会同发展改革委、财政部、银保监会、证监会、外汇局、重庆市人民政府、四川省人民政府印发《成渝共建西部金融中心规划》。
【交易策略】
当前仍处钢厂复产阶段,对原料需求增加,叠加政策的维稳预期,市场选择再次做多,顶部区间参考螺纹冬储价折盘面或者电炉谷电成本4600左右,同时注意钢厂利润下滑导致的对原料负反馈,整体区间震荡为主,上有冬储顶,下有高炉成本底。
单边:短线震荡,中线逢高空(可能机会在节后),风险点:热卷需求大幅增加等。
套利:空热卷盘面利润,风险点:热卷需求回升,产量下滑,铁矿发运超预期增加等。
(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
银河期货
焦煤焦炭
【夜盘复盘】
期货:J2205盘面上涨,收于3185.5元/吨,JM2205盘面上涨,收于2359元/吨。
现货:日照、青岛港焦炭现货稳中偏强运行。现贸易现汇出库:准一级焦出库价2850,测算焦炭仓单3085元/吨左右。河北唐山蒙古现货主焦2500元,单一蒙煤仓单2500元左右。
【重要资讯】
1、【焦炭】节后钢厂焦炭库存延续掉库态势,多表示到货不及日耗,一方面与钢厂高炉陆续复产,刚需增加有关;另外与物流发运有关,京津冀周边区域多要求国六以上的车辆;同时考虑焦炭仍有探涨的预期焦企发货积极性下降及贸易商近日分流不少货源,整体影响钢厂到货转差,当前焦企心态乐观,已有不少钢厂提前加价采购,预计第二轮涨价落地会比较顺利。
2、山东焦协:山东焦炭市场最新信息:根据目前煤焦钢市场现状,自1月6日零时起,山东省内潍坊、滨州、德州、济宁、枣庄、菏泽、日照、泰安等各地焦炭生产企业焦炭价格在原价格基础上均上调200元/吨。
3、【焦炭调价】河北某大型焦企自1月6日起,将冶金焦价格统一上调200,涨后准一干熄主流3150左右,将陆续通知钢厂。
【交易策略】
昨日钢谷、找钢数据均显示,钢厂陆续推进复产,原料煤焦需求增加,第二轮提涨200元/吨,目前个别钢厂已经落实,两轮累计300-320元/吨,产地焦煤价格也出现不同程度的反弹,地方煤矿考虑安全因素,生产积极性偏低,炼焦煤供应偏紧,且下游焦企冬储补库积极性较高,支撑各煤种价格继续上涨,但终端需求淡季,成材价格难大幅上涨制约了原料上行空间,短期煤焦延续震荡走势。
单边:观望。套利:观望。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
王颖颖
投资咨询从业证号：Z0014913
银河期货
镍及不锈钢
周三国内外镍价回落,其中LME镍价受阻区间阻力位后回落,值得关注的是持仓的大幅增加,表明高位空头十分积极,国内镍冲高回落,持仓减少,表明多头开始退场。隔夜最值得提及的是美联储会议纪要,正常讲,开完会后延期公布的会议纪要一般没有新内容,但这次例外,在高通胀的压力下,美联储不仅表示将会很快加息,而且会很快缩表,市场对加息的时间已经提前到3月份,会议纪要公布后金融和商品市场普跌。当前控通胀是最主要的事情,对经济的冲击难以避免,考虑到镍处于上游产能释放高峰,价格回落也将成为必然。技术上看,镍价处于区间高位,交易上空头操作。因为镍失去在两个主要下游行业的竞争力,我们在昨天推出大行情推介,敬请关注。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
银河期货
铜
【盘面回顾】
昨日伦铜下跌,收于9692美元/吨,跌103美元/吨,跌幅1.05%,减仓854手至25.2万手。
【重要资讯】
1、美联储周三公布了12月份联邦公开市场委员会(FOMC)货币政策会议的纪要文件。会议纪要显示,鉴于通胀压力上升和劳动力市场走强,与会者认为,目前的净资产购买步伐所带来的政策宽松程度的增加不再是必要的。多数与会者认为,如果近期劳动力市场的改善步伐持续下去,加息条件可能会相对较快地得到满足。与会者指出,考虑到经济、劳动力市场和通胀前景,有必要提前或以高于与会者此前预期的速度提高联邦基金利率。如果经济前景发生变化,委员会应继续准备调整购债速度。一些与会者还指出,在开始提高联邦基金利率后,相对较短时间内开始缩减美联储资产负债表规模可能是合适的。缩表速度可快于上一个周期。
