目前的预测是，2050年全球养老金资产缺口将达到400万亿美元。我预计达沃斯会议上有关可持续和包容性经济发展的议程中会听到很多关于退休的讨论。
这个问题反映了多重全球因素的结合：人口老龄化，更长的预期寿命，更低的人口出生率以及低利率，再加上高企的政府债务水平和激烈的全球商业竞争。很明显，财务保障的责任继续转向个人。很多人把这称为退休保障危机。但是在我看来，只有在我们不一起合作采取行动的情况下，它才是一个危机，而我们包括政府、企业、服务提供商、资产管理人和个人。
全球养老金资产2006-2016年的演变
（单位：10亿美元）
但是我们并不是从零开始：世界前 20个最大的退休体系合计拥有超过36万亿美元资产。这些体系虽处于不同的成熟阶段，但是从这些制度的发展历程中的成功和失败经验中，我们可以看到，有某些做法是成功的。在我看来，对于全球个人财务保障，有三个主要的挑战和三个潜在的解决方案。
一、挑战
1. 退休收入不足。随着全球预期寿命的增长，需要资金支持的退休年数更长了。单纯依靠已经面临压力的公共养老金体系，通常仅仅能替代退休保障所需的一小部分资金。此外，人们显然储蓄不足，不论是自行储蓄，还是通过他们所在国家的自愿性退休计划进行的储蓄。
2. 覆盖率不足。全世界一半以上的劳动力是非正式受雇于通常所称的零工经济，即临时工和兼职劳动者、或有劳动和独立的自由职业者。不论劳动者从事这些工作是出于必需或出于这些工作所能提供的自由、多样化和机动性，他们通常都没有得到正式部门可获得的强制性和/或自愿性退休制度很好的覆盖，甚至在美国这样比较成熟的市场也是如此。有报告表明，雇员人数为50至500人的美国企业中有48％、雇员人数为10-50人的美国企业中有76％的企业，根本未提供任何退休计划。
3. 可持续性问题。在全世界，我们看到达到退休年龄的人数急剧增加。在美国，退休年龄约为65岁，到2050年五分之一（22％）的人将达到退休年龄或以上，较2015年增加47％。但美国的老龄化与巴西、中国、中国香港和韩国相比就逊色多了，这些国家和地区65岁以上人口的百分比预计是美国的两倍以上，而下降的出生率放大了这种影响。
这些国家和地区的抚养比（每100名劳动年龄成年人对应的老年人人数）在2015年至2050年期间预计至少增加三倍，很多其他新兴市场将增加两倍以上。
由于每名退休者对应更少的劳动者，可持续性的选择并不理想，即或者向退休者支付更少的福利，或者向劳动力征收更高的税率，又或者两者的某种结合。
美国社会保障体系的老龄信托基金预测将被耗尽，也说明了以上观点。如果不改革，2035年后，来自工薪税的收入将只够支付领取者福利的77％。
二、解决方案
1. 进一步的养老金改革。尽管美国是世界上比较成熟的退休市场之一，它在创造一个可持续的体系以便能够带来足够的退休收入方面也步履维艰。同时，美国并不是唯一处于这种情形的国家，在OECD进行的一项研究中，一半以上的国家已经启动了改革，以改善财务可持续性，而超过一半的国家已经启动了旨在提高收入充足性的改革。
这些改革为未来的政策行动和常识性改进措施提供了良好的路线图，例如更高的缴费率、更长的缴费期限，以强制性的或其他的养老金计划来提高覆盖率，获得福利的更短的资格期，增加自愿性养老金制度来补充公共制度，改善低收入群体的福利，以及必要的年金化以保证源源不断的终身收入。
2. 复制有效的做法. 在这项25个国家的研究中，五个国家（澳大利亚、丹麦、荷兰、新加坡和瑞典）被赋予“B”级或更好，即在劳动者退休收入的充足性和该国现有制度的可持续性方面都表现更好。这些国家的共同特征是，他们都拥有一个强制性的、个人缴费的养老金制度。
美国的自愿性缴费确定型（DC）制度利用税收激励和雇主匹配缴费等工具，已经成功鼓励和推动美国人为退休进行储蓄，私人缴费确定型计划和个人退休账户资产总额超过13万亿美元。对比起来，这一金额超过世界上排名美国之后的九大退休体系的退休资产之和。
我们必须继续倡导更高的默认缴费率和同类最佳的计划设计，实现自动加入，适当逐步升级储蓄率，把未参加的雇员全部加入计划之中。
3. 共同承担对人们进行个人财务教育的工作。根据标准普尔的这项调查，在143个参与调查的国家中，其中83％的国家里有不到一半的成年人口具备财务知识。不论国家进行怎样的养老金制度改革，我认为它们必须要有政府和金融服务行业支持的教育活动的配合才能成功。
好消息是：我们现在比以往有更多的方法来为全世界提供教育，可以通过人的互动和直观的技术的结合，比如个人财务方面的虚拟辅导老师和游戏化。我们只需要聚焦于两个基本需求：可理解的词汇和概念，在加上支持决策和排除决策障碍的工具。
三、接下来的措施
我们有很多可以相互借鉴和学习，因为养老金制度是在不同市场分别发展的，但进步都是可以达成的。通过分享我们在全球学习到的经验教训，同时鼓励和激励人们为退休而进行更多和更早的储蓄，我们将建立一个更强大财务未来，最终会让全人类受益。
注：本文是世界经济论坛年会的一部分，原载于世界经济论坛官方网站。
本文源自养老金融50人论坛
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