周四开盘，澳大利亚2年期国债收益率从25bp飙升至50bp，远高于此前澳洲联储承诺的0.1%的目标利率。

联想前一日3年期国债攀升至历史高位，加上经济复苏前景越发明朗，市场预测澳洲联储在着手准备Taper了。

2年期国债收益率翻番

澳洲联储此前坚称指标政策利率将维持在0.1%，2024年前不会加息，而国债收益率目标为0.1%是这个承诺的核心要素。澳洲联储行长Philip Lowe也曾表示，他认为在2024年之前不会出现加息的条件。

周四开盘前，市场预计澳洲联储将购买2024年4月到期的债券，以遏制近期收益率的大幅上升。但澳洲联储在例行市场操作中并没有出手买进该国债，结果导致收益率进一步攀升。

澳大利亚2年期国债收益率在几分钟之内翻了一番，从25bp上升至50bp，录得了自雷曼兄弟破产以来的最大单日增幅。

收益率飙升将重塑澳大利亚短期国债收益率曲线的尾端走势，还给已经处于上涨趋势的欧美国债收益率火上浇油。截至目前，美国2年期国债收益率突破了50bp到达54.8bp的历史高位。

市场押注提前加息

国债接二连三造抛售，势必引发市场押注央行提前加息。就在2年期国债收益率飙升前一天，澳大利亚3年期国债收益率攀升至高达1.01%，为2019年7月以来的最高水平。

但归根结底，市场预期加息主要源于经济反弹前景日益明朗。

日前澳大利亚统计局公布数据显示，该国三季度CPI同比增加3%，基本与预期持平；三季度CPI截尾均值同比增加2.1%，超过市场预期。

另外，市场预计高接种率将加速经济复苏。目前，澳大利亚的疫苗接种率为74%，远高于全球平均水平。CBA还预计澳大利亚的疫苗接种率将达到95%。澳大利亚人口最多的两个州——新南威尔士州和维多利亚州也相继重新开放。

澳大利亚联邦银行（CBA）分析师Gareth Aird说：“高疫苗接种率驱动经济的增长，如果澳大利亚的疫苗接种率达到95%，这意味着就算不能消灭新冠，疫情的影响也会大大降低。”

CBA表示，经济加快复苏，通胀水平也将进一步升温，因此预计本国央行明年11月加息15个基点，12月再加25个基点，而此前预测加息的日期为2023年5月。

下周利率决议将走向何方？

值得一提的是，周三澳大利亚公布通胀数据的同时，素有鹰派“央妈”之称的加拿大央行宣布了货币政策决议，维持基准利率在0.25%的有效下限不变，彻底结束QE量宽买债，并将加息预期提前至最早明年二季度。

结束QE的理由是鉴于该国经济复苏取得的进展。政策声明称，在春季疲软之后，“强劲”的经济增长已经恢复，最近几个月强劲的就业增长大大减少了疫情对工作者非常不均衡的影响。

鉴于澳大利亚也正经历同样的经济复苏趋势，澳洲联储会不会也在准备Taper?

据华尔街见闻此前文章，道明证券(TD Securities)驻新加坡高级利率策略师Prashant Newhana表示如果澳洲联储不守住2024年4月到期债券0.1%的目标收益率，那么将在下周的会议上宣布调整目标收益率。

显然，澳洲联储并没有守住该目标。

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