2、ADP数据显示12月美国企业新增就业人数为七个月来最多,接近经济学家预估的两倍。
【交易策略】
宏观方面,美联储货币政策会议纪要释放出鹰派信号,引发股市和商品市场下跌。基本面方面,供应端不断改善,智利铜矿产量环比继续回升,同比降幅从9月份的6%以上收窄至目前的0.6%,11月份发往中国的铜也出现增加。最近进口铜集中清关,保税区库存回升。铜消费走弱,一方面今年放假偏早,下游企业从15号起陆续放假,市场进入消费淡季,另外一方面7w以上价格,下游消费无意入市采购,废铜货源充足,消费动能减弱,国内开始垒库。盘面上来看,目前铜处于宽幅震荡区间内,在震荡区间上沿承压回落。周五的非农就业数据非常关键,昨日公布的adp数据比较好,市场可能预期非农也比较好,支持美联储加息,引发价格下跌。但是一旦非农不及预期,铜价可能会反弹。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
银河期货
锌
供需双弱电力价格反复影响
【交易策略】
昨夜沪锌震荡为主,最近的主导因素仍然是欧洲能源,欧洲电力价格自元旦后再度反弹,欧洲地区的天然气库存仍然是近几年的同期新低,所以能源电力短期内易涨难跌,如果看不到地域政治关系的改善,那么可能会维持到冬季结束,在实物量上形成实际的干扰,但是对于矿山的生产影响几乎较小,矿石端的积累可以通过精炼开工率的提升而解决,所以后期伴随能源的缓解,有季节错配的可能性。目前海内外季节性淡季,一定程度抑制了锌供应端的影响,此外,锌没有新能源领域大幅的需求加持,所以空间有限。
基本面方面:一方面需求弱势,国内社会库存预计开始累积,下游终端企业提前放假,尤其是最近几天唐山地区再度重污染天气应急减产,北方地区环保对于镀锌板产量影响较大,开工反复受到干扰,更多的选择了提前放假。供应方面,欧洲冶炼厂近期暂无新的消息传出,但是冬天还在继续,用能尚在高峰期,近期天然气价格和欧洲地区电力价格仍有反复,但是留给多头的时间不多了,预计海外供给端短期维持低位运行,造成的产量的缺失会逐步产生实质影响。但是国内动力煤价格继续下跌,电厂的成本大幅下滑,电费逐步调整,那么后面国内冶炼端产量会逐步增加。
单边:长期逻辑目前仍有不确定性,在于远期需求端能否发力,毕竟淡季的需求并不具备参考,所以需要关注地产数据的修复情况,而供应端是确定增加的;短期逻辑依然在走欧洲电价走势的逻辑,毕竟占比16%的供应占比不容小觑,继续关注欧洲电力价格和北溪二号的进度。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
银河期货
铝
需求强势夜盘有色中沪铝一枝独秀
【交易策略】
逻辑:夜盘整个有色金属震荡,沪铝再度大幅增仓上行,如果说是欧洲能源的问题,那么锌的表现比较偏弱,逻辑站不住脚,整个有色来看,铝需求淡季不淡,逆季节性强势,而且欧洲地区的减产量超预期增大,达到60万吨的水平,一定程度对冲了国内快速复产的影响。从整体的库存和出库数据来看,目前尚未看到淡季的表现,虽然内部分化比较明显,铝棒加工费弱势下行,板带维持旺盛,整体逆季节性偏强,低入库数据使得当前的铝锭库存维持快速去化,使得短期基本面维持强势,毕竟板带行业用铝锭为主,而型材用棒材居多,这就导致铝棒大幅累库,铝锭维持去库。今天周四,社会库存预计铝锭继续去化,逆季节性去库给市场刺激。另外,长端逻辑上,铝有新能源的需求加持,2022年光伏和新能源汽车展望非常乐观,地产也有转好的苗头,12月份房屋成交数据有所改善(拿地数据等还是非常差),给市场一定信心。国内大量复产的量短期被欧洲减产的量对冲,海外其他地区投复产进度偏慢,但是国内可能会超预期的复产会导致海内外的再平衡,内循环的打通使得铝锭进口依赖大幅减弱,但是外盘又受到海外宏观的影响较大,taper加速和提前加息的到来给整个有色带来压力。
