评股论经
建议：买入
目标价：2.87元
闭市价：2.48元（+1.22％）
即便面对冠病疫情的冲击，星狮地产信托的业绩表现稳健，2021财年上半年每单位派息（DPU）为6分，达到我们预测全年派息的47％。
半年营收和净房地产收入皆同比扬升74％，但若不包括去年10月完成收购的亚洲零售基金的贡献，则分别跌4％和5％，主要因为租金调升率疲软以及给予租户的回扣等。
信托的房地产组合的租用率保持96％的高水平。租金调升率疲软的情况与整体邻里购物坊市场的情况一致。购物人流受限于疫情前的60％至70％，因为安全距离措施的缘故。
我们下调信托2021至23财年的预测每单位派息，重申对信托的买入推荐，但目标价从3.01元下调至2.87元。
（银河—联昌证券）