理财锦囊
黄康玮
wkangwei@sph.com.sg
谈到投资挂牌基金（ETF），大家会联想到在本地上市的日兴海峽时报指数基金（Nikko AM Singapore STI ETF）。
在新加坡以外，其实还有数以万计的挂牌基金供投资者选择，有的追踪区域股市，有的则专攻特定领域。
本期的《理财锦囊》就为你介绍几个有特定主题的挂牌基金，以及在投资时必须注意的事项。
自中美贸易战去年开打至今，股市经历多次震荡，让投资者纷纷寻找相对稳定并具可观回报的投资工具。
大华银行存款与财富管理新加坡与区域主管庄素薇接受《联合早报》访问时说，虽然去年第四季是表现最不理想的季度，但全球股市在过去一年取得1.79％的增长，债券则上扬2.94％。
因此她建议投资者考虑通过挂牌基金，建立一个可符合风险承担能力、更多元化的投资组合。
挂牌基金可分成不同类别，例如追踪区域股市、国家股市、商品，以及特定主题。
本报搜查发现，Principal Millennials Index ETF就追踪以千禧一代为消费者的股票，例如谷歌（Google）、亚马逊（Amazon）、Netflix和Booking Holdings。挂牌基金The Obesity则追踪能够通过科技或药物解决肥胖或相关疾病的股票。
辉立证券（Phillip Securities）ETF专员林子聪说，有越来越多投资者对海外的挂牌基金感兴趣。
“像机器人、人工智能和云端计算等特定主题的挂牌基金相当受欢迎，因为投资者不须分析各别股票，并能轻易投资这些颠覆性领域。”
FSMOne.com股票和挂牌基金研究部分析员曾德均也认为，由于有些市场和证券不在散户可投资范围，挂牌基金因此能够成为他们触及这些市场的工具。
“挂牌基金涵盖的多只股票能够让这投资更加多元化，并且减少各别公司带来的风险。”
专家关注四主题挂牌基金
本报综合专家指出可关注的主题挂牌基金：
中国科技
这个主题的挂牌基金主要追踪中国科技领域的增长。中国的网络使用率逐渐高速增长，而且乡村农民日后采用这科技也会继续推高普及率。
无论是购物到点外卖，中国消费方式如今更加数码化。比方说，电商巨头阿里巴巴旗下的盒马超市，便迎合千禧一代对快速、方便服务的需求。
这两大趋势因此将进一步带动中国科技企业增长。此外，这个主题挂牌基金受贸易战的影响不大，反而会在当地政府刺激国内消费而更有潜力。
半导体
半导体是一项优良的长期投资。无论手机或电脑，它是几乎所有电子产品都需要的基本零件。
随着世界向数码化迈进，半导体扮演的角色会更加重要。此外，5G网络和物联网的时代的来临将支撑这方面的需求。美国至少有九个相关挂牌基金。它们在2006年至2016年期间创建，资产管理规模介于691万美元至12亿5544万美元。
机器人和人工智能
贝莱德（BlackRock）早前指出，机器人和相关服务的全球消费会从2016年的915亿美元（约1264亿新元）翻倍至2020年的1880亿美元。
随着全球人口逐渐迈向老龄化，机器人和人工智能科技能够提升生产力，并且降低人力成本。
涉及这领域的挂牌基金至少有四个，有的早在2013年设立，最新的则是去年6月创建，资产管理规模介于3606万美元至17亿4000万美元。
水源
虽然地球七成的表面由水覆盖，不过可饮用水仅占一小部分。德勤的报告指出，全球人口到2050年将达97亿人，因此饮用水的需求量增长也会加快。
此外，涉足这一行业的业者，营业与资本支出预计会从去年的7700亿美元增加至2023年的9149亿美元。这些公司的业务在于节省用水或是将水净化。如果它们日后采用新兴科技应对未来需求增长，未来料有更多增长潜能。
如何规避风险
FSMOne.com股票和挂牌基金研究部分析员曾德均认为，投资者首先应该从挂牌基金的文件中研究它旗下的10大股票。其他应该注意也包括开销比率（expense ratio）、流动性，以及追踪偏离度。
财务规划公司星融（SingCapital）执行总裁谢诏全则认为，如果选择特定主题的挂牌基金，还是有一定的集中风险。
“不过，如果你看对趋势的话，回报率自然也会较高。”
他也提醒，投资者在投资前先研究挂牌基金是否是“合成挂牌基金”（Synthetic ETF），因为这可能会有交易对手风险。
其他主题挂牌基金的风险也包括税务、汇率和政治风险。
辉立证券ETF专员林子聪举例，投资海外挂牌基金会面对30％的预扣税（withholding tax），即派发的股息要被扣除30%。
庄素薇说，虽然市场接下来还是具有波动性，不过应该不会像2008年金融危机一样，而有稳定基本面的资产类别和投资工具会带来投资机遇。
然而她也指出，和单位信托和互惠基金相比，挂牌基金的股票配置较不灵活，因此会比较难抓到这些投资机遇。