单边:强现实主导的品种,当前逆季节性去库(进口中断、运行产能偏低、铝水转化率高)的情况下,铝价偏强,整个供需呈现偏紧的状态,尤其是有新能源领域加持的大背景下,地产的强弱成为影响需求端的核心变量,所以需要关注铝棒+铝锭的综合库存情况;
套利:国内超预期的复产力度和海外不断地减产,预计内外盘反套的逻辑越来越弱,进口依赖度越来越低,所以做多进口利润的建议观望;
宋阳
投资咨询从业证号：Z0000551
银河期货
沥青
【行情复盘】
BU03合约昨日收盘3270点(+0.18%),夜盘收3290点(+0.61%)
BU06合约昨日收盘3320点(+0.00%),夜盘收3346点(+0.78%)
【重要资讯】
现货方面,华北地区炼厂出货平稳,资源流向京津冀及东北市场,区内贸易商出货价小幅上调至3000元/吨;山东地区部分炼厂现货报价3030-3070元/吨,整体成交一般,部分炼厂出货转淡,但库存水平可控,且成本支撑较强。长三角市场中下游用户入市积极性尚可,多数炼厂出货平稳,中石化部分炼厂沥青低产,个别炼厂恢复生产后成品较少,目前排队发货,炼厂整体库存水平低位。昨日中石油主力炼厂沥青价格跟涨50-100元/吨。(百川)。目前华东现货主流价3300-3400元/吨,山东地区3030-3120元/吨,华南地区主流区间3220-3340元/吨。
成品油基准价,昨日山东地炼汽油价格+34至7506元/吨;0#柴油价格+14至6963元/吨。
【交易策略】
百川盈孚统计,本周沥青炼厂开工率持平,炼厂库存持平,社会库存-1%。终端刚需走弱,沥青当前主要走成本支撑逻辑,但基差依旧偏弱运行,盘面上涨幅度有限,沥青走势近期弱于原油,短期单边预计高位震荡,套利端建议待BU/原油价差回落后逢低入场。(以上观点仅供参考,不做为入市依据)
银河期货
原油
【行情复盘】
WTI2202合约77.85涨0.86美元/桶或1.12%;Brent2203合约80.80涨0.80美元/桶或1.00%。SC2202涨6.8至500.9元/桶。Brent首次行月差走强至0.65美金/桶
【重要资讯】
原油供应端近期意外频出,哈萨克斯坦国内因天然气价格大涨引发大规模抗议活动,市场担忧暴乱将影响该国原油产量(2021年底哈萨克斯坦原油产量约为180万桶/天)。EIA周度数据显示,截止12月31日当周,美国原油产量1180万桶/天,环比持平,原油库存下降214.4万桶,库存库存增加257.7万桶。汽柴油库存均环比大幅增加,消费季节性回落。宏观方面,ADP数据显示12月美国企业新增就业人数为七个月来最多,接近经济学家预估的两倍。12月份会议纪要显示美联储或比预期更早、更快加息,缩表可能随后跟上。
【交易策略】
油价当前处在供需双弱的格局,低库存格局下,供应端意外频发使得价格冲高弹性较大。但需求端疫情依旧是较大不确定因素,短期油价波动加剧,单边建议观望,中长期偏空。
银河期货
燃料油
【行情复盘】
FU05合约昨日收盘2864点(+0.32%)
LU04合约昨日收盘3691点(+1.21%)
新加坡低硫380价格592.93美金/吨,高硫380价格436.28美金/吨,高低硫价差157美金/吨,柴油-低硫价差97美金/吨。掉期市场,低硫Feb/Mar月差10.25美金/吨,高硫近月月差-0.75美金/吨。
【重要资讯】
2022年第一批成品油出口配额正式下发,总量数为1300万吨,同比下降56%。其中,成品油一般贸易方式出口配额为1079万吨,成品油加工贸易出口配额为221万吨,低硫船燃出口配额为650万吨。
【交易策略】
FU05内外价差4.5美金,LU04内外价差10.5美金。内盘估值中性。短期燃料油自身矛盾不大,在原油增产的背景下,燃料油供应相对宽松,裂解偏弱运行,单边跟随油价波动。短期原油价格预计高位震荡,供应端事故频发,油价预计波动较大,短期建议观望。(以上观点仅供参考,不做为入市依)
银河期货
纸浆
【前日复盘】
期货市场:高位回落。SP主力05合约报收6022点,下跌-32点或-0.53%。
现货木浆市场:山东地区进口本色浆现货市场货源紧俏,业者交付前期合同,交投偏刚需。据闻市场部分含税参考价:金星6100元/吨,辛普森5750元/吨,兵库5600元/吨。江浙沪地区进口针叶浆现货市场供应量稳定,盘面随期货贴水05合约报价,浆市交投略显清淡。市场含税参考价:银星6000-6050元/吨,凯利普6200元/吨,北木6500元/吨。(卓创资讯)
现货文化用纸:山东临沂地区双胶纸市场订单平平,一单一议。55g以上高白混浆双胶纸平板含税现金参考价5400元/吨左右。山东寿光地区双胶纸市场订单平平,价格整理。目前经销商含税现金出货市场价:75g云豹卷筒5400-5500元/吨左右。(卓创资讯)
【重要资讯】
援引龙琨好包装消息:12月27日,国家统计局公布了2021年1月至11月,全国规模以上工业企业利润情况。数据显示,全国规模以上工业企业实现利润总额79750.1亿元,同比增长+38.0%。在41个工业大类行业中,33个行业利润总额同比增长,1个行业减亏,7个行业下降。其中,造纸和纸制品业实现利润总额778.8亿,同比增长+13.9%;印刷和记录媒介复制业实现利润总额361.6亿,同比下降-2.5%。在营业收入方面,造纸和纸制品业实现营业收入13502.5亿,同比增长+15.4%;印刷和记录媒介复制业实现营业收入6580.7亿,同比增长+10.4%
【交易策略】
11月,国内造纸及印刷业亏损企业数报收0.23万家,环比下滑,但同比连续第7个月边际增加。SP主力05合约6150点场外卖出看涨期权持有,或少量试空,并在6110点近日高位处设置止损。(以上观点仅供参考,不做为入市依据)
银河期货
天然橡胶及20号胶
【前日复盘】
RU相关:RU主力05合约报收14810点,上涨+60点或+0.41%;日本JRU主力05合约报收238.0点,下跌-1.0点或-0.42%。截至前日12时,云南WF报收13800元/吨,产地标二报收12400-12600元/吨,泰国烟片报收16400-16850元/吨,越南3L报收13200-13250元/吨。
NR相关:NR主力03合约报收11700点,下跌-10点或-0.09%;新加坡TF03合约报收176.3点,上涨+1.2点或+0.69%。截至前日18时,青岛保税区美元胶市场价格走高10-20美元/吨。烟片船货报收1980-2000美元/吨,泰标现货或近港船货报收1780-1800美元/吨,马标现货或近港船货报收1770-1790美元/吨,泰混现货或近港船货报收1800-1810美元/吨。
合成胶相关:华北丁苯1502报价12000-12100元/吨。中石化华北齐鲁顺丁报价13900元/吨。华东丁二烯报价4100-4200元/吨。
【重要资讯】
援引QinRex数据:2021年1月至11月,印尼出口天然橡胶(不含复合橡胶)合计为213.6万吨,同比增+2.6%。其中,标胶合计出口208.1万吨,同比增+3.7%;烟片胶出口5.1万吨,同比降-22%;乳胶出口0.22万吨,同比降-59%。同期出口到中国天然橡胶合计为15.7万吨,同比降-50%;混合胶出口到中国合计为2.2万吨,同比降-85%。综合来看,印尼2021年1月至11月天然橡胶、混合胶合计出口215.8万吨,同比下降-3.2%;合计出口到中国17.9万吨,同比降-61%。
【交易策略】
合成胶方面,顺丁的同比涨幅回落至+67.0%,供应稳定,来自丁二烯的成本支撑不足。援引第三方统计,国内保税区区内(含NR仓单)报收14.15万吨,区外库存报收22.4万吨,合计36.55万吨,去库趋势持续。国内全钢产线成品库存报收45天,半钢产线成品库存报收42天,整体连续第7周垒库。RU主力05合约15100点附近卖出看涨期权持有;NR主力03合约观望,关注11840点前期高位处的压力。(以上观点仅供参考,不做为入市依据)
银河期货
塑料
行情复盘:
昨日塑料下跌,L2205收于8591点,下跌1.66%,夜盘塑料小幅反弹,L2205收于8657点,上涨0.77%。
现货市场:
昨日LLDPE市场价格涨跌不一,华北大区线性部分跌50元/吨;华东大区线性个别跌50元/吨;华南大区线性涨跌30-50元/吨。国内LLDPE的主流价格在8650-8950元/吨。
重要资讯:
1)线性生产比例44.83%,环比增加1.5个百分点,停车比例3.06%,环比持平。上海石化10万吨LD装置1月5日停车,预计1月8日开车。
2)今日两油库存63万吨,环比减少4万吨。
交易策略:
PE近端持续去库存,短期基本面压力不大,加上成本支撑,价格存支撑。但中期看,仍面临较多新装置投产,中期逢高做空。(以上观点仅供参考,不做入市依据)
银河期货
甲醇
【行情复盘】
昨天白天,甲醇产区现货价格继续上涨,但盘面主要以震荡为主,夜间开盘后窄幅震荡,最终报收2583(+0.16%)。
【现货行情】
生产地,部分企业停售,荣信、新奥、榆林兖矿出货较好,部分厂家二次上调价格,西北南线报价1900元/吨,北线报价1950-2000元/吨。关中地区变化不大,报价2000-2080元/吨。
消费地,局部地区报价继续上涨,鲁南地区市场报价2480-2500元/吨,鲁北报价2300-2350元/吨,河北地区报价2350-2400元/吨。
西南地区,市场价格偏弱,下游接货情绪偏低,川渝地区市场报价2350-2450元/吨,云贵报价2300-2400元/吨。
港口,期货震荡整理,港口需求一般,现货远期走弱,太仓地区市场报价2550-2600元/吨,宁波地区报价2650-2680元/吨,广州地区报价2550-2600元/吨,市场整体出货一般。
【重要资讯】
本周甲醇港口库存整体累库,主要以华东地区累库为主,周内社会库主要流通区域到货集中,即便部分下游备货船发,但主流烯烃消耗尚未恢复,浙江地区部分等待船货陆续卸货,周内库存亦有积累。华南地区外轮到船匮乏,仅有少量国产船货补充,加之假期因高速限行导致广东主流库区提货明显减量,广东地区仍显一定去库;福建地区泉州外轮到货,但个别较大下游仍处停车状态,导致提货缩量从而累库。
【交易策略】
元旦过后,随着动力煤止跌上涨,甲醇生产成本端略有支撑,而下游需求有所好转,贸易商开始补货,产区厂家持续上调价格。港口市场表现相对一般,下游采购情绪不高,加上进口集中到港,压制上涨空间,短期内甲醇仍以震荡走势对待。后期关注鲁西、诚志二期等烯烃装置运行情况。
银河期货
尿素
昨日尿素期货主力05合约收于2482元/吨,-0.16%,持仓9.0万手,-0.20万手,厂库基差为-2元/吨。现货市场,山东小中颗粒主流出厂2520-2540元/吨,临沂接货价在2590-2600元/吨附近。山西晋城小颗粒汽运报价参考2410-2430元/吨,运城小颗粒参考2430-2440元/吨。河南小颗粒主流出厂参考2480-2510元/吨,河北小颗粒主流出厂报价参考2520-2530元/吨。
昨日现货市场价格延续上行态势,部分生产企业继续上调出厂报价。东北、山东等地复合肥开工率维持高位,复合肥生产刚需采购,但随着现货价格的走高,下游接货出现一定放缓迹象。从历史数据上看,复合肥较高的开工率将维持到1月中旬,而受今年过年较早等因素影响,预计进入1月份胶板厂开工率将继续走弱。按隆众资讯口径,截止昨日国内尿素企业库存69.35万吨,环比-2.88万吨,同比+41.02万吨;国内日产升至14.11万吨,同比+2.45万吨。
期货方面,从基本面角度看,进入1月份,国内市场供需可能将边际转松,但节后春耕备肥需求较为刚性,而夏管肥政策可能冻结部分流动性,对市场也有一定提振。而中长期来看,在出口受阻且供应同比高增的情况下,叠加后期成本支撑可能仍将逐步转弱,我们认为后续市场价格重心可能将震荡下移。关注原料价格、气头开工率及疫情对物流的影响。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
银河期货
动力煤
【行情复盘】
昨天白天,现货上涨可持续性不强,动力煤期货05合约震荡走弱,夜间平开后窄幅震荡为主,最终报收698.2(-0.51%)。
【现货方面】
受港口价格持续下行的影响,发运成本倒挂严重,贸易商手中可售现货资源紧张,主要以预售为主,有现货资源的贸易商也要优先供应大客户和长协,市场煤量进一步缩水,贸易商捂货惜售情绪高涨,报价延续上探,5500大卡动力煤市场报价820-880元/吨,5000大卡动力煤市场报价710-760元/吨,4500大卡动力煤市场报价600-610元/吨。终端方面,刚需采购询货问价有所增多,还盘价格有所上移。整体而言,刚需采购询货速度有所加快,但由于市场货源紧缺,合适煤种较少,叠加卖方挺价情绪不减,市场成交较少。市场参与者普遍认为印尼事件热度过去,市场情绪将逐步降温,煤价终将回归理性。
【重要资讯】
国家统计局1月4日公布的数据显示,12月下旬全国煤炭价格走势分化。各煤种具体价格变化情况如下:无烟煤(洗中块,挥发份≤8%)价格1979.4元/吨,较上期下跌4.8元/吨,跌幅0.2%。普通混煤(山西粉煤与块煤的混合煤,热值4500大卡)价格617.5元/吨,较上期下跌184.2元/吨,跌幅23.0%。山西大混(质量较好的混煤,热值5000大卡)价格为788.1元/吨,较上期下跌138.6元/吨,跌幅15.0%。山西优混(优质的混煤,热值5500大卡)价格为895.0元/吨,较上期下跌178.3元/吨,跌幅16.6%。大同混煤(大同产混煤,热值5800大卡)价格为964.4元/吨,较上期下跌188.9元/吨,跌幅16.4%。
【交易策略】
印尼限制出口会议推迟到1月6日,港口现货市场继续涨价,贸易商报价节节攀升,但终端库存高位,且临近年底,需求并未过多释放,仅维持刚需采购,不过印尼限制出口将会推迟进口煤到岸,电厂可能会将这部分需求转向国内,但预计量不会太大。主产地产销均回到260万吨以上,坑口价暂稳,无大变化。当前,印尼限制出口继续发酵,但本轮涨价缺乏需求端支撑基础,预计涨价最晚到下周,中长期依旧偏空思路。重点关注印尼出口会议结果。以上观点仅供参考,不做入市依据)
银河期货
PVC
行情复盘:
昨日PVC下跌,V2205收于8425点,下跌1.78%,夜盘PVC呈震荡走势,V2205收于8406点,下跌0.23%。
现货市场:
昨日华东PVC市场开盘价格多僵持在8500-8600,05点价平盘或+50,成交清淡,午后点价价格重心下移至8450-8500,个别价格平盘更低;上游生产企业小幅调整;乙烯法受宁波北仑区域运输限制,市场略有缺货,等待运输恢复,当前价格周边略有小涨。
重要资讯:
1)1月4日开始内蒙古地区发生不定时限电情况,大乌海地区有不定时限电发生,乌盟地区出现限电预警。
交易策略:
电石法PVC开工有所回升,整体仍处同期低位,需求端仍存走弱预期。PVC成本端电石阴跌,内蒙、宁夏地区1月电价下调落地,电石仍有一定下行空间,PVC成本支撑走弱,短期PVC震荡。(以上观点仅供参考,不做入市依据)
银河期货
PTA
【行情复盘】
昨日PTA主力合约延续上行,TA2205日盘收于5138(+92/+1.82%),夜盘收于5182(+44/+0.86%)。主港货源05合约减45元/吨成交,1月下货源在05合约减45成交。2月MOPJ价格723-725美元/吨,PX估价932美元/吨CFR(+15/+1.6%)。
【重要资讯】
1、虹港石化二期250万吨PTA装置正在重启;亚东石化75万吨PTA装置已于假期重启,目前正常运行;福化工贸450万吨PTA装置已于假期停车检修,预计检修20天附近。
2、昨日江浙涤丝产销回落,至下午3点半附近平均估算在8成附近,直纺涤短平均产销57%附近。
【交易策略】
PTA流通货源偏紧,基差走强。聚酯负荷稳中偏弱,下游逐步放假,织机、加弹、坯布开机较低,本月检修装置较少TA供需偏宽松,价格受成本端影响较大。(以上观点仅供参考,不做入市依据)
银河期货
PP
行情复盘:
昨日PP回落,PP2205收于8226点,下跌0.74%,夜盘PP呈震荡走势,PP2205收于8262点,上涨0.44%。
现货市场:
昨日华东拉丝主流成交价格在油制8200,-50。煤制主流成交价在8150,-100。PDH制主流成交价在8150,-100。
重要资讯:
1)昨日拉丝生产比例30.79%,环比减少0.73个百分点,停车比例10.28%,环比减少0.7个百分点。大唐多伦46万吨PP装置于2021年9月6日停车,计划1月10日开车。
2)今日两油库存63万吨,环比减少4万吨。
交易策略:
PP近端延续去库存,加上成本端支撑,价格存支撑。中期看,PP投产压力大,需求没有亮点,逢高沽空。(以上观点仅供参考,不做入市依据)
银河期货
PF
【行情复盘】
昨日PF主力合约震荡上行,PF2205日盘收于7194(+86/+1.21%),夜盘收于7236(+42/+0.58%)。现货方面价格普涨,江浙半光1.4D主流7150-7300元/吨出厂或短送,福建半光1.4D主流7150-7200元/吨短送,山东、河北主流7200-7350元/吨送到。
【重要资讯】
昨日江浙涤丝产销回落,至下午3点半附近平均估算在8成附近,直纺涤短平均产销57%附近。
【交易策略】
短纤上游原料价格向下传导顺畅,短纤工厂及下游纯涤纱厂价格调涨,投机需求和实际需求的共同参与下纯涤纱厂成品库存近期去化速度快,短期来看短纤库存低位下价格支撑较强,价格跟随原料端走势。(以上观点仅供参考,不做入市依据)
银河期货
MEG
【行情复盘】
昨日EG期货主力合约震荡偏强,EG2205日盘收于5055(+4/+0.08%),夜盘收于5090(+35/+0.69%)。上午MEG现货基差05合约减60-65元/吨,日内成交价格4975-5050元/吨。
【重要资讯】
1、MEG港口库存70.9万吨,周环比上升2.4万吨。
2、河南煤业(永城二期)20万吨/年的合成气制MEG装置重启中,预计下周出产品;浙石化一套80万吨/年的MEG装置于近日临时停车,预计影响时长在1周附近。
3、昨日江浙涤丝产销回落,至下午3点半附近平均估算在8成附近,直纺涤短平均产销57%附近。
【交易策略】
MEG基差走弱,供应端检修装置重启下国内MEG近两周开工率较前期提升明显,镇海炼化80万吨MEG新装置计划1月中旬前后试车,供应有增加预期,需求端聚酯负荷稳中偏弱,后期有累库压力。(以上观点仅供参考,不做入市依据)
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EB
【行情复盘】
昨日EB2202主力合约震荡下行,EB2202日盘收于8434(-172/-2%),夜盘收于8481(+47/+0.56%)。现货方面江苏市场苯乙烯现货自提价格8450-8550元/吨,环比下跌100元/吨,华南市场苯乙烯现货自提价格8450-8500元/吨,环比下跌150元/吨,京津冀市场苯乙烯自提价格8300-8400元/吨,环比下跌50元/吨。纸货方面,1月下商谈在8450-8540元/吨,2月下商谈在8440-8575元/吨。外盘方面,CFR中国苯乙烯市场收于1135-1140美元/吨,环比下跌25美元/吨,纯苯CFR中国收盘价980-1000美元/吨,环比下跌30美元/吨。
【重要资讯】
1、华东纯苯港口贸易量库存为17.85万吨,周环比下降0.3万吨,降幅1.65%。
2、苯乙烯华东主港库存总量增长2.10万吨在7.50万吨,华东主港现货商品量增长1.33万吨在5.09万吨。苯乙烯生产企业总库存较上周增加0.25万吨至11.91万吨。(卓创)
【交易策略】
纯苯部分货源抵港延期下库存继续下降,苯乙烯码头库存大幅回升,苯乙烯非一体化装置利润修复带动开工率回升,供需偏宽松,价格震荡。(以上观点仅供参考,不做入市依据